7月11日,比特幣價(jià)格強(qiáng)勢(shì)突破117,000美元關(guān)口,日內(nèi)漲幅超過5%,刷新歷史最高紀(jì)錄。此次上漲延續(xù)了自6月底以來的加速上行趨勢(shì),在短短兩周內(nèi)實(shí)現(xiàn)逾15%的漲幅。市場(chǎng)交易量同步激增,鏈上監(jiān)測(cè)顯示主力資金在關(guān)鍵點(diǎn)位連續(xù)大單買入,XBIT等去中心化交易平臺(tái)單日大額轉(zhuǎn)賬筆數(shù)環(huán)比暴漲300%,表明機(jī)構(gòu)投資者正加速布局,但此次沖擊12萬美元關(guān)口的態(tài)勢(shì),無疑將市場(chǎng)的熱情推向了新的高度。
4小時(shí)K線圖顯示多空雙方在115,000-117,000美元區(qū)間展開激烈爭(zhēng)奪。關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)三大特征:
布林帶張口擴(kuò)大:帶寬達(dá)8,200美元,創(chuàng)三個(gè)月新高,預(yù)示波動(dòng)率攀升
MACD金叉延續(xù):快慢線間距擴(kuò)大至780美元,多頭動(dòng)能持續(xù)增強(qiáng)
關(guān)鍵阻力突破:117,000美元關(guān)口是2024年減半前高點(diǎn)的1.618斐波那契延伸位,技術(shù)性突破觸發(fā)程序化買單涌入。
據(jù)XBIT平臺(tái)監(jiān)測(cè),價(jià)格突破瞬間出現(xiàn)三大異常信號(hào):
單筆超5,000 BTC的大額轉(zhuǎn)賬在1小時(shí)內(nèi)達(dá)17筆,為月均值的6倍
交易所凈流入量驟降43%,暗示持幣者惜售情緒高漲
期權(quán)未平倉(cāng)合約總額突破280億美元,其中120,000美元看漲期權(quán)持倉(cāng)量周增47%
全球通脹壓力持續(xù)發(fā)酵,美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫推動(dòng)避險(xiǎn)資金涌入加密市場(chǎng)。2025年第二季度美元指數(shù)下跌4.2%,同期比特幣兌美元漲幅達(dá)38%,形成顯著負(fù)相關(guān)性。各國(guó)央行黃金儲(chǔ)備增持量創(chuàng)30年新高,顯示傳統(tǒng)抗通脹資產(chǎn)配置正向數(shù)字黃金轉(zhuǎn)移。
4月完成的第四次減半使區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)降至3.125 BTC,年度新供應(yīng)量縮減至13萬枚。與此同時(shí),現(xiàn)貨ETF周凈流入達(dá)24億美元,貝萊德旗下IBIT單日申購(gòu)量創(chuàng)7.2億美元紀(jì)錄。礦工持倉(cāng)指數(shù)(MPI)降至0.48,表明礦工拋壓降至減半后最低水平。
加密貨幣恐懼與貪婪指數(shù)升至92(極度貪婪),創(chuàng)2021年以來新高。社交媒體討論量單周暴漲217%,#比特幣12萬美元#話題登頂全球推特趨勢(shì)。Deribit數(shù)據(jù)顯示,120,000美元年底看漲期權(quán)溢價(jià)達(dá)現(xiàn)貨價(jià)格35%,反映市場(chǎng)強(qiáng)烈看漲預(yù)期。
期權(quán)交易是一種金融衍生品交易方式,它賦予了投資者在未來某個(gè)特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。在比特幣市場(chǎng)中,期權(quán)交易員可以通過買入或賣出比特幣期權(quán)來進(jìn)行投機(jī)或?qū)_。例如,看漲期權(quán)賦予了交易員在到期日以約定價(jià)格買入比特幣的權(quán)利,而看跌期權(quán)則賦予了交易員在到期日以約定價(jià)格賣出比特幣的權(quán)利。
在比特幣價(jià)格沖擊12萬美元關(guān)口的背景下,期權(quán)交易員采取了各種豪賭策略。一些交易員認(rèn)為比特幣價(jià)格還會(huì)繼續(xù)上漲,于是大量買入看漲期權(quán),以獲取更高的收益。他們預(yù)期比特幣價(jià)格會(huì)突破12萬美元,并在更高的價(jià)位上獲利。另一些交易員則認(rèn)為比特幣價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)回調(diào),于是賣出看漲期權(quán)或買入看跌期權(quán),以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或獲取價(jià)格下跌的收益。
比特幣突破117,000美元標(biāo)志著新一輪牛市的加速階段。本次行情由三重引擎驅(qū)動(dòng):全球?qū)捤韶泿耪呦碌馁Y產(chǎn)重置需求、第四次減半引發(fā)的結(jié)構(gòu)性供應(yīng)短缺、以及期權(quán)市場(chǎng)對(duì)12萬美元關(guān)口的激進(jìn)押注。盡管鏈上數(shù)據(jù)驗(yàn)證了機(jī)構(gòu)資金的實(shí)質(zhì)性流入,但需警惕Deribit期權(quán)市場(chǎng)120,000美元關(guān)口聚集的28億美元未平倉(cāng)合約——這既是價(jià)格助推器,也是潛在波動(dòng)源。隨著CME比特幣期貨未平倉(cāng)合約突破120億美元,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的深度參與正在重塑加密貨幣市場(chǎng)的波動(dòng)邏輯,建議投資者重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)7月利率決議與SEC現(xiàn)貨ETH ETF審批進(jìn)展,這兩大事件或成為突破12萬美元的最終催化劑。