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- 在地緣政治緊張局勢下，BTC 仍在 10 萬至 11 萬美元之間波動。
- QCP Capital警告稱，戰(zhàn)爭可能導致通貨膨脹并影響風險市場。
以伊戰(zhàn)爭已進入第六天，但比特幣[BTC]一直保持在10萬美元以上。然而，在美國威脅參戰(zhàn)的背景下，市場走向依然不明朗。
此外，市場專家警告稱，緊張局勢升級可能會對通脹造成壓力，并在今年晚些時候削弱風險情緒。
BTC：陷入通貨膨脹和導彈的夾縫
在周三的市場更新中，總部位于新加坡的加密貨幣交易部門 QCP Capital 表示，BTC 面臨戰(zhàn)爭和通貨膨脹的雙尾風險。
據該貿易公司稱，以色列與伊朗沖突的難以解決可能會讓 BTC 處于緊張狀態(tài)。
尤其是 QCP 分析師警告對全球重要石油運輸通道霍爾木茲海峽的干擾可能會引發(fā)油價飆升并加劇風險市場。
如果德黑蘭感到走投無路，霍爾木茲海峽的中斷或全面封鎖將成為可信的尾部風險。在全球宏觀環(huán)境已經緊張的情況下，這可能會引發(fā)另一輪通脹飆升。
6 月 17 日，該貿易公司警告如果美國加入沖突，全球可能會采取避險舉措。
令人擔憂的是，截至發(fā)稿時，唐納德·特朗普總統(tǒng)對伊朗“無條件投降”的強硬態(tài)度并沒有為達成調解協(xié)議帶來市場安慰。
事實上，有報道顯示，大量美國軍事裝備正在向東移動，中東主要軍事基地處于高度戒備狀態(tài)。
據預測網站 Polymarket 稱，賠率7月前美國加入以伊戰(zhàn)爭的可能性躍升逾60%。
到8月份，采取類似行動的可能性飆升至90%。換句話說，市場高度預期美國可能介入。
這就引出了一個問題：BTC 將走向何方？它將充當對沖工具，還是將跟隨股票？
比特幣的下一步發(fā)展
QCP Capital還指出，這場沖突可能會迫使美聯(lián)儲在下半年推遲降息。
對于本周的美聯(lián)儲利率決議，該公司補充道，
我們預計美聯(lián)儲將維持利率穩(wěn)定，但語氣將偏強硬。市場目前預期2025年將降息兩次，但我們認為美聯(lián)儲可能只會發(fā)出一次降息信號。
根據 QCP 分析師的說法，這種修改后的降息前景可能會對 BTC 造成壓力。
“這樣的修改可能會對風險資產造成壓力，包括$BTC 和更廣泛的數字市場?！?/span>
與此同時，BTC 的表現更像股票，而非避險對沖資產。BTC 一直被譽為對抗戰(zhàn)爭和通脹的最佳替代對沖工具。然而，截至發(fā)稿時，它與股票（風險偏好）的正相關性高于與黃金（風險規(guī)避）的正相關性。
根據BTC皮爾遜相關系數，該數字資產與黃金的相關性為-0.07，與納斯達克綜合指數的相關性為+0.61。簡而言之，它的表現更像是一只高貝塔系數的科技股，而非對沖工具。
在 BTC 市場定位方面，短期內看漲期權（看漲押注）存在溢價，如 1 周（8%）和 1 個月（5%）期限的 Delta Skew 上漲 25 所示。
簡而言之，盡管價格從 10.8 萬美元跌至 10.3 萬美元，但期權交易員預計短期內會出現反彈。
值得注意的是，6 個月期限（黃色）也有所改善，但仍然為負，突顯了看跌期權（看跌押注）的需求和年底期權到期的對沖活動。
這與 QCP Capital 所描述的通脹飆升可能帶來的年底風險相呼應。
總體而言，盡管以色列與伊朗戰(zhàn)爭仍在繼續(xù)，且美國可能介入，但 BTC 仍保持韌性。但戰(zhàn)爭對通脹的潛在影響可能會在今年晚些時候削弱風險市場和 BTC。
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