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美國(guó)四月份向日本股票和債券市場(chǎng)投入了創(chuàng)紀(jì)錄的 570 億美元，創(chuàng)下了單月最高紀(jì)錄。
這波購(gòu)買狂潮發(fā)生在唐納德·特朗普總統(tǒng)所謂的“解放日”關(guān)稅聲明的影響下，該聲明導(dǎo)致全球市場(chǎng)大幅波動(dòng)，并打擊了人們對(duì)美元的信心。
隨著資本尋找穩(wěn)定的落腳點(diǎn)，投資者轉(zhuǎn)向日本，將其視為在混亂的全球經(jīng)濟(jì)中存放資金的安全之地。
日本財(cái)務(wù)省確認(rèn)的本周，日本僅在4月份就實(shí)現(xiàn)了8.2萬億日元的海外凈購(gòu)買。這一數(shù)字超過了2005年以來的任何記錄，是過去20年4月份平均水平的三倍多。
其中，流入日本股市的資金為 255 億美元，為 2023 年 4 月以來的最高水平；流入長(zhǎng)期債券的資金為 315 億美元，為 2022 年 7 月以來的最高水平。
全球央行向日本注入資金
交易員表示，債券購(gòu)買激增可能是由于央行儲(chǔ)備管理人員需要迅速將資金從美國(guó)資產(chǎn)中撤出。其中很大一部分購(gòu)買的是日本國(guó)債——在不確定時(shí)期，日本國(guó)債被視為一種流動(dòng)性強(qiáng)且穩(wěn)定的選擇。
野村證券首席外匯策略師后藤雄次郎（Yujiro Goto）表示，長(zhǎng)期債券購(gòu)買規(guī)模“顯著超過”4月份的正常水平。更重要的是，他指出，投資者同時(shí)大舉買入債券和股票的情況非常罕見。后藤雄次郎解釋說，這一舉動(dòng)看起來像是一場(chǎng)去美元化行動(dòng)，外國(guó)投資者正從美國(guó)撤出，進(jìn)入日本市場(chǎng)，因?yàn)槿毡臼袌?chǎng)規(guī)模龐大且足夠穩(wěn)定，足以容納如此大規(guī)模的資本。
新加坡銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曼蘇爾·莫希丁 (Mansoor Mohi-uddin) 表示，在投資者對(duì)特朗普的經(jīng)濟(jì)政策感到恐慌之后，資金大量涌入日本，這些政策包括他的貿(mào)易戰(zhàn)以及公開批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)主席杰伊·鮑威爾 (Jay Powell)。
“日本在4月份感受到了去美元化的影響，這種說法或許有一定道理，”曼蘇爾說道。他解釋說，各國(guó)央行在實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)備多元化時(shí)，會(huì)尋找流動(dòng)性市場(chǎng)，而日本比大多數(shù)國(guó)家都更符合這一特征。
本周，特朗普同意暫停對(duì)中國(guó)征收新關(guān)稅90天，這在一定程度上平息了事態(tài)。但目前尚不清楚這種放緩是否會(huì)阻止中國(guó)商品流入日本市場(chǎng)。
5月9日，美國(guó)銀行發(fā)布了其機(jī)構(gòu)投資者調(diào)查的最新數(shù)據(jù)。幾乎所有接受調(diào)查的基金經(jīng)理都表示，特朗普的經(jīng)濟(jì)政策將導(dǎo)致美國(guó)出現(xiàn)滯脹，即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和物價(jià)上漲。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，自特朗普采取對(duì)等關(guān)稅舉措以來，做空美元已成為基金經(jīng)理最常見的交易方式。
即使存在擔(dān)憂，美國(guó)銀行分析師仍表示，美元的地位尚未消亡。他們表示，美元的地位“在絕對(duì)值上以及相對(duì)于所有可行的替代貨幣而言依然完好無損”。投資者或許會(huì)感到緊張，但美元仍然沒有真正的替代品。
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