風(fēng)險(xiǎn)提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)！
1、“期貨價(jià)格”指雙方同意將來(lái)交易時(shí)使用的價(jià)格。
2、“結(jié)算日”或“交割日”指雙方將來(lái)必須進(jìn)行交易的指定日期。
3、“標(biāo)的”指雙方同意交換的資產(chǎn)。
4、“期貨合約”指買(mǎi)方同意在一段指定時(shí)間之后按特定價(jià)格接收某種資產(chǎn)，賣方同意在一段指定時(shí)間之后按特定價(jià)格交付某種資產(chǎn)的協(xié)議。
5、“做多”指投資者通過(guò)買(mǎi)入期貨合約在市場(chǎng)上取得一個(gè)頭寸。
6、“做空”指投資者取得的頭寸是賣出期貨合約(即承擔(dān)將來(lái)賣出的合約責(zé)任)。
期貨合約允許做空，然后再回購(gòu)相同金額的股票，從而消除任何風(fēng)險(xiǎn)，這種交易的關(guān)鍵竅門(mén)是交易雙方為進(jìn)行交易而存入的保證金，當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí)，保證金從空頭轉(zhuǎn)移到多頭。盡管每種待定的市場(chǎng)條件會(huì)有所不同，但期貨合約交易雙方都必須存入保證金，而且購(gòu)買(mǎi)永續(xù)合約也會(huì)產(chǎn)生隱性成本。由于大多數(shù)交易的加密貨幣期貨合約都不會(huì)到期，因此從理論上講，投資者應(yīng)該永遠(yuǎn)不需要平倉(cāng)。
通過(guò)現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售加密貨幣時(shí)，訂單會(huì)立即結(jié)算。但通過(guò)選擇出售期貨合約，賣方可以推遲結(jié)算。不過(guò)，為了防止市場(chǎng)操縱，保證金并不會(huì)計(jì)入到期貨合約的交易價(jià)格中。衍生品交易所通常會(huì)創(chuàng)建一個(gè)所謂的“公平價(jià)格”指數(shù)，該指數(shù)由即期交易所的平均價(jià)格計(jì)算得出。通過(guò)這種做法，提供期貨合約的交易所減少了任何試圖操縱其價(jià)格的人的動(dòng)力。資產(chǎn)的基礎(chǔ)公允價(jià)格將用于確定頭寸是否使用了過(guò)多的保證金，如果確有此事將會(huì)實(shí)施強(qiáng)制平倉(cāng)。
每個(gè)期貨交易都需要匹配大小和期限相同的買(mǎi)賣雙方，因此根本不可能有更大的空頭(或多頭)頭寸，這種恒定的均衡與保證金交易有很大的不同，因?yàn)樵诒ＷC金交易中，交易者往往需要借入資產(chǎn)才能使用杠桿。在期貨市場(chǎng)，雙方都會(huì)存入一定的保證金，但是在交易初期沒(méi)有人可以從保證金中獲取利益。
值得一提的是，期貨交易與現(xiàn)貨交易不在同一訂單簿中進(jìn)行，期貨價(jià)格通常會(huì)隨現(xiàn)貨交易變化而變化。即使在Binance Futures進(jìn)行交易，加密貨幣期貨價(jià)格也會(huì)根據(jù)常規(guī)交易所市場(chǎng)中的現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)。
期貨合約的誘人之處在于能讓投資和交易者在不持有穩(wěn)定幣或交易所法定保證金的情況下減少自己持股量，因?yàn)樗试S買(mǎi)方可以在銀行假期或現(xiàn)金限制期內(nèi)增加頭寸。不僅如此，由于期貨合約是一種衍生品工具，其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)，最初只與硬商品(比如黃金、石油和種子)有關(guān)，因此這種工具可以使生產(chǎn)者通過(guò)預(yù)先鎖定價(jià)格來(lái)更好地管理其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。期貨合約買(mǎi)方(也稱為多頭)通常希望標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，而期貨合約賣方或做空者則會(huì)押注于價(jià)格回撤以獲利。對(duì)于加密貨幣礦工來(lái)說(shuō)，利用期貨衍生品工具還可以對(duì)沖未來(lái)收入并減少現(xiàn)金流量等許多不確定性因素。
此外，有些交易員不愿意將大量資金存入交易所，因此杠桿交易此時(shí)就能發(fā)揮作用，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使人們能夠以較小的份額出售其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸。即便是墮落的“賭徒”們也能每天或每周存點(diǎn)小錢(qián)，并從中受益，因?yàn)槠谪浐霞s策略會(huì)讓你用較少資金獲得更大的上漲空間。
根據(jù)交割日期的長(zhǎng)短分為：
當(dāng)周：每周五交割
次周：下周五交割
季度：每個(gè)季度的最后一個(gè)周五交割
永續(xù)：永不交割，但每8個(gè)小時(shí)結(jié)算一次資金費(fèi)，防止價(jià)格偏離指數(shù)太遠(yuǎn)
根據(jù)保證金的資金屬性分為：
正向合約：以法幣Usdt為保證金
反向合約：以比特幣為保證金
目前各個(gè)合約平臺(tái)支持的合約類型以及最大持倉(cāng)倍數(shù)
火幣：幣本位交割合約，幣本位永續(xù)合約;20倍
幣安：USDT本位永續(xù)合約;125倍
OKex：所有合約類型都支持
掛單未成交不收手續(xù)費(fèi)
火幣合約手續(xù)費(fèi)費(fèi)率：
開(kāi)倉(cāng)手續(xù)費(fèi)：maker 手續(xù)費(fèi)：0.02% ;taker 手續(xù)費(fèi)：0.03%
平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)：maker 手續(xù)費(fèi)：0.02% ;taker 手續(xù)費(fèi)：0.03%
幣安合約手續(xù)費(fèi)費(fèi)率：
開(kāi)倉(cāng)手續(xù)費(fèi)：maker 手續(xù)費(fèi)：0.02% ;taker 手續(xù)費(fèi)：0.04%
平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)：maker 手續(xù)費(fèi)：0.02% ;taker 手續(xù)費(fèi)：0.04%
OKex合約手續(xù)費(fèi)費(fèi)率：
開(kāi)倉(cāng)手續(xù)費(fèi)：maker 手續(xù)費(fèi)：0.02% ;taker 手續(xù)費(fèi)：0.05%
平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)：maker 手續(xù)費(fèi)：0.02% ;taker 手續(xù)費(fèi)：0.05%
maker：掛單被吃
taker：主動(dòng)吃單
說(shuō)到合約就繞不開(kāi)OKex和bitmex，這兩平臺(tái)開(kāi)通比特幣期貨比較早，19年之前只有這兩個(gè)平臺(tái)(CME只面向機(jī)構(gòu)交易者)，早前OKEX打針比較出名，還出現(xiàn)過(guò)一次回滾事件，經(jīng)常出現(xiàn)專門(mén)用于爆倉(cāng)的針，穿倉(cāng)極大，每周分?jǐn)偟接哳^上有時(shí)候竟然最高能占比20%。當(dāng)時(shí)只有這一個(gè)平臺(tái)，要玩合約交易只能在OKex，所以這個(gè)問(wèn)題遲遲沒(méi)有解決。
bitmex是個(gè)非常專業(yè)的合約平臺(tái)，很多專業(yè)用戶在上面交易，會(huì)出現(xiàn)劇烈行情overload的情況，但深度極佳，很多對(duì)沖策略在上面運(yùn)行，主要是因?yàn)閎itmex費(fèi)率設(shè)置maker負(fù)費(fèi)率，掛單可以吃手續(xù)費(fèi)。
19年火幣開(kāi)通了合約交易，對(duì)OKex產(chǎn)生了很大的沖擊導(dǎo)致后者對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了肉眼可見(jiàn)的優(yōu)化，火幣借助龐大的現(xiàn)貨優(yōu)勢(shì)，在合約市場(chǎng)逐步站穩(wěn)了腳跟。
20年幣安在市場(chǎng)越來(lái)越有合約導(dǎo)向的情況下，不得不開(kāi)通了合約產(chǎn)品，先是收購(gòu)了期權(quán)平臺(tái)FTX，然后差異化的推出了法幣usdt保證金的永續(xù)合約，還有個(gè)明顯的特色，各個(gè)幣種公用保證金，免去了幣賬戶劃轉(zhuǎn)的麻煩。
實(shí)際上三大各有優(yōu)勢(shì)也有不足，幣安產(chǎn)品單一反而深度集中，usdt本位是空軍的最愛(ài)，爆倉(cāng)價(jià)格相比其他兩家要良心0.5%，但有個(gè)被勝利方詬病的就是如果行情劇烈波動(dòng)，會(huì)自動(dòng)減倉(cāng)，優(yōu)先減倉(cāng)高杠桿倍數(shù)的浮盈的賬戶，用來(lái)填補(bǔ)深度不足;
OKex產(chǎn)品非常多，覆蓋了基本所有的合約類型，幣本位交割|永續(xù)，Usdt本位交割|永續(xù)，產(chǎn)品類型多，但也導(dǎo)致了深度不足，還有個(gè)明顯的問(wèn)題是，低點(diǎn)一直比其他兩家更低，比如一波小波動(dòng)，火幣最低7000刀，OKex會(huì)出現(xiàn)6900刀的低點(diǎn)，有個(gè)玩笑話，OKex適合大戶收割散戶，更低的低點(diǎn)適合大戶建倉(cāng)。
火幣目前合約深度已經(jīng)很不錯(cuò)了，現(xiàn)在又推出了永續(xù)合約，基本算中規(guī)中矩吧。
1、止盈，止損，提本，缺一不可。開(kāi)單前就要設(shè)置好自己的止損止盈，除非有大行情出現(xiàn)，可以讓你的止盈飛一會(huì)，止損一定要嚴(yán)格止損，不要抱有幻想扛單，每周的盈利一定要及時(shí)提出，這樣才不會(huì)讓你全盤(pán)皆輸。
2、切忌頻繁開(kāi)單，頻繁割肉，開(kāi)多三分鐘虧損，覺(jué)得要跌，割肉開(kāi)空，再虧再割，反反復(fù)復(fù)骨頭都沒(méi)了，這時(shí)候一定要關(guān)掉app，出去走走，打盤(pán)刀塔，讓自己冷靜冷靜。
3、看不準(zhǔn)的行情寧愿不做，不賺，也不要虧錢(qián)，12.4號(hào)開(kāi)始的多空雙爆行情我一單沒(méi)開(kāi)，一分錢(qián)沒(méi)賺，也好過(guò)那么多爆倉(cāng)的人。
4、除非有很大的把握，不要滿倉(cāng)開(kāi)多開(kāi)空，留一些補(bǔ)倉(cāng)拉低成本的機(jī)會(huì).(雖然我喜歡梭哈，但是我會(huì)嚴(yán)格止盈止損提盈).
5、多有自己的見(jiàn)解和自己的盈利體系，不要人云亦云，這個(gè)市場(chǎng)是28市場(chǎng)，盈利的人永遠(yuǎn)只有兩成。并且一旦自己的盈利體系在目前的行情無(wú)法賺錢(qián)，一定要停手，等到出現(xiàn)自己熟悉的行情再出手。比如我，喜歡做突破的行情，震蕩行情我寧愿不做等突破再做。
