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隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的浪潮奔涌，加密礦企已成為全球投資熱點(diǎn)。在這場(chǎng)數(shù)字淘金熱中，美國(guó)正憑借其得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)——友好的監(jiān)管環(huán)境、低廉的能源成本以及地緣政治驅(qū)動(dòng)的本土化制造趨勢(shì)——迅速崛起為全球加密挖礦的絕對(duì)高地。白宮科技政策辦公室的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年，美國(guó)在全球比特幣挖礦算力中的份額超過(guò)37.84%，位居世界第一，同時(shí)吸引數(shù)十家上市企業(yè)爭(zhēng)相布局，加密挖礦的行業(yè)版圖正以前所未有的速度擴(kuò)張。?
然而，在這片繁榮景象之下，在美國(guó)本土挖礦并直接出售加密貨幣的礦企，正面臨著雙重稅負(fù)的困擾。挖礦所得的加密貨幣，在其取得時(shí)便需以公允市場(chǎng)價(jià)值申報(bào)所得稅；而在未來(lái)出售時(shí)，其相對(duì)于獲得時(shí)的增值部分，還需按資本利得稅規(guī)定額外納稅。這種層層疊加的稅負(fù)，客觀上為加密礦企帶來(lái)了沉重的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。不過(guò)，通過(guò)適當(dāng)?shù)亩悇?wù)安排，礦企完全可以合理合法地降低大額稅款，將原本的稅務(wù)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)化為額外的競(jìng)爭(zhēng)力。?
1. 美國(guó)、新加坡、香港：資本利得稅制度比較?
不同司法管轄區(qū)的加密貨幣稅收政策不盡相同。美國(guó)將加密貨幣視為財(cái)產(chǎn)，其出售或兌換所得需繳納資本利得稅。企業(yè)（默認(rèn)C型企業(yè)，下同）資產(chǎn)增值按21%的聯(lián)邦統(tǒng)一稅率征收所得稅，而個(gè)人則根據(jù)持有時(shí)間長(zhǎng)短適用不同的稅率：短期持有（不足一年）按最高37%的普通所得稅率計(jì)稅，長(zhǎng)期持有（超過(guò)一年）則享有15%至20%的優(yōu)惠稅率。無(wú)論是偶爾賣(mài)幣變現(xiàn)，還是頻繁交易或經(jīng)營(yíng)，美國(guó)稅法在征稅方面一視同仁——只要發(fā)生應(yīng)稅交易且有盈利，便需要申報(bào)納稅。這種“逢賺必稅”的稅制設(shè)計(jì)，使得美國(guó)本土的加密投資者和礦工面臨較大的稅收壓力。?
相比之下，新加坡和香港的資本利得稅政策則友好很多。這兩地目前對(duì)個(gè)人和企業(yè)因非經(jīng)常性投資而獲得的加密貨幣資本利得均不征稅。這意味著，只要相關(guān)交易被認(rèn)定為資本項(xiàng)下的投資收益，投資者便無(wú)需為資產(chǎn)升值部分繳稅，從而真正實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持有的零稅率紅利。當(dāng)然，若納稅人的行為被視為頻繁交易或作為經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，則需就其利潤(rùn)繳納企業(yè)（或個(gè)人）所得稅。新加坡稅務(wù)機(jī)關(guān)會(huì)按約17%的企業(yè)所得稅征稅，個(gè)人則根據(jù)收入水平適用0%-24%的累進(jìn)稅率；香港則對(duì)經(jīng)常性加密交易的利潤(rùn)（公司稅率為16.5%，個(gè)人稅率為15%）征稅。雖然頻繁交易者依然需繳稅，但相較于美國(guó)的最高37%的個(gè)人稅率或21%的聯(lián)邦企業(yè)稅，香港和新加坡的稅率無(wú)疑具備更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。?
2. 借道新加坡：美國(guó)礦企的一種選擇?
基于不同司法管轄區(qū)的稅制差異，一個(gè)為美國(guó)加密礦企量身定制的稅務(wù)安排方案應(yīng)運(yùn)而生。以一家在美國(guó)的比特幣礦場(chǎng)公司為例，其可通過(guò)設(shè)立跨境架構(gòu)，合法地減輕加密貨幣增值所帶來(lái)的稅收壓力：該公司可在新加坡設(shè)立一家子公司，先將日常開(kāi)采所得的比特幣以市場(chǎng)公允價(jià)格出售給該子公司，再由后者面向全球市場(chǎng)對(duì)外出售。通過(guò)這一“先內(nèi)后外”的交易安排，美國(guó)母公司僅需就最初挖礦所得繳納企業(yè)所得稅，而新加坡子公司持有比特幣的增值利潤(rùn)，則在滿足條件時(shí)，有機(jī)會(huì)爭(zhēng)取適用資本利得不征稅政策，而免繳資本利得稅。?
這種架構(gòu)設(shè)計(jì)帶來(lái)的節(jié)稅效果是顯而易見(jiàn)的。由于新加坡對(duì)長(zhǎng)期持有加密資產(chǎn)再出售所獲得的增值部分不征收資本利得稅，新加坡子公司出售比特幣所取得的價(jià)差利潤(rùn)幾乎無(wú)需在當(dāng)?shù)乩U稅。相比之下，如果美國(guó)公司直接持有比特幣至升值后在本土出售，則這部分增值收益需繳納高達(dá)21%的聯(lián)邦長(zhǎng)期資本利得稅。通過(guò)將幣價(jià)上漲的環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至免征資本利得稅的司法管轄區(qū)，礦企整體的稅負(fù)水平得以大幅下降，釋放出更多資金用于再投資或股東分紅，從而為企業(yè)撬動(dòng)更大的盈利空間。?
3. 風(fēng)險(xiǎn)提示：稅務(wù)安排的多重考量?
需要強(qiáng)調(diào)的是，任何稅務(wù)安排都需要在合法合理的框架下進(jìn)行，同時(shí)要實(shí)現(xiàn)上述方案中的稅收效果，交易定價(jià)和業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)都必須經(jīng)過(guò)周密安排，以確保符合各地的合規(guī)要求。例如，一方面，美國(guó)稅法對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)間的資產(chǎn)交易有著嚴(yán)格的轉(zhuǎn)讓定價(jià)（Transfer pricing）規(guī)定，要求所有關(guān)聯(lián)交易必須以公允市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行，否則將面臨嚴(yán)重的稅務(wù)審查和罰款風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，新加坡稅務(wù)機(jī)關(guān)也會(huì)根據(jù)交易的頻次、目的等具體情況，來(lái)判斷子公司出售比特幣所得究竟屬于資本利得還是經(jīng)營(yíng)所得。只有被認(rèn)定為投資性質(zhì)的增值收益，才能享受免稅待遇。因此，這一跨境架構(gòu)在實(shí)施過(guò)程中，需要專業(yè)機(jī)構(gòu)的稅務(wù)安排和合規(guī)操作作為支撐，確保方案既能達(dá)成節(jié)稅目的，又不會(huì)引發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。?
4. 結(jié)語(yǔ)?
本文分享的僅是一種初步的稅務(wù)安排思路。在實(shí)際操作中，加密礦企的業(yè)務(wù)模式、股東構(gòu)成、所在州法律以及國(guó)際稅收協(xié)定等諸多因素，都會(huì)影響最優(yōu)方案的設(shè)計(jì)。稅務(wù)安排并非千篇一律的公式，而需要針對(duì)企業(yè)的具體情況“量身定制”。
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