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最近全球市場風起云涌。比特幣時隔近兩個月后再創(chuàng)歷史新高。
在金融市場普遍關注美聯(lián)儲的政策走向之時,今日凌晨比特幣突然發(fā)力,連續(xù)突破11萬美元關口和5月22日高點價位,最高觸及112,009美元(CMC數(shù)據為111,925.38美元),漲幅達3.1%,使其今年以來累計漲幅接近20%。比特幣的這波上漲依然帶動了幾乎整個加密貨幣市場的上漲。
此前,就在加密行業(yè)的重要節(jié)日“披薩節(jié)”里,比特幣突破了11萬美元。經過兩個月在10-11萬美元之間區(qū)間震蕩后,比特幣再次刷新前高。哪些利好因素刺激了本次比特幣的突然發(fā)力?市場未來的走勢將如何呢?
一、多重因素刺激BTC持續(xù)拉升
1.?美聯(lián)儲公布6月會議紀要 投資者布局“降息交易”
美聯(lián)儲當日公布的6月會議紀要為市場帶來了復雜但充滿暗示的信息。紀要顯示,在貨幣政策前景上,美聯(lián)儲內部存在明顯分歧,劃分為三大主要陣營:(1)主流陣營:多數(shù)與會者評估認為,今年下調聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間可能是適當?shù)?,但排除了?月立即降息的可能性;(2)鷹派陣營:少數(shù)與會者認為今年不應下調聯(lián)邦基金利率的目標區(qū)間;(3)鴿派陣營:少數(shù)與會者(可能包括美聯(lián)儲理事沃勒與鮑曼)則指出,如果數(shù)據發(fā)展符合他們的預期,他們將愿意在下次會議上考慮下調政策利率的目標區(qū)間。
雖然美聯(lián)儲內部存在分歧,但“多數(shù)與會者評估認為,今年降息可能是適當?shù)摹边@一信號,無疑增強了市場對未來流動性寬松的預期,這對于比特幣等風險資產而言是積極的宏觀催化劑。
具體可參考《特朗普喊話多少次讓鮑威爾降息?鮑威爾為何不降?》
2.?特朗普稅收支出法案出臺,財政風險催生BTC需求
美國總統(tǒng)特朗普當?shù)貢r間7月4日簽署“大而美”稅收和支出法案,使其生效。該法案因造成聯(lián)邦援助削減、長期債務增加和為富人及大企業(yè)減稅等而備受爭議。按現(xiàn)有條款實施,該法案將在未來10年增加約3萬億美元聯(lián)邦赤字;若某些到期條款獲得延期,赤字規(guī)??赡芨哌_5萬億美元。
法案生效后其收支組合將使美國國債走上不可持續(xù)的道路。
雖然美國政府短期內不會違約,但不可持續(xù)的債務路徑將增加宏觀管理失當?shù)拈L期風險,從而提升投資者對黃金、比特幣等非主權價值存儲手段的興趣。
具體可參考《大美麗法案:有哪些關鍵內容 馬斯克為何極力抨擊》
3.?關稅戰(zhàn)市場不再關心,美股及加密貨幣收復失地創(chuàng)新高
當?shù)貢r間7日,美國總統(tǒng)特朗普簽署行政命令,延長所謂“對等關稅”暫緩期,將實施時間從7月9日推遲到8月1日。從北京時間8日凌晨開始,特朗普接連在公布其對多個國家發(fā)出的關稅信函,目前特朗普已向22國發(fā)出關稅信函。而市場已經不再關心關稅戰(zhàn),4月份關稅戰(zhàn)后,美股全部收復失地創(chuàng)下新高。今日凌晨,三大美股指數(shù)反彈,納指收盤再次刷新歷史紀錄。
關稅雖然對加密市場造成沖擊,但近期市場表現(xiàn)十分穩(wěn)健,這反映出加密貨幣在全球不確定性時期波動性大且反應靈敏的特性。加密貨幣也越來越被視為一種有價值的對沖工具,不受任何政府或政策決策的影響。因此,投資者可能更加傾向于比特幣這種避險對沖資產,從而刺激比特幣的上漲。
4.?SEC發(fā)布證券代幣化聲明,加密貨幣進入主流金融體系
美國證券交易委員會(SEC)發(fā)布關于證券代幣化聲明,表示區(qū)塊鏈技術為以“代幣化”形式發(fā)行和交易證券開辟了新的模式。代幣化有可能促進資本形成,并提升投資者將其資產用作抵押品的能力。然而,被代幣化的證券依然是證券。因此,市場參與者在交易此類工具時,必須認真考量并遵守聯(lián)邦證券法的相關規(guī)定。
近期,Robinhood和Kraken首次推出代幣化股票交易。Robinhood的系統(tǒng)基于以太坊的 Layer 2 網絡 Arbitrum,而 Kraken 的 xStocks 系統(tǒng)則基于 Solana。SEC主席保羅·阿特金斯 (Paul Atkins) 稱代幣化是一項重大的“創(chuàng)新”,并補充說,美國SEC“應該專注于如何在市場上推進代幣化”,并且通過執(zhí)法進行監(jiān)管的日子“已經結束了”。
代幣化證券的興起推動了區(qū)塊鏈及加密行業(yè)進軍主流金融市場的腳步,并刺激了比特幣及其他加密貨幣的持續(xù)上漲。
具體可參考《代幣化美股浪潮來襲 誰在定義鏈上證券新范式?》
5.?加密金庫公司不斷出現(xiàn),ETF等需求重塑BTC市場格局
企業(yè)比特幣投資先驅Strategy大量增持比特幣,市值遠超其資產負債表上比特幣的價值,表明市場對通過股權工具獲取比特幣敞口存在超額需求。更多公司開始采用這一策略,部分企業(yè)已將其擴展到比特幣以外的其他數(shù)字資產。除比特幣外,SharpLink Gaming宣布將在Consensys等加密領域投資方支持下轉型為以太坊國債公司。其他企業(yè)家進一步擴展該模式,創(chuàng)建了針對Solana(Upexi)、XRP(VivoPower)甚至特朗普主題 meme幣(Freight Technologies)的加密金庫公司。從加密金庫公司的激增可以看出,投資者對通過證券交易所上市交易的加密資產敞口存在濃厚興趣。
此外,ETF等傳統(tǒng)金融工具的需求正在重塑比特幣市場格局。與以往主要依賴散戶投資者不同,當前這輪上漲背后的機構資金流入呈現(xiàn)出結構性特征。數(shù)據顯示,機構投資者通過各類金融工具持續(xù)買入比特幣,這種需求模式相比歷史上的投機性買盤更加穩(wěn)定。
具體可參考《Grayscale:大美麗法案、加密金庫公司正在催生比特幣需求》
二、比特幣及加密市場未來走勢將如何
目前不僅是加密貨幣市場,大型科技股走強刺激風險偏好回歸,三大美股指數(shù)反彈,納指收盤再次刷新歷史紀錄。英偉達一度突破4萬億美元市值。10年期美債拍賣需求強勁,美債價格走強收復本周所有跌幅。可以說,當下已經處于牛市發(fā)展的節(jié)奏。比特幣加密貨幣市場后續(xù)走向會怎么樣,還有持續(xù)發(fā)力的動力嗎?會迎來主升浪嗎?
目前來看,比特幣持續(xù)上漲的通道已經打開。而其他山寨幣是否能跟隨上漲尚未可知。
1.?Hunting Hill首席投資官Adam Guren指出,比特幣突破11.2萬美元反映了ETF資金流入、機構采用率上升以及有利宏觀環(huán)境的復合效應:“與以往周期不同的是,當前需求是結構性、受監(jiān)管且具有粘性的?!?/p>
2.?加密貨幣交易公司首席投資官Vincent Liu表示,交易員應對潛在的獲利了結或宏觀經濟變化保持警惕,這些因素可能引發(fā)回調,但目前趨勢仍然堅決看漲。
3.?CryptoQuant分析師Axel Adler Jr表示,比特幣 30 天未實現(xiàn)盈虧比(Unrealized P/L Ratio)處于 80% 分位水平。該指標表明,當前處于盈利狀態(tài)的幣量與虧損幣量的比率明顯高于平常水平,大多數(shù)比特幣持有者處于盈利狀態(tài)。由于該指標尚未達到 90-100% 的極端區(qū)間,這意味著在持幣者開始積極拋售之前,比特幣價格仍有進一步上漲的空間。
4.?21Shares加密貨幣研究策略師Matt?Mena表示:隨著M2貨幣供應量開始再次上升,歷史數(shù)據表明部分流動性將流入比特幣和其他數(shù)字資產。從歷史上看,比特幣價格一直跟蹤M2貨幣供應量,這是美聯(lián)儲對流動資產的估計,包括現(xiàn)金、支票賬戶中的存款、儲蓄賬戶以及貨幣市場基金等其他短期儲蓄工具。加密貨幣影響者Anthony Pompliano表示:如果比特幣繼續(xù)追隨貨幣供應量的增長,我們可能會在年底前看到每枚比特幣的價格達到15萬美元。
5.?Coindesk分析師 Omkar Godbole技術分析顯示,鏈上正形成潛在的看漲趨勢,越來越多的交易員認為以太坊(ETH)在不久的將來有望觸及 3,000 美元。此外,以太坊驗證者架構正經歷變革,這一變革可能會鞏固 ETH 作為華爾街最受歡迎可編程資產的地位。
6.?ARK Invest首席執(zhí)行官Cathie Wood表示,BTC價格將在未來五年內增長15倍?!癇TC幣代表了一種與眾不同的全球貨幣系統(tǒng),隨著越來越多的投資者持有,其波動性正在減少?!?/p>






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