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關(guān)鍵要點
加密貨幣借貸將區(qū)塊鏈創(chuàng)新與傳統(tǒng)金融相結(jié)合，提供高回報和便捷的信貸渠道。然而，從黑客攻擊到市場波動，這些嚴峻的風(fēng)險需要透明度、監(jiān)管和謹慎的增長才能取得成功。
加密借貸正在為古老的借貸實踐注入現(xiàn)代元素，重塑金融世界。
它允許加密貨幣持有者通過借出其數(shù)字資產(chǎn)來賺取利息——類似于高收益儲蓄賬戶。
對于借款人來說，它可以通過使用加密貨幣作為抵押品來快速獲得現(xiàn)金，而無需出售它。
加密借貸的本質(zhì)與傳統(tǒng)借貸相似：一方將資產(chǎn)借給另一方，并賺取利息。但關(guān)鍵區(qū)別在于加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的使用，這通常消除了對銀行或中間商的需求。
這些交易發(fā)生在專門的平臺上，分為兩類：
- CeFi（中心化金融）：由監(jiān)督貸款流程的公司管理。
- DeFi（去中心化金融）：通過區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上的智能合約進行運作，實現(xiàn)貸方和借方之間的交易自動化。
該系統(tǒng)服務(wù)于所有人——從日常加密貨幣持有者到大型金融機構(gòu)。但其快節(jié)奏、波動性的特性帶來了嚴重的風(fēng)險，每個參與者都需要了解。
讓閑置的加密貨幣發(fā)揮作用
對于貸款人來說，最大的吸引力在于將其數(shù)字資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楸粍邮杖雭碓础?/p>
與其讓比特幣或以太坊在錢包里積灰，不如讓它們投入使用，賺取定期利息。加密貨幣借貸的收益通常遠超傳統(tǒng)銀行的收益。
那么，貸款人為何要介入呢？
高回報：這些平臺提供的年收益率（APY）超過 10% 的情況并不少見，尤其是與美元掛鉤的穩(wěn)定幣。這些利率并非固定不變，而是根據(jù)市場對特定貨幣的需求而波動。
“HODLer” 最好的朋友：對于那些長期持有加密貨幣的人來說，借貸提供了一種無需投入更多資金即可增值資產(chǎn)的方式。它使他們的資產(chǎn)更具生產(chǎn)力。
輕松訪問：與傳統(tǒng)債券的鎖定期相比，加密貨幣借貸的靈活性要高得多。一些平臺允許短期借貸，甚至允許提前提款，而且入門通常不需要大量的前期投資。
對于借款人來說，這些平臺提供了一種無需提取現(xiàn)金的巧妙方法。
對于那些相信自己的加密貨幣未來會升值并且希望避免因出售而產(chǎn)生的稅單的人來說，這是一個巨大的優(yōu)勢。
借款人能從中得到什么好處？
即時現(xiàn)金：借款人可以通過將加密貨幣作為抵押品，獲得美元或穩(wěn)定幣形式的貸款。這筆資金用途廣泛，從支付房屋首付到把握新的投資機會，應(yīng)有盡有。
保持優(yōu)勢：由于您是抵押加密貨幣借款，而不是出售，因此您仍然擁有它。即使抵押品價格飆升，利潤仍然歸您所有。
更明智的稅收策略：出售加密貨幣幾乎總是應(yīng)稅行為，需要繳納資本利得稅。以加密貨幣作抵押進行借貸不被視為出售，因此這是一種更節(jié)稅的獲取零花錢的方式。
無需信用評分：這與銀行的做法截然不同。你能否獲得貸款取決于你的加密貨幣抵押品的價值，而不是你的信用記錄。
這為那些可能被傳統(tǒng)體系拒之門外的人們提供了借貸機會。
誰使用加密借貸以及為什么使用？
加密貨幣借貸并不只針對某一類人；其用途在整個市場中差異很大。
日常投資者和“HODLers”：對于普通加密貨幣持有者來說，這是一種賺取額外收益的直接途徑?；蛘?，如果他們需要現(xiàn)金來支付現(xiàn)實世界的支出，他們可以用投資組合作為抵押進行借貸，而不會影響他們的長期投資計劃。
交易者和投機者：更活躍的市場參與者使用加密貸款進行戰(zhàn)術(shù)行動：
杠桿作用：交易員借錢來擴大他們的賭注，這可以擴大他們的盈利和損失。
套利：交易者可能會發(fā)現(xiàn)在一個平臺上以低價借入貨幣的機會，然后立即在另一個平臺上以更高的利率借出，從而賺取差價。
多樣化：貸款可以提供資金來購買其他數(shù)字資產(chǎn)甚至股票，而無需出售他們已經(jīng)擁有的加密貨幣。
專注于加密貨幣的企業(yè)
越來越多的公司正在使用加密貨幣支持的貸款來運營：
運營成本：企業(yè)可以使用公司的加密儲備來獲得貸款，用于支付工資或購買庫存等。
促進增長：快速獲得資金有助于公司擴張、啟動新項目或進行戰(zhàn)略采購。
國債收益率：它為公司提供了一種從其資產(chǎn)負債表上的數(shù)字資產(chǎn)中賺取回報的方法。
大型機構(gòu)參與者
機構(gòu)資金的到來給借貸市場帶來了新的、復(fù)雜的策略。
收益耕作：這是一種在不同的 DeFi 協(xié)議之間不斷轉(zhuǎn)移資產(chǎn)以追求最高回報的高級策略。
對沖風(fēng)險：金融公司可以利用比特幣支持的貸款來實現(xiàn)自身貸款的多元化，或?qū)_傳統(tǒng)市場的低迷。
一體化服務(wù)：大宗經(jīng)紀平臺正在興起，為機構(gòu)提供全套服務(wù)——借貸、交易和托管——所有服務(wù)均圍繞加密抵押品構(gòu)建。
危險的底面
盡管加密貨幣借貸行業(yè)前景光明，但也充滿了陷阱。任何進入這個領(lǐng)域的人都需要了解其真正的風(fēng)險。
代碼就是法律，但有時法律是有缺陷的：支持去中心化借貸的智能合約也可能是其最大的弱點。
代碼中的一個漏洞或漏洞就可能讓黑客竊取協(xié)議中的所有資金。一旦合約在區(qū)塊鏈上線，修復(fù)這些缺陷就變得極其困難。
數(shù)字銀行搶劫：中心化平臺掌控著數(shù)十億美元的用戶資金，使其成為網(wǎng)絡(luò)犯罪分子眼中極具吸引力的目標。一次成功的黑客攻擊可能意味著資產(chǎn)的徹底損失，而且與實體銀行不同，中心化平臺沒有政府保險來保障用戶安全。
市場傳染：加密貨幣世界緊密相連。當一個巨頭倒下時，可能會引發(fā)連鎖反應(yīng)。
2022 年，Terra-Luna 生態(tài)系統(tǒng)崩潰引發(fā)了 Celsius Network 和 Voyager Digital 的驚人崩潰，這表明危機蔓延的速度之快，足以抹去數(shù)十億美元的投資者資金。
劇烈的價格波動：加密貨幣臭名昭著的波動性一直是一大威脅。對于借款人來說，價格突然下跌可能會導(dǎo)致其抵押品價值縮水，并觸發(fā)其被強制出售資產(chǎn)以償還貸款。
對于貸方來說，同樣的波動性可能會威脅他們所使用平臺的財務(wù)健康。
監(jiān)管的狂野西部：加密貨幣借貸的規(guī)則仍在制定中。這一法律灰色地帶給所有相關(guān)人員帶來了諸多不確定性，并可能阻礙真正的創(chuàng)新。
接下來它會去哪里？
加密借貸的未來取決于控制其波動性。隨著監(jiān)管壓力日益增大，該行業(yè)開始將成熟的金融實踐與區(qū)塊鏈創(chuàng)新相結(jié)合。
隨著加密貨幣市場逐漸成熟，我們或許會看到標準化的加密貨幣抵押貸款，甚至出現(xiàn)加密貨幣抵押貸款的二級市場。傳統(tǒng)金融機構(gòu)的加入也可能有助于提升該領(lǐng)域的信譽和穩(wěn)定性。
加密貨幣借貸前景廣闊，但也伴隨著同樣巨大的風(fēng)險。它描繪了一個更快、更具包容性的信貸體系的愿景，然而，現(xiàn)實世界的陷阱已經(jīng)讓許多投資者蒙受了損失，而這一愿景卻蒙上了陰影。
它的生存取決于直接解決這些問題，構(gòu)建透明系統(tǒng)，并適應(yīng)不可避免的監(jiān)管框架。
這條道路或許坎坷，但如果明智前行，它可能會重塑金融渠道，使其變得更好。
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