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唐納德·特朗普正準(zhǔn)備打開美國退休儲蓄體系的大門。據(jù)《金融時報》報道，這位前總統(tǒng)計劃簽署一項(xiàng)行政命令，允許美國民眾將目前超過9萬億美元的401(k)退休金賬戶投資于加密貨幣、黃金和私募股權(quán)。
該命令最早可能于明天生效，并將永遠(yuǎn)改變美國人存放退休金的地方。
目前，401(k) 計劃主要投資于安全、乏味的東西（提示：股票和債券）。但根據(jù)特朗普的新政，這份清單將變得更加奇怪，也更加激進(jìn)。涉及的資產(chǎn)不僅僅是比特幣或以太坊。
我們討論的是私人貸款、基礎(chǔ)設(shè)施交易、企業(yè)收購基金以及貴金屬。為了實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，該行政令要求美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)查明目前仍存在哪些法律障礙，以便基金經(jīng)理可以開始為退休儲蓄者增加這些選擇。
特朗普擴(kuò)大加密貨幣影響力
“特朗普總統(tǒng)致力于恢復(fù)普通美國人的繁榮，并維護(hù)他們的經(jīng)濟(jì)未來。然而，除非是特朗普總統(tǒng)本人做出的決定，否則任何決定都不應(yīng)被視為官方?jīng)Q定?！卑讓m告訴《金融時報》。
目前，大多數(shù)美國人只能將401(k)養(yǎng)老金投資于與公共股票和債券掛鉤的傳統(tǒng)共同基金。但特朗普希望將加密貨幣納入其中……而且要快。此舉是建立在他先前舉措的基礎(chǔ)上的：他的政府已經(jīng)放棄了針對加密貨幣交易所的幾項(xiàng)監(jiān)管打擊，為該行業(yè)提供了喘息的空間。
就在上周四，眾議院通過了三項(xiàng)以數(shù)字資產(chǎn)為重點(diǎn)的法案。所有這些法案都得到了特朗普的鼎力支持。這些法案旨在減少對加密貨幣的限制，也是讓基于區(qū)塊鏈的金融深入美國經(jīng)濟(jì)核心的更廣泛努力的一部分。
推動這一舉措背后的原因并不隱晦。特朗普公開稱贊加密貨幣行業(yè)提升了他在2024年大選中的勝算。他的競選團(tuán)隊將拜登時代的加密貨幣監(jiān)管描述為矯枉過正，并承諾將改變這一方向。如今，這項(xiàng)行政命令將兌現(xiàn)這一承諾。
今年5月，在特朗普的指示下，美國勞工部撤銷了拜登政府遺留的一項(xiàng)規(guī)定。該規(guī)定警告退休計劃經(jīng)理遠(yuǎn)離加密貨幣?，F(xiàn)在，退休計劃提供商已經(jīng)可以考慮加密貨幣了。
私募股權(quán)巨頭準(zhǔn)備進(jìn)軍401(k)退休金市場
這項(xiàng)命令也將為黑石、阿波羅和貝萊德等私募市場參與者打開大門。這三家公司都已準(zhǔn)備好加入這一市場，并且已經(jīng)開始著手尋找所需的合作伙伴。
如果這項(xiàng)命令正式生效，它將要求勞工部為計劃管理人員提供法律緩沖和安全港，這樣他們就不會因?yàn)樘峁┏杀靖呋虿辉诠_市場交易的另類投資而受到訴訟的打擊。
這可是件大事。這些私募資產(chǎn)收費(fèi)高昂，定價奇特，而且透明度很低。但它們也蘊(yùn)藏著巨大的上漲空間，資產(chǎn)管理公司也想從中分一杯羹。據(jù)私募股權(quán)業(yè)內(nèi)人士透露，這一舉措可能會為他們的基金帶來數(shù)千億美元的資金流入。
例如，黑石集團(tuán)正在與先鋒集團(tuán)合作，通過退休賬戶分銷其產(chǎn)品。阿波羅和合伙集團(tuán)也正在與 Empower 合作，后者運(yùn)營著美國最大的 401(k) 計劃之一。與此同時，貝萊德已經(jīng)與第三方退休計劃管理公司 Great Gray Trust 合作，將私募基金納入儲戶的投資組合。
對于私募股權(quán)來說，這份指令來得正是時候。像養(yǎng)老金和捐贈基金這樣的大型機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)不像以前那樣大量注入新資本了。但401(k)儲蓄者呢？這是一個全新的資金來源，而且資金量很大。
然而，這一切都并非沒有風(fēng)險。這些私募投資并非每日交易。它們更難退出，成本更高，而且嚴(yán)重依賴杠桿。而且，這些基金的具體內(nèi)容也難以知曉。對于普通儲蓄者來說，這與僅僅購買一些指數(shù)基金完全不同。
但這些都阻止不了特朗普。他想把加密貨幣放進(jìn)你的401k退休賬戶，把私募股權(quán)放進(jìn)你的計劃聲明，把黃金放進(jìn)你的投資組合。和往常一樣，他想做什么就做什么。
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