(1).png)
AI播客：換個方式聽新聞
周四，特朗普一系列新的關稅警告并未像4月宣布“對等關稅”時那樣擾動市場，標普500和納斯達克指數(shù)收盤仍創(chuàng)下新高，英偉達收盤市值首次突破4萬億美元。另外，比特幣也創(chuàng)下歷史新高。
“華爾街一哥”：市場過于松懈，美聯(lián)儲加息概率近50%
摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）警告稱，金融市場對于特朗普一再發(fā)出的關稅威脅已變得過于松懈，“不幸的是，我認為市場對此感到過于自滿?！?/strong>
他指出，特朗普此前多次在最嚴厲的關稅威脅上最終選擇妥協(xié)，市場甚至形成了一種所謂“TACO交易”的投資邏輯，即認為“特朗普總會臨陣退縮”。戴蒙說：
“我不喜歡用‘TACO交易’這個詞，因為我認為他選擇退縮是正確的?！?/p>
戴蒙同時表示，如果美國經(jīng)濟出現(xiàn)任何疲軟，特朗普將面臨很大挑戰(zhàn)：“我認為如果美國經(jīng)濟哪怕稍有減弱，他的日子都會很難過?！?/p>
他認為，美歐之間達成協(xié)議非常重要，并補充稱“需要制定一個關稅框架”。
他的講話正值歐盟尋求與美國達成初步貿(mào)易協(xié)議之際，這項協(xié)議可能使歐盟在8月1日最后期限前鎖定10%的關稅稅率，同時為未來談判一項永久性協(xié)議贏得時間。戴蒙提到，歐盟目前在競爭力方面“有一個巨大的問題”，并指出該地區(qū)的增長疲軟。
戴蒙：美聯(lián)儲加息概率高于市場預估
戴蒙還驚人地表示，他認為美聯(lián)儲可能加息——盡管市場對此有不同預期。市場對通脹走強的擔憂已讓美聯(lián)儲今年未采取降息行動，仍在觀望局勢發(fā)展。
“我認為加息的可能性比其他人預期的更高，”他說，
“如果市場給出20%的概率，我認為應該有40%到50%的概率……我會把這當作一個令人擔憂的原因。”
戴蒙指出，他給出更高概率的原因在于價格壓力，并稱關稅、美國政府的移民政策以及預算赤字都是通脹推手，而且全球貿(mào)易重組和全球人口結(jié)構(gòu)變化同樣“有點通脹性”。
今年以來，美聯(lián)儲一直維持利率不變，但內(nèi)部對2025年降息次數(shù)的預期已出現(xiàn)分歧。美聯(lián)儲將于7月29-30日召開會議。根據(jù)期貨市場定價，交易員目前預期美聯(lián)儲年內(nèi)還將降息兩次。
圣路易斯聯(lián)儲主席穆薩萊姆表示，通脹面臨上行風險，但目前尚不清楚關稅是否會對價格產(chǎn)生持久影響。舊金山聯(lián)儲主席戴利則稱，她仍預計今年可能降息兩次，并認為關稅對物價的沖擊可能較預期溫和。
The Sevens Report的湯姆·埃賽耶（Tom Essaye）指出：“到8月1日我們幾乎不可能獲得關稅明朗化，這使7月降息不可能?！彼a充稱，關稅政策一再推遲，降低了9月降息的可能性，這可能使利率在高位維持更長時間，并增加經(jīng)濟放緩的風險。
華爾街轉(zhuǎn)向關注二季度財報
華爾街整體氛圍較為平靜，投資者轉(zhuǎn)向解讀一系列企業(yè)前景展望。盡管市場對美國赤字和關稅影響心存擔憂，價值220億美元的30年期國債拍賣仍顯示出市場對長期債務的需求，推動美債從盤中低點反彈。
投資者正為即將到來的第二季度財報季做準備，密切關注特朗普4月2日啟動的關稅戰(zhàn)對企業(yè)盈利的潛在影響。
Granite Wealth Management董事總經(jīng)理布魯斯·扎羅（Bruce Zaro）表示，
“分析師對標普500公司普遍持懷疑態(tài)度，紛紛下調(diào)預期，主要基于關稅及其帶來的不確定性。但我們認為，最終那些成長型公司，特別是科技公司，仍將交出亮眼的成績單。市場目前處于等待階段?！?/p>
彭博社分析師表示，華爾街對標普500企業(yè)此輪財報季的預期極低，僅預計盈利增長2%，利潤率將出現(xiàn)下滑，這是兩年來最弱的增長。
但他們也指出：“市場或許仍需確認盈利增長勢頭將在下半年改善。我們的預測模型顯示，盈利應能輕松超越市場一致預期，強化經(jīng)濟復蘇的主線敘事?！?/p>
匯豐策略師馬克斯·凱特納（Max Kettner）帶領的團隊表示，風險資產(chǎn)有望保持支撐，二季度財報季和對關稅的敏感度降低將成為關鍵催化劑。
“除投資者倉位仍具支撐外，我們認為市場對二季度財報季的悲觀預期被夸大。美元走弱、公司盈利指引改善及低預期足以帶來正面意外。在本周再度宣布關稅措施后，任何降息舉措也可能被市場解讀為利好?！?/p>
贊
.png)
678
收藏
