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Securitize 首席執(zhí)行官卡洛斯·多明戈 (Carlos Domingo) 宣稱，本地代幣化是在區(qū)塊鏈上代表證券的唯一可靠方式。
多明戈在接受媒體采訪時表示，任何非本土化的代幣化措施都可能使投資者感到困惑，并削弱區(qū)塊鏈技術(shù)的前景。
加密軟件公司 Exodus 就是一個例子，其股票在 Securitize 平臺上以代幣形式進行交易。投資者擁有基于區(qū)塊鏈的代幣，在法律上相當于股票本身。Domingo 繼續(xù)說道，這將消除交易對手風險、操作摩擦和碎片化問題，而當價值記錄存儲在鏈下和鏈上不一致時，這些問題很常見。
他還以貝萊德旗下規(guī)模 28 億美元的貨幣市場基金——機構(gòu)數(shù)字流動性基金 (BUIDL) 為例，說明了如何大規(guī)模實現(xiàn)原生代幣化。Securitize 并非采用傳統(tǒng)的中心化數(shù)據(jù)庫和第三方托管機構(gòu)，而是充當該基金的鏈上過戶代理，將所有股份的股東名冊保存在以太坊的股權(quán)結(jié)構(gòu)表上。
監(jiān)管機構(gòu)警告不要進行合成代幣發(fā)行
在代幣化的爭奪中，美國監(jiān)管機構(gòu)對證券在鏈上的重新設(shè)計方式越來越感到厭倦，尤其是當該技術(shù)明顯掩蓋法律責任時。
本周，美國證券交易委員會委員 Hester Peirce 發(fā)表聲明，提醒行業(yè)和散戶投資者代幣化資產(chǎn)仍受證券法約束。她警告稱，區(qū)塊鏈的技術(shù)特性不會徹底改變資產(chǎn)的法律性質(zhì)。
她寫道：“區(qū)塊鏈技術(shù)雖然強大，但它并不具備改變基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的神奇能力。代幣化證券仍然是證券?！?/span>
她發(fā)表此番言論之際，人們越來越擔心非本土代幣模型的嘗試是錯誤的，包括 Robinhood 和 Kraken 最近推出的模型。
Robinhood 的代幣上個月在以太坊的 Arbitrum 網(wǎng)絡(luò)上首次亮相，它們并不對應(yīng) OpenAI 或特斯拉等股票的直接所有權(quán)。相反，它們通過代幣化合約為私人公司提供“間接敞口”。這些代幣無法在平臺外交易，美國客戶無法使用，并且需要經(jīng)過全面的 KYC（了解你的客戶）審查。
Kraken 則另辟蹊徑。其 xStocks 由總部位于瑞士的 Backed 公司發(fā)行，無需許可，可以在去中心化交易所交易。但美國投資者再次被拒之門外，凸顯了其合規(guī)難度之大。
律師事務(wù)所 Seward & Kissel 的區(qū)塊鏈組負責人 Anthony Tu-Sekine 等律師指出，盡管技術(shù)不斷發(fā)展，但法律界限仍然清晰。
代幣化是未來趨勢，但現(xiàn)在是時候吸取一些慘痛教訓了
今年，隨著各大平臺競相連接傳統(tǒng)金融和加密貨幣世界，人們對代幣化概念的興趣激增。然而，先前的實驗表明，走捷徑或模糊的模型可能會適得其反。
加密貨幣交易所巨頭近年來，幣安和曾經(jīng)的FTX等交易所都曾嘗試推出代幣化股票產(chǎn)品。但由于監(jiān)管方面的原因，此類發(fā)行從未實現(xiàn)。
數(shù)字資產(chǎn)平臺 Abra 于 2019 年推出了基于美國股票和 ETF 合約的代幣。然而，在美國證券交易委員會 (SEC) 和商品期貨交易委員會 (CFTC)展開調(diào)查后，該公司停止了該計劃，并同意向每個組織支付 15 萬美元的罰款，以懲罰其出售未注冊證券和違反衍生品管理法律的行為。
不過，監(jiān)管機構(gòu)最近變得更加開放。今年5月，美國證券交易委員會（SEC）就代幣化問題舉行了一場圓桌會議，收集了來自加密貨幣和金融領(lǐng)域的各方聲音。
SEC委員馬克·烏耶達（Mark Uyeda）表示，此次會議旨在更好地理解不斷變化的市場。他指出，近年來，人們似乎忘記了最基本的原則之一——投資者和發(fā)行人擁有寶貴的觀點和經(jīng)驗。
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