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作者：Prathik Desai，來源：Token?Dispatch，編譯：Shaw
從中國唐朝最早的紙幣到如今行之有效的支票系統(tǒng)，經(jīng)歷了近千年的發(fā)展。之后，電匯的出現(xiàn)加速了19世紀跨境貿(mào)易的發(fā)展。然而，沒有什么能像一個被遺忘的錢包那樣徹底改變支付方式。
1949年，弗蘭克·麥克納馬拉在紐約曼哈頓的Major's Cabin Grill餐廳與客戶用餐時忘記帶錢包。這件事讓他尷尬不已，但也促使他發(fā)明了一種新方法，確保類似情況不再發(fā)生。一年后，他帶著世界上第一張信用卡Diners Club Card回歸了。這張卡原本只是一張紙板，后來發(fā)展成為每天處理數(shù)十億筆交易的信用卡網(wǎng)絡。
此后不久，萬事達卡和Visa從銀行聯(lián)盟和品牌重塑中脫穎而出，它們的誕生主要是出于必要性。
20 世紀 60 年代，隨著美國銀行的 BankAmericard（后來成為維薩卡）逐漸占據(jù)市場，其他地區(qū)性銀行擔心錯失信用卡業(yè)務市場機遇。為了協(xié)調(diào)應對，多家銀行于1966年成立了Interbank（后來更名為Master Charge，最終更名為Mastercard），這使得它們能夠整合資源、共享基礎設施，并構建一個可擴展的競爭網(wǎng)絡。
起初只是一場爭奪相關性的混戰(zhàn)，最終卻成就了銀行業(yè)歷史上最成功的合作之一。支付變得更簡單，更重要的是，它變得隱形?；瑒踊蜉p觸不僅僅是帶來了便利，更奠定了現(xiàn)代商業(yè)的基礎。
人們現(xiàn)在可以把消費能力裝進口袋里。商家獲得了更快捷的收款方式。銀行獲得了新的收入來源。而處于中間層的信用卡網(wǎng)絡則成為了世界上最值錢的業(yè)務之一。
僅在2024年，萬事達卡和Visa僅支付服務就分別創(chuàng)造了170億美元和160億美元的收入。而且數(shù)字交易量還在逐年穩(wěn)步增長。
從 2018 年的 6450 億增長到 2024 年的 1.65 萬億，交易額增長了 2.5 倍。據(jù)凱捷咨詢公司《2025 年全球支付報告》預測，到 2028 年，交易額將從 2024 年的水平增長 70%，達到 2.84 萬億。
2023年，全球約57%的非現(xiàn)金交易通過借記卡或信用卡完成，結算時間通常需要1至3天。每筆交易通常都要經(jīng)過多家機構，才能最終支付給商家。即便如此，這種方式仍然有效。你可以在世界各地旅行，在東京、多倫多或紐約刷同一張卡。支付已經(jīng)變得隱形。
Visa 和萬事達卡實際上從未發(fā)行過你的卡，也從未持有過你的資金。它們擁有的只是建立在互不相識的金融機構之間信任基礎上的支付渠道。當你點擊支付時，它們的網(wǎng)絡會決定是否允許交易，匹配正確的賬戶，清算賬單，并確保資金最終到賬。
為了獲得這項服務，商家需要交易金額的 2% 到 3% 左右交給相關方，這筆費用會在發(fā)卡銀行、收單銀行、處理機構以及信用卡網(wǎng)絡之間分配。作為交換，每個人都能獲得一個基本可以正常運作的系統(tǒng)。你不需要知道是誰結算的，只要付款了就行。
作為消費者，你可能對這個過程毫不在意。但對于商家來說，那幾個百分點的費用累積起來可不是個小數(shù)目，尤其是對于那些利潤微薄的小企業(yè)來說。
你是否遇到過這樣的情況：某個供應商或街邊小店老板在你用信用卡支付時，比用現(xiàn)金或其他形式的電子支付多收幾塊錢？現(xiàn)在你知道原因了。
想象一下，如果他們能夠避免延遲，立即獲得付款，并且手續(xù)費極低，那會是怎樣一番景象。這正是區(qū)塊鏈的愿景。而這正是 Visa 和萬事達卡試圖效仿的模式，否則它們就會被超越。
加上穩(wěn)定幣這一因素，支付結算的動態(tài)格局將進一步改變。過去12個月，穩(wěn)定幣的月交易量已經(jīng)超過了Visa。
使用穩(wěn)定幣，交易可以在幾秒鐘內(nèi)完成，直接從一個錢包轉移到另一個錢包。無需銀行，無需處理器，沒有延遲。只需代碼即可。在 Solana 或 Base 等網(wǎng)絡上，費用僅為幾分之一美分。而且?guī)缀蹩梢约磿r完成最終確認。
這不僅僅是理論上的。阿根廷的自由職業(yè)者已經(jīng)接受 USDC。匯款平臺正在整合穩(wěn)定幣，以繞過代理銀行系統(tǒng)。加密原生錢包讓用戶無需銀行卡即可直接向商家付款。
Visa 和萬事達卡面臨著關乎生死存亡的威脅。如果全球開始在區(qū)塊鏈上進行交易，它們的角色可能會消失。因此，它們正在做出調(diào)整。
萬事達卡過去一年的舉動令人難以忽視。
該公司最近與 Chainlink達成合作，旨在將超過 35 億持卡人直接連接到鏈上資產(chǎn)，這占全球人口的 40% 以上。該系統(tǒng)利用 Chainlink 安全互操作性基礎設施，結合 Uniswap 的功能以及像 Shift4 這樣的支付處理商，打造了一個法幣與加密貨幣之間的轉換橋梁。
此外，萬事達卡還與 Fiserv合作，并推出了名為 FIUSD 的穩(wěn)定幣。萬事達卡的目標是將其整合到超過 1.5 億個商戶觸點中。他們的目標是什么？讓穩(wěn)定幣與法定貨幣之間的轉換像電子郵件一樣普及且無縫對接，為他們的商戶提供便利。
萬事達卡還通過其多代幣網(wǎng)絡 (MTN) 為與穩(wěn)定幣相關的卡、以數(shù)字資產(chǎn)進行商戶結算以及代幣化忠誠度計劃奠定基礎。何必僅僅因為選擇鏈上支付選項就放棄與卡掛鉤的忠誠度獎勵呢？
萬事達卡能從中得到什么？實際上好處很多。啟用鏈上結算可以減少中間環(huán)節(jié)，從而降低內(nèi)部處理成本。
萬事達卡于2025年4月向Corpay的跨境支付部門投資3億美元，表明他們押注的是高額、低利潤的支付業(yè)務，而成本效益至關重要。跨境支付正是萬事達卡與競爭對手Visa的主要區(qū)別之一。2024年，萬事達卡的跨境交易額同比增長了18%。
他們還在創(chuàng)建新的收費結構：雖然傳統(tǒng)的按刷卡收費可能會逐漸減少，但他們現(xiàn)在可以對 API 訪問、合規(guī)模塊或與MTN 集成收費。
與此同時，Visa 已與非洲的 Yellow Card 合作，嘗試跨境穩(wěn)定幣支付，這正是非洲大陸迫切需要的。Visa 與 Ledger 合作推出了一種卡，允許用戶使用加密貨幣消費并獲得 USDC 或 BTC 的返現(xiàn)。此外，Visa 還在繼續(xù)開發(fā)其 Visa 代幣化資產(chǎn)平臺，旨在使銀行能夠在鏈上發(fā)行數(shù)字法定貨幣工具。
有了穩(wěn)定幣結算，Visa 無需通過多家銀行進行交易，也無需承擔那么多外匯滑點損失。這樣做的好處是降低成本，提高利潤率。
兩家公司的理念都在轉變。他們正在編程，將自身打造為可編程貨幣的基礎設施層。他們意識到，未來可能不再由刷卡操作主導，而是智能合約調(diào)用。
這一切的背后還有一些非常私人化的東西。
我曾經(jīng)因為取消預訂而等待了三天才拿到退款。我見過國際自由職業(yè)者苦苦掙扎于電匯延遲和費用。我還納悶為什么我的返現(xiàn)要等上幾周才到賬。對于我們這樣的用戶來說，這些低效雖然不方便，卻已經(jīng)悄然成為常態(tài)。Web3 現(xiàn)在提供了一種替代方案。
對支付巨頭來說，最大的障礙是成本問題。對于商家來說，傳統(tǒng)的銀行卡交易可能要花費 2% 甚至更多手續(xù)費。而有了鏈上穩(wěn)定幣，這一費用可以降至 0.1% 以下。對于用戶來說，這意味著更快的返現(xiàn)、實時結算以及更低的價格。對于開發(fā)者和金融科技公司來說，這意味著可以開發(fā)直接接入全球支付網(wǎng)絡的應用程序，而無需經(jīng)過傳統(tǒng)銀行的審核。
Web3 仍將面臨諸多利弊。信用卡網(wǎng)絡提供欺詐保護、退款和爭議解決等功能，而穩(wěn)定幣則不然。如果你把資金匯入錯誤的錢包，這些資金很可能永遠無法追回。盡管鏈上資金流動效率很高，但它仍然缺乏我們所重視的消費者保護措施。美國參議院最近通過的《GENIUS 法案》很可能已經(jīng)解決了部分消費者保護方面的擔憂。
Visa 和萬事達卡不會坐以待斃。相反，他們將這一差距視為機遇。通過將傳統(tǒng)的合規(guī)性、風險評分和安全功能融入穩(wěn)定幣交易，他們的目標是讓 Web3 對普通用戶來說更加安全。他們的策略是讓其他人構建協(xié)議，然后向他們出售使這些協(xié)議能夠大規(guī)模使用的基礎設施。
他們也在押注交易量。不是投機交易，而是現(xiàn)實世界的應用：匯款、工資單、電子商務。如果這些資金流轉移到鏈上，那些負責管理這些資金的公司將會受益，即便它們不再是過去的“過路費”收取者。
Visa 和萬事達卡正尋求成為從零開始構建此類生態(tài)系統(tǒng)的推動者。因此，當你選擇的加密錢包需要可信的 KYC 層，或者你的銀行需要跨境合規(guī)時，都有一個品牌化的API可供使用。
這對用戶意味著什么？未來你的錢包可能會像銀行一樣運作。你可以用穩(wěn)定幣支付，通過 Visa 或萬事達卡接口使用，獲得代幣化積分獎勵，并立即結算所有款項。你甚至可能都不知道它經(jīng)過了哪條鏈。
對于像我這樣使用過從銀行應用程序到統(tǒng)一支付接口（UPI），再到用加密貨幣支付咖啡等各種支付方式的人來說，其吸引力顯而易見：我想要一種真正有效的支付方式。我不在乎它是代幣還是盧比。我只在乎它快速、便宜，而且不會在交易過程中崩潰。如果那些老牌巨頭能保證這一點，或許他們確實有資格繼續(xù)存在下去。
最終，這是一場保持核心地位的競賽。如果 Web3 錢包成為新的支付標準，那么受益者也可能是那些為其構建底層設施的人。而信用卡巨頭們則押注，即便貨幣發(fā)生變化，基礎設施仍可能歸他們所有。
他們想再次隱匿于幕后。只不過這一次，通道將由代碼構成。
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