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微軟(MSFT.O)近期強(qiáng)勁的走勢正值科技股整體回暖之際，其與英偉達(dá)(NVDA.O)在美股市值冠軍之爭中交替領(lǐng)先。本周二收盤時，英偉達(dá)市值短暫超越微軟，但到了周四，微軟再度奪回榜首。
據(jù)道瓊斯市場數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)上一次市值超過微軟還要追溯到3月25日。而當(dāng)時，蘋果(AAPL.O)還位列兩者之上。但由于近期中美貿(mào)易摩擦中“關(guān)稅”擔(dān)憂加劇，蘋果股價承壓，周四下跌1.1%，年內(nèi)已累計(jì)下跌近20%。
目前在“七巨頭”（Magnificent Seven）中，蘋果的股價距歷史收盤高點(diǎn)仍有超過22%的差距。
今年5月，杰富瑞（Jefferies）的分析師重申微軟是他們最看好的AI概念股，尤其是在微軟年度Build開發(fā)者大會之后。分析師指出，微軟計(jì)劃在未來數(shù)月為其Copilot AI助手加入“推理能力”，是此次大會最大亮點(diǎn)之一。
他們在5月23日的報告中寫道：“我們對Copilot將獲得‘Researcher’與‘Analyst’智能體的推理功能感到極度看好——這將顯著縮小與OpenAI的Deep Research產(chǎn)品之間的差距。”
分析師還稱，預(yù)計(jì)微軟今后將更快速地將推理模型整合進(jìn)Copilot，并表示許多Build大會參會客戶反饋積極，認(rèn)為Copilot在過去三至六個月中進(jìn)步顯著。
盡管目前Copilot在多數(shù)企業(yè)中仍屬“小規(guī)模部署”，但分析師指出，不少客戶認(rèn)為“這種緩慢推進(jìn)現(xiàn)在正開始顯現(xiàn)回報，Copilot正逐漸展現(xiàn)出更強(qiáng)的ROI能力，適合更大范圍的推廣”。
杰富瑞認(rèn)為，“我們采訪的大多數(shù)人都預(yù)計(jì)，他們將在未來一到兩年內(nèi)持續(xù)推進(jìn)Copilot在企業(yè)內(nèi)部的全面落地”。
隨著微軟客戶、合作伙伴與高管不斷將Copilot融入業(yè)務(wù)流程，分析師表示他們“仍堅(jiān)定看好Copilot帶來的連鎖效應(yīng)，特別是在安全（Security）和Azure云業(yè)務(wù)上”。
與此同時，英偉達(dá)也于本周被杰富瑞列入“最具信心買入股票”名單。分析師稱該公司是“AI加速器領(lǐng)域的主導(dǎo)供應(yīng)商”，在快速增長的數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)中占據(jù)關(guān)鍵地位。隨著英偉達(dá)新一代Blackwell AI平臺的全面推進(jìn)，公司毛利率預(yù)計(jì)將從當(dāng)前的70%低位回升至其目標(biāo)的75%左右。
英偉達(dá)股價周四下跌1.4%，但過去一個月仍上漲了23%。根據(jù)道瓊斯市場數(shù)據(jù)，英偉達(dá)的歷史收盤高點(diǎn)為今年1月6日創(chuàng)下的149.43美元，周四股價約比該水平低6%。
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