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華爾街對前總統(tǒng)唐納德·特朗普倡導(dǎo)的預(yù)算法案中一項(xiàng)幾乎被忽視的條款發(fā)出了警告。該法案上周在眾議院獲得通過，其中的第899條款允許華盛頓對在美國的外國投資者征收額外稅款。
根據(jù)第899條，美國政府可以對來自被其列為“懲罰性稅收政策”的國家的公司和投資者征收更高的稅。這些國家包括擁有海外所有者的美國公司、在美國設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的跨國公司以及外國個人投資者。批評人士警告稱，這可能會擾亂市場并損害美國產(chǎn)業(yè)。
其目的是反擊美國認(rèn)為的海外不公平關(guān)稅，但反對者表示時機(jī)太糟糕了。
PGIM Fixed Income 聯(lián)席首席投資官 Greg Peters描述有人將這一變化稱為“一個令市場恐慌的事件，打擊了本已脆弱的信心，尤其是外國投資者的信心”。他補(bǔ)充道：“這完全是自作自受，尤其是在你有大量債務(wù)需要融資的時候。所以時機(jī)真的很糟糕?！?/p>
一家大型華爾街銀行的高管也和彼得斯一樣感到不安?！斑@是今年華盛頓提出的最令人擔(dān)憂的想法之一，”這位高管表示?！叭绻^續(xù)推進(jìn)，肯定會給外國對美投資造成沖擊?！?/p>
摩根士丹利分析師指出，第899條款可能會給美元帶來下行壓力，并“抑制外國投資”。與此同時，摩根大通指出，該條款“對美國和外國企業(yè)都具有重大影響”。
受第 899 條影響的國家可能包括澳大利亞、加拿大、英國和歐盟國家
根據(jù)戴維斯·波爾克律師事務(wù)所的說法，大多數(shù)歐盟國家、英國、澳大利亞、加拿大和其他國家都屬于第 899 條的適用范圍。對于這些外國投資者來說，新規(guī)將提高股息和利息的稅率。美國股票在四年內(nèi)，某些公司債券每年將利率降低五個百分點(diǎn)。主權(quán)財(cái)富基金目前享有美國投資組合豁免權(quán)，但如今也將失去這一優(yōu)惠。
全球商業(yè)聯(lián)盟主席喬納森·薩姆福德警告稱，其影響將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出董事會的范圍?！斑@項(xiàng)規(guī)定不會影響巴黎或倫敦的官僚。它將影響肯塔基州巴黎和俄亥俄州倫敦的美國工人，”他說。
代表全球 400 家最大銀行和金融機(jī)構(gòu)的國際金融協(xié)會首席執(zhí)行官蒂姆·亞當(dāng)斯 (Tim Adams) 稱此舉“適得其反”。
目前尚不清楚這項(xiàng)額外稅收是否會延伸至美國國債
目前，美國國債的利息通常對外國持有者免稅。對這些收益征稅將標(biāo)志著政策的重大轉(zhuǎn)變。
對沖基金Rokos Capital Management首席經(jīng)濟(jì)策略師劉易斯·亞歷山大表示：“第899條在可能對美國國債征稅的問題上，法律規(guī)定含糊不清。對美國國債征稅可能會適得其反，因?yàn)橥顿Y者拋售債券導(dǎo)致的借貸成本上升，可能會抵消任何潛在的收入。”
即使美國國債可以逃避直接征稅，這項(xiàng)規(guī)定也給持有美國國債的國際投資者增添了另一層擔(dān)憂。許多投資者已經(jīng)對美國日益增長的赤字以及貿(mào)易關(guān)稅的轉(zhuǎn)移。根據(jù)《金融時報(bào)》一家大型美國債券基金的董事總經(jīng)理表示，他接到了外國客戶焦急的電話?！澳壳斑€不完全清楚持有的美國國債是否會被征稅，但我們的外國投資者目前假設(shè)會被征稅，”這位主管說。
由于外國投資已經(jīng)撤退（部分原因是對早先關(guān)稅措施的反應(yīng)），第 899 條款可能會進(jìn)一步削弱海外對美國資產(chǎn)的需求。
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