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橋水基金創(chuàng)始人、億萬富翁瑞·達利歐（Ray Dalio）周一警告稱，穆迪下調美國主權信用評級的行為低估了美債面臨的真實風險。他指出，該評級機構未能充分考慮聯(lián)邦政府可能通過印鈔償還債務的風險。
“需要明白的是，信用評級始終低估了實際信用風險，因為它們僅評估政府債務違約的可能性，”達利歐在社交媒體平臺X上發(fā)文表示，“但更重大的風險在于：債務國可能通過印鈔償債，這將導致債券持有人因貨幣貶值（而非償付金額減少）而蒙受損失。”
穆迪上周五將美國信用評級從Aaa下調至Aa1，理由是美國聯(lián)邦政府預算赤字激增且債務利息支付飆升。至此，三大主要評級機構均已剝奪美國最高信用評級。受此影響，周一美國股市下跌，30年期美債收益率躍升至4.995%，10年期國債收益率攀升至4.521%。
“換言之，對于關注貨幣真實價值的投資者而言，美國政府債務的實際風險遠高于評級機構所傳達的水平，”達利歐強調。
據路透社3月報道，橋水基金管理規(guī)模在2024年縮水18%至約920億美元，較2021年1500億美元的近期峰值顯著下降。
橋水一季度閃電買入110萬股黃金ETF
據Kitco報道，盡管黃金市場近日表現(xiàn)掙扎——始終未能守住關鍵支撐位，但部分重量級投資者正重新加大對黃金的配置。作為長期看漲黃金的“死多頭”，達利歐正在用實際行動踐行其觀點。
根據最新提交給美國證券交易委員會（SEC）的13F文件顯示，今年第一季度橋水基金大舉買入了110萬股SPDR黃金信托基金（GLD）——全球最大黃金ETF，持倉價值近3.19億美元。值得注意的是，達利歐此次建倉速度較歷史操作顯著加快：2000-2022年間橋水曾耗時多年建立峰值達4億美元的GLD持倉，卻在2023年四季度清倉離場。
這位投資大亨始終強調多元化配置的重要性，并主張通過持有黃金對沖法幣貶值與地緣政治風險。
“我極度推崇分散投資，但多數(shù)人的投資組合中黃金配置嚴重不足，”達利歐今年2月中旬接受CNBC采訪時表示，“當危機來臨，黃金將成為絕佳的風險分散工具?！?strong>他特別建議當前環(huán)境下投資者應配置約10%的黃金資產。
市場反應印證了達利歐的判斷：一季度GLD持倉量激增61噸，反映投資者正通過黃金對沖地緣動蕩與經濟不確定性。但二季度行情明顯波動——金價上月雖創(chuàng)下3500美元/盎司的歷史峰值，隨后卻遭遇強勁拋壓。
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