風(fēng)險提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險意識！
“央行數(shù)字貨幣的研究已經(jīng)進(jìn)行了五年，現(xiàn)在可以說是呼之欲出了?！?019年8月10日，在第三屆中國金融四十人伊春論壇上，中國人民銀行支付結(jié)算司司長穆長春，宣布了這一爆炸性消息。 那么什么是央行數(shù)字貨幣？又為什么說央行數(shù)字貨幣即將發(fā)布是爆炸性消息？
我們知道數(shù)字貨幣簡稱為DIGICCY，是英文“Digital Currency”(數(shù)字貨幣)的縮寫，也就是電子貨幣形式的替代貨幣。 顧名思義，央行數(shù)字貨幣就是指中央發(fā)行的數(shù)字貨幣，屬于央行負(fù)債，具有國家信用，與法定貨幣等值。中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所前所長姚前曾把央行數(shù)字貨幣喻為“金融科技皇冠上的明珠”。他說，央行數(shù)字貨幣對未來金融體系發(fā)展影響巨大。
現(xiàn)在已經(jīng)推出央行數(shù)字貨幣的國家全球數(shù)下來也就6個，分別是厄瓜多爾、突尼斯、塞內(nèi)加爾、馬紹爾群島、烏拉圭、委內(nèi)瑞拉;也有表示暫不考慮推出央行數(shù)字貨幣的，比如澳大利亞、新西蘭和日本，因為尚未看到好處;而中國的看法則一直都是，“計劃推出”，當(dāng)然，這個計劃持續(xù)進(jìn)行了5年。 自2014年以來，央行在數(shù)字貨幣研發(fā)上就已經(jīng)動作頻頻，截至2019年8月4日，央行數(shù)字貨幣研究所已經(jīng)申請了涉及數(shù)字貨幣的74項專利。 從去年開始，數(shù)字貨幣研究所的相關(guān)人員就開始加班加點(diǎn)做開發(fā)，但在神秘的央行數(shù)字貨幣真正揭開面紗之前，我們還有很多疑惑。
中國的央行數(shù)字貨幣英文簡稱為“DC/EP”，“DC”是“Digital Currency(數(shù)字貨幣)”的縮寫，“EP”是“Electronic Payment(電子支付)”的縮寫，中國央行數(shù)字貨幣的主要功能就是作為電子支付手段。
在運(yùn)營投放、管理模式和技術(shù)選擇上，中國的央行數(shù)字貨幣有自身的特點(diǎn)。
首先，中國央行數(shù)字貨幣設(shè)計了雙層的運(yùn)營投放體系而不是由人民銀行直接對公眾發(fā)行數(shù)字貨幣的單層運(yùn)營體系。在雙層運(yùn)營體系下，上層是央行，由央行對發(fā)行的法定數(shù)字貨幣做信用擔(dān)保，因此央行的數(shù)字貨幣與人民幣一樣具有無限的法償性;運(yùn)營投放體系的下面一層由不同的商業(yè)銀行構(gòu)成，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)面向公眾發(fā)行央行數(shù)字貨幣的同時，需要向央行100%繳納全額準(zhǔn)備金，以保證央行數(shù)字貨幣不超發(fā)。
央行數(shù)字貨幣采用雙層的運(yùn)營投放體系有四點(diǎn)考慮：
第一，中國幅員遼闊、人口眾多、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資源稟賦、和人口素質(zhì)都不盡相同。因此在中國發(fā)行央行數(shù)字貨幣是一項極其復(fù)雜的系統(tǒng)工程。單層的數(shù)字貨幣運(yùn)營投放體系將讓央行獨(dú)自面對所有公眾，給央行的運(yùn)營工作帶來極大的挑戰(zhàn)。
第二，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)展出了比較成熟的IT技術(shù)設(shè)施和服務(wù)體系，在金融科技的運(yùn)用和相關(guān)人才儲備等方面已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗，采用雙層運(yùn)營體系可以充分發(fā)揮商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)在資源、人才和技術(shù)等方面的優(yōu)勢，同時避免了另起爐灶的巨大浪費(fèi)。
第三，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣面向的用戶是廣泛的公眾，覆蓋十幾億人口的系統(tǒng)規(guī)模龐大，想要保證穩(wěn)定高效地運(yùn)行非常不容易，面臨諸多風(fēng)險。雙層的運(yùn)營體系有助于化解風(fēng)險，避免風(fēng)險過度集中。
第四，在單層的數(shù)字貨幣運(yùn)營投放體系下，可能會導(dǎo)致金融脫媒。央行面向公眾直接投放的數(shù)字貨幣在信用等級上要高于商業(yè)銀行的存款貨幣，可能會對商業(yè)銀行存款產(chǎn)生擠出效應(yīng)，進(jìn)而影響商業(yè)銀行的貸款投放能力。
而央行數(shù)字貨幣采用雙層運(yùn)營投放體系的影響則體現(xiàn)在下面四個方面：
第一，央行發(fā)行數(shù)字貨幣不改變流通中貨幣的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。起初央行行使國家職能發(fā)行的貨幣是有著黃金等具有真實(shí)價值的物品作為可兌換儲備的。公眾接受了央行發(fā)行的貨幣，就等于將黃金等有真實(shí)價值的物品借了央行，而公眾只持有兌付憑證，也就是說，貨幣是中央銀行對公眾的負(fù)債。當(dāng)國家憑借國家信用強(qiáng)制規(guī)定法定貨幣而不再依賴黃金儲備時，這種信用關(guān)系和負(fù)債關(guān)系并沒有改變。從這種角度來說，所有流通中的貨幣包括央行發(fā)行的數(shù)字貨幣都是央行的負(fù)債。
第二，央行發(fā)行數(shù)字貨幣并不改變現(xiàn)有的貨幣投放體系和二元賬戶結(jié)構(gòu)。以1994年10月中國人民銀行出臺的《銀行賬戶管理辦法》為起點(diǎn)，經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國已經(jīng)基本形成了由二元賬戶結(jié)構(gòu)支撐的貨幣投放體系。央行的數(shù)字貨幣也采用了與二元賬戶結(jié)構(gòu)相似的雙層投放運(yùn)營體系。
圖1：二元賬戶結(jié)構(gòu)與雙層運(yùn)營體系的比較
第三，在不影響現(xiàn)有貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的前提下，央行數(shù)字貨幣不會強(qiáng)化順周期效應(yīng)。經(jīng)濟(jì)增長一般會經(jīng)歷蕭條、復(fù)蘇、繁榮、危機(jī)完成一個完整的周期，在經(jīng)濟(jì)繁榮時，擴(kuò)張的貨幣政策便是順周期政策，在經(jīng)濟(jì)蕭條時又變成逆周期政策;類似地，緊縮的貨幣政策在經(jīng)濟(jì)繁榮時是逆周期政策，而在經(jīng)濟(jì)蕭條時是順周期政策。經(jīng)濟(jì)繁榮時擴(kuò)張的貨幣政策會加大通貨膨脹的壓力，經(jīng)濟(jì)蕭條時緊縮的貨幣政策會加大通貨緊縮的壓力，是為順周期效應(yīng)。由于央行發(fā)行的數(shù)字貨幣并不對現(xiàn)有的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制產(chǎn)生影響，因此與順周期效應(yīng)天然隔絕。
第四，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣注重對M0貨幣的替代而不是對M1、M2貨幣的替代。
(注：M0、M1、M2都是用來反映貨幣供應(yīng)量的重要指標(biāo)。M0是流通于銀行體系之外的現(xiàn)金，每個人在銀行的存取款都會影響市場上M0的增減;M1是狹義貨幣，“M1=M0+企業(yè)在銀行的活期存款”;M2是廣義貨幣，“M2=M1+準(zhǔn)貨幣”，這里的準(zhǔn)貨幣包括定期存款、居民儲蓄存款、其他存款、證券公司客戶保證金、住房公積金中心存款、非存款類金融機(jī)構(gòu)在存款類金融機(jī)構(gòu)的存款等。M1反映市場中的現(xiàn)實(shí)購買力，而M2同時反映現(xiàn)實(shí)和潛在購買力。如果M1增速較快，則消費(fèi)和終端市場活躍;如果M2增速較快，則投資和中間市場活躍。)
目前M1和M2貨幣在中國已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了電子化和數(shù)字化，支持M1和M2流轉(zhuǎn)的銀行間支付清算系統(tǒng)、商業(yè)銀行行內(nèi)系統(tǒng)以及非銀支付機(jī)構(gòu)的各類網(wǎng)絡(luò)支付手段的日益高效已經(jīng)能夠滿足我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。
但在M0貨幣端目前仍存在三大比較突出的問題：第一，現(xiàn)有M0的匿名性使其存在被用于洗錢和恐怖主義融資等風(fēng)險;第二，互聯(lián)網(wǎng)支付基于銀行卡賬戶緊耦合的模式無法滿足公眾對匿名支付的需求;第三，目前我國仍存在銀行賬戶服務(wù)和通信網(wǎng)絡(luò)覆蓋不佳的地區(qū)，當(dāng)?shù)毓妼0貨幣(現(xiàn)鈔)的依賴程度還比較高。
因此央行發(fā)行注重替代M0的數(shù)字貨幣是既符合國情又順應(yīng)公眾對小額高頻支付業(yè)務(wù)的需求(根據(jù)不同級別的錢包設(shè)定交易限額和余額限額)，同時還能有效防范M0貨幣被用于洗錢和恐怖主義融資等風(fēng)險。
中國央行數(shù)字貨幣采用了中心化的管理模式，這與以比特幣為代表的去中心化數(shù)字貨幣有著本質(zhì)區(qū)別。
1)央行數(shù)字貨幣仍然是中央銀行對社會公眾的負(fù)債，這種債權(quán)債務(wù)關(guān)系并沒有隨著貨幣形態(tài)的變化而改變;
2)為了保證并加強(qiáng)央行的宏觀審慎和貨幣調(diào)控職能，需要繼續(xù)堅持中心化的管理模式;
3)央行數(shù)字貨幣的雙層運(yùn)營投放體系下由指定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行貨幣的隊員，這需要中心化的管理以避免指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)的貨幣出現(xiàn)超發(fā);
4)只要二元賬戶體系和原有的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制沒有改變，央行的中心管理模式和地位也就不會改變。
最后，對一個需要支持廣泛公眾使用的央行數(shù)字貨幣體系來說，如果采用純區(qū)塊鏈技術(shù)的架構(gòu)，目前還無法實(shí)現(xiàn)零售層面所需要的高并發(fā)性能。因此，在技術(shù)道路的選擇上，中國的央行數(shù)字貨幣并不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，也不依賴某一項技術(shù)。此外，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，央行的數(shù)字貨幣是可以支持智能合約的，不過只會支持有利于貨幣職能的智能合約，對于超過貨幣職能的智能合約還是會保持比較審慎的態(tài)度。此外，央行指定的部分運(yùn)營機(jī)構(gòu)也會采用不同的技術(shù)路線做法定數(shù)字貨幣的研發(fā)，最終通過市場競爭實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣的系統(tǒng)優(yōu)化。
我國央行在數(shù)字貨幣方面的研究最早可追溯到2014年，至今已有五年。
如果說，2014年周小川提出進(jìn)行法定數(shù)字貨幣研發(fā)是這一切的開端，那2017年央行成立數(shù)字貨幣研究所則是這個故事的轉(zhuǎn)折。在過去的五年，中國人民銀行以數(shù)字貨幣研究院為核心，聯(lián)合數(shù)家商業(yè)銀行，從數(shù)字貨幣方案原型、數(shù)字票據(jù)等多維度研究央行數(shù)字貨幣的可行性。
2019年8月2日，央行召開央行召開2019年下半年工作電視會議，明確指出下半年要加快推進(jìn)我國法定數(shù)字貨幣(DC/EP)的研發(fā)步伐，并及時跟蹤國內(nèi)外虛擬貨幣發(fā)展趨勢。
表1:中國央行數(shù)字貨幣研究進(jìn)展
1、為什么去年央行開啟法定數(shù)字貨幣研究的996工作模式?
穆長春在演講中透露，從2014年到現(xiàn)在，央行數(shù)字貨幣DC/EP的研究已經(jīng)進(jìn)行了五年，從去年開始，數(shù)字貨幣研究所的相關(guān)人員就已經(jīng)是996了。零壹財經(jīng)此前一直關(guān)注央行數(shù)字貨幣的研發(fā)進(jìn)程，發(fā)現(xiàn)一直不溫不火，為什么會從去年開始以996工作模式開啟瘋狂研發(fā)?
肖磊分析了去年同期的情況發(fā)現(xiàn)，去年六月份，美國首次開始對中國輸美商品加征關(guān)稅，中美貿(mào)易摩擦升溫，人民幣匯率走低，國內(nèi)市場民眾對數(shù)字貨幣的需求增加，國家從輿論層面開始整頓，包括央視財經(jīng)制作“聚焦代幣市場亂象”專題，網(wǎng)信辦對諸多區(qū)塊鏈自媒體進(jìn)行封號，五部委接連發(fā)布風(fēng)險提示等。而去年六月，中國央行數(shù)字貨幣研究所一個月內(nèi)公布了4項專利申報?；谶@些消息，肖磊認(rèn)為，從去年六月份開始，中國從兩個層面加強(qiáng)管制，一個是輿論層面對數(shù)字貨幣的引導(dǎo)和控制，另一個是從央行層面建立民眾對中國官方數(shù)字貨幣的信心，央行肯定接到了指示，要求加快研發(fā)法定數(shù)字貨幣的步伐，所以才有了穆長春口中的996。
2、中國有發(fā)達(dá)的移動支付，為什么還需要央行數(shù)字貨幣?
穆長春直言，對老百姓來講，基本支付功能在電子支付和央行數(shù)字貨幣之間的界限實(shí)際上是相對模糊的。但以后實(shí)際投放的央行數(shù)字貨幣在一些功能實(shí)現(xiàn)上會和電子支付有很大區(qū)別。從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來講，電子支付工具的資金轉(zhuǎn)移必須通過傳統(tǒng)銀行賬戶才能完成，采取的是“賬戶緊耦合”的方式。而央行數(shù)字貨幣是“賬戶松耦合”，即可脫離傳統(tǒng)銀行賬戶實(shí)現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移，使交易環(huán)節(jié)對賬戶依賴程度大為降低。央行數(shù)字貨幣既可以像現(xiàn)金一樣易于流通，有利于人民幣的流通和國際化，同時可以實(shí)現(xiàn)可控匿名。
中國人民大學(xué)國發(fā)院金融科技與互聯(lián)網(wǎng)研究中心主任楊東從貨幣發(fā)展必然性角度來看，認(rèn)為貨幣必然向低成本、可靠、便捷的方向發(fā)展，一般等價物必定越來越脫離實(shí)體，形態(tài)也越來越自由。密碼代幣是現(xiàn)在貨幣的主流發(fā)展方向。雖然我國的移動支付在國際上處于相對領(lǐng)先地位，但這種優(yōu)勢并不是絕對的。Libra的發(fā)布給我國敲響了警鐘，并且可以造成重大沖擊。“未來，數(shù)據(jù)資源的爭奪必定會愈演愈烈，我國的支付領(lǐng)域，尤其是小額零售的支付領(lǐng)域必將面對更多挑戰(zhàn)，最好的方式就是推出法定數(shù)字貨幣加以應(yīng)對。在這個層面上，央行推出法定數(shù)字貨幣也是有利于我國的支付行業(yè)成長的。
肖磊也表示，央行數(shù)字貨幣無論設(shè)計目標(biāo)有多少個，最終就是一個消滅現(xiàn)金的目的?？蓡栴}是，不做數(shù)字貨幣，現(xiàn)金也會逐漸消失，這是一個歷史大趨勢。
3、央行數(shù)字貨幣是否付息?
中國人民銀行副行長范一飛早在2018年初就曾在公開場合表示，因為央行數(shù)字貨幣是對M0的替代，所以不應(yīng)對其計付利息。這樣既不會引發(fā)“金融脫媒”，也不會由此引致通脹預(yù)期。相應(yīng)地，也不會對現(xiàn)有貨幣體系、金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生大的沖擊。
而龍白滔則認(rèn)為，合理的央行數(shù)字貨幣設(shè)計必須支付利息。為央行數(shù)字貨幣支付可調(diào)節(jié)利率可以維持價格穩(wěn)定和維持央行數(shù)字貨幣與其他貨幣的平價?！翱烧{(diào)節(jié)利率可以增加央行數(shù)字貨幣的需求，而無需央行資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整，無需破環(huán)平價關(guān)系，也無需價格水平調(diào)整。”
4、央行數(shù)字貨幣=央行現(xiàn)金數(shù)字化?
與穆長春同一天，銀聯(lián)董事長邵伏軍也在8月10日的中國金融四十人論壇上表達(dá)了對于法定數(shù)字貨幣的研究。他認(rèn)為法定數(shù)字貨幣不僅僅是貨幣數(shù)字化，還能通過與智能技術(shù)的結(jié)合，通過智能合約設(shè)計，較好解決交易雙方的信任問題，以及信息流和資金流同步的問題，這個優(yōu)勢能夠大幅度簡化傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)間比較復(fù)雜的交易流程。
5、央行數(shù)字貨幣和Libra
總有人拿央行數(shù)字貨幣和Facebook的Libra進(jìn)行比較，但智堡網(wǎng)創(chuàng)始人、貨幣學(xué)者朱塵認(rèn)為這兩者大不相同。Libra建立在法幣信用上，受到央行和金融機(jī)構(gòu)的約束;央行的數(shù)字貨幣是對法幣進(jìn)行技術(shù)升級——對原先的央行貨幣(M0)進(jìn)行了數(shù)字化升級，本質(zhì)上并沒有改變銀行存款準(zhǔn)備金和現(xiàn)鈔的貨幣屬性。央行數(shù)字貨幣的具體場景還是服務(wù)央行所管理的支付側(cè)，比如銀行準(zhǔn)備金之間的交易往來，還有就是現(xiàn)鈔的數(shù)字化升級，并不神秘。而對普通人來說，央行數(shù)字貨幣讓交易和支付都處于央行網(wǎng)絡(luò)內(nèi)，提升便利性的同時，也失去了紙幣的匿名性和隱私性。
而外匯局總會計師孫天琦表示，應(yīng)將Libra視作外幣，納入我國外匯管理整體框架。除國家另有規(guī)定極少數(shù)情況外，境內(nèi)必須以人民幣計價結(jié)算，包括數(shù)字環(huán)境下的境內(nèi)交易的計價結(jié)算，絕不能出現(xiàn)在數(shù)字環(huán)境下境內(nèi)交易的Libra化或者美元化。
6、中國推出央行數(shù)字貨幣的影響?
邵伏軍認(rèn)為推出央行數(shù)字貨幣的積極影響體現(xiàn)在：
1、提升對貨幣運(yùn)行監(jiān)控的效率，豐富貨幣政策的手段。央行數(shù)字貨幣發(fā)行將使貨幣創(chuàng)造、計賬、流動等數(shù)據(jù)實(shí)時采集成為可能，為貨幣投放、貨幣政策的制定與實(shí)施提供有益的參考，并且為經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供有益的手段。同時，央行數(shù)字貨幣也能夠有效地在反洗錢、反恐融資方面提供一些幫助。
2、有利于提升交易流程的智能化的水平;
3、切實(shí)提升支付特別是跨境支付的效率，建立開放的支付環(huán)境。
通證研究院在報告中認(rèn)為，中國推出央行數(shù)字貨幣至少在捍衛(wèi)數(shù)字主權(quán);提供新的貨幣政策工具，提升貨幣政策有效性和促進(jìn)人民幣國際化等三個方面具有重要意義。
但中國外匯投資研究院院長譚雅玲認(rèn)為，用數(shù)字貨幣來促進(jìn)人民幣的國際化，那是一種理想主義，畢竟美元的霸權(quán)在短期、中期，甚至長期，都有很大的不確定性，它是很難被消除或者替代的?！爱?dāng)前中國的金融處在一個調(diào)結(jié)構(gòu)的過程當(dāng)中，我們要把它轉(zhuǎn)變?yōu)椤敖鹑跒檩o，經(jīng)濟(jì)實(shí)體為主”。我們貨幣規(guī)模也是超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，也需要去調(diào)整。如果數(shù)字貨幣的概念依然是金融層面為主，那么它對真正的脫虛向?qū)嵤欠裼型七M(jìn)作用，我是存疑的。”
冰川思想庫研究院陳季冰也表示，在可預(yù)見的未來，傳統(tǒng)法幣依然是社會經(jīng)濟(jì)中的主要流通媒介，數(shù)字貨幣暫時會是一種嘗試和補(bǔ)充。
7、中國央行數(shù)字貨幣面臨的難題
龍白滔認(rèn)為，央行數(shù)字貨幣在實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的核心目標(biāo)上，最大的挑戰(zhàn)是美元國家化和與Libra類似的超主權(quán)貨幣。而應(yīng)對這種挑戰(zhàn)可以通過加快資本項目可兌換來解決，但這不是“最根本和最徹底”的方案，更有效的方式是通過央行數(shù)字貨幣與友好國家分享鑄幣權(quán)。
而在邵伏軍看來，當(dāng)前中國推出央行數(shù)字貨幣的難題主要體現(xiàn)在：1、技術(shù)實(shí)現(xiàn)存在問題。當(dāng)前技術(shù)水平，確實(shí)還難以實(shí)現(xiàn)對海量的貨幣實(shí)時數(shù)據(jù)采集、監(jiān)控和分析，也難以開展高效精準(zhǔn)的可編程的操作;2、國際協(xié)調(diào)難度大。各國支付市場的監(jiān)管，各國差異很大，各國研究數(shù)字貨幣的出發(fā)點(diǎn)和目標(biāo)也大不相同。3、底層基礎(chǔ)不足。既缺乏相應(yīng)的底層運(yùn)作規(guī)范，也缺乏對相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制。
8、是否基于區(qū)塊鏈發(fā)行?
穆長春在演講中透露，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究小組最開始研究央行數(shù)字貨幣的時候，作過一個完全采用區(qū)塊鏈架構(gòu)的原型，但基于現(xiàn)有技術(shù)，無法達(dá)到零售級別的高并發(fā)要求。所以，最終央行層面保持技術(shù)中性，不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，也不依賴某一種技術(shù)。
他表示，目前央行在技術(shù)路線選擇上處于“賽馬”、市場競爭優(yōu)選的狀態(tài)。幾家指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)采取不同的技術(shù)路線做數(shù)字貨幣的研發(fā)，誰的路線好，誰最終會被老百姓接受、被市場接受，誰將最終跑贏比賽。
中國人民銀行前行長周小川日前也撰文表示，央行最重要的工作之一是幫助建立競爭性環(huán)境，使得最優(yōu)的技術(shù)順利凸顯和發(fā)展，通過競爭選優(yōu)來實(shí)現(xiàn)更好的技術(shù)應(yīng)用。競爭是一個動態(tài)的過程，因為技術(shù)進(jìn)步速度很快，因此會出現(xiàn)一種技術(shù)在某一階段占有較大的市場份額，但還會有另一項新技術(shù)出來，形成一浪接著一浪地往前推進(jìn)的情形。
9、民眾如何獲取央行數(shù)字貨幣?
肖磊認(rèn)為，未來民眾獲取央行數(shù)字貨幣的方式大概分為三類，第一類是到銀行開通一個數(shù)字貨幣的錢包，直接拿著手上的現(xiàn)金，包括紙幣和硬幣，換成數(shù)字貨幣(柜臺辦理);第二類是直接拿現(xiàn)有賬戶上的錢，用網(wǎng)銀在線購買，類似于把銀行賬戶里的錢，轉(zhuǎn)到支付寶或微信支付(線上辦理);第三個是直接在場外交易，我轉(zhuǎn)給你，你轉(zhuǎn)給我，或我有什么東西要賣，明確只收數(shù)字貨幣。未來中國可能會出現(xiàn)三種形式的支付，網(wǎng)銀、第三方支付(支付寶、微信支付等)、官方數(shù)字貨幣，用戶將錢放在何處取決于用戶。
End.來源：零壹財經(jīng)
