風(fēng)險提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險意識！
市場似乎已不滿足于一級市場的無風(fēng)險質(zhì)押收益，再質(zhì)押協(xié)議如雨后春筍般涌出，各大質(zhì)押平臺紛紛帶資下場，推出屬于自己的再質(zhì)押協(xié)議。
都對老百姓口袋里的以太坊「虎視眈眈」？粗略統(tǒng)計(jì)，頭部再質(zhì)押協(xié)議已催生出近 20 種以太坊衍生品（XXXETH/ETHXXX）。本文梳理了 6 個主流再質(zhì)押協(xié)議及其金庫，在不去重的情況下，至少有價值 35.26 億美元以太坊衍生品資產(chǎn)在不斷生息，約占信標(biāo)鏈質(zhì)押總量的 5.2%，「套娃」正在進(jìn)行中。
EigenLayer 是一個基于以太坊的再質(zhì)押（Re-staking）協(xié)議，為未來整個以太坊的加密經(jīng)濟(jì)體系提供以太坊級別的安全性。它允許用戶通過 EigenLayer 智能合約將原生 ETH、LSDETH 及 LP Token 進(jìn)行再質(zhì)押并得到驗(yàn)證獎勵，讓第三方項(xiàng)目在可享受 ETH 主網(wǎng)安全性的同時還能獲得更多獎勵收益，從而實(shí)現(xiàn)共贏。
2022 年 8 月 1 日，EigenLayer 開發(fā)商 EigenLabs 完成 1450 萬美元種子輪融資，Polychain Capital 與 Ethereal Ventures 聯(lián)合領(lǐng)投。
2023 年 3 月 29 日，EigenLayer 開發(fā)商 EigenLabs 完成 5000 萬美元 A 輪融資，Blockchain Capital 領(lǐng)投，Electric Capital、Polychain Capital、Hack VC、Finality Capital Partner、Coinbase Ventures 和 IOSG Venture 等參投。
據(jù) Defillama 數(shù)據(jù)，當(dāng)前 EigenLayer 總 TVL 為 20.45 億美元，金庫中占比前三的 ETH 及其衍生品分別為：WETH（45.23%）、STETH（22.22%）、SWETH（13.34%）。
ether.fi 是一個非托管流動性質(zhì)押平臺，于 2023 年 11 月 12 日在主網(wǎng)上線了流動性質(zhì)押代幣 eETH，用戶在 ether.fi 上質(zhì)押 ETH 將收到協(xié)議 LST (eETH)，可用于在整個 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中產(chǎn)生更多收益，包括再質(zhì)押到 EigenLayer 上。在整個過程中，用戶將保留對其私鑰的控制權(quán)，同時將以太坊驗(yàn)證器操作委托給節(jié)點(diǎn)運(yùn)營商。通過其協(xié)議生成的每個驗(yàn)證器都將表示為 NFT。存入至少 32 ETH 的以太坊質(zhì)押者將持有 NFT，代表了驗(yàn)證者的經(jīng)濟(jì)利益。
ether.fi 公布了 2024 年上半年的路線圖。團(tuán)隊(duì)將 TGE 定在 4 月份，其他關(guān)鍵日期包括二月發(fā)布 DAO 框架、三月發(fā)布代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)文檔。此外，主網(wǎng) v3 計(jì)劃于第二季度初發(fā)布。
2023 年 2 月 28 日，ether.fi 完成 530 萬美元融資，North Island Ventures、Chapter One 和 Node Capital 共同領(lǐng)投，BitMex 創(chuàng)始人 Arthur Hayes 等參投。
據(jù) Defillama 數(shù)據(jù)，當(dāng)前 ether.fi TVL 達(dá) 5.09 億美元，月漲幅達(dá) 367%，目前金庫中有 22 萬枚 WETH。
Swell Network 是以太坊流動性再質(zhì)押協(xié)議，用戶可通過抵押 swETH 和提供流動性來收集 Pearls，然后在今年晚些時候的 Token 生成活動上兌換成 SWELL，將分配 5000 萬枚 SWELL（5%）。Swell Network 于 1 月 30 日推出再質(zhì)押代幣 rswETH（Restaked Swell Ether），用戶可賺取 Pearls、 EigenLayer 積分和未來再質(zhì)押獎勵，為用戶提供對 EigenLayer Restaking 的無限制訪問，可在 DeFi 中使用，同時繼續(xù)累積 Restaking 獎勵。
2022 年 3 月 14 日，Swell Network 完成 375 萬美元種子輪融資，由 Framework Ventures 領(lǐng)投，IOSG Ventures、Apollo Capital、Maven 11 以及天使投資人 Mark Cuban、Synthetix 聯(lián)合創(chuàng)始人 Kain Warwick 以及 Jordan Momtazi、Balancer 創(chuàng)始人 Fernando Martinelli、Ryan Sean Adams、Bankless 聯(lián)合創(chuàng)始人 David Hoffman、Ren Protocol 聯(lián)合創(chuàng)始人 Loong Wang 和 Mask Network 的創(chuàng)始人 Suji Yan 等參投。
據(jù) Defillama 數(shù)據(jù)，當(dāng)前 Swell Network TVL 達(dá) 4.51 億美元，其中金庫中儲存的 swETH 達(dá) 191,070 枚，rswETH 為 1,475 枚。
Kelp DAO 是多鏈 LSD 平臺 Stader Lab 旗下的 Restaking 項(xiàng)目，基于 EigenLayer 以 rsETH 構(gòu)建了的 LRT（Liquid Restaked Token）解決方案。
Kelp Dao 質(zhì)押用戶可賺取 Kelp 積分，項(xiàng)目金庫中的以太坊也質(zhì)押于 EigenLayer，并同時為社區(qū)用戶共享積分。2023 年 12 月 19 日，Kelp DAO 僅上線 6 日已吸引約 38,000 枚 ETH 存款。
2021 年 10 月 7 日，Stader Labs 宣布完成 400 萬美元種子輪融資，Pantera Capital 領(lǐng)投，Coinbase Ventures、True Ventures、Jump Capital、Proof Group、Hypersphere 等參投。
2022 年 1 月 20 日，Stader Labs 宣布以 4.5 億估值完成 1250 萬美元私募融資。本輪融資由三箭資本領(lǐng)投，Blockchain com、Accomplice、DACM、GoldenTree Asset Management、Accel、Amber、4RC、Figment 及多位天使投資人跟投。
據(jù) Defillama 數(shù)據(jù)，當(dāng)前 Kelp DAO 總 TVL 為 2.55 億美元，金庫中共有三種以太坊衍生品，分別為：6.836 萬枚 ETHX（63.02%）、3.523 萬枚 STETH（31.78%）、0.538SFRXETH（5.2%）
Renzo 是一個流動性再質(zhì)押協(xié)議，目前已在 EigenLayer 的主網(wǎng)上運(yùn)行，Renzo 的核心是 ezETH，這是一種流動性再質(zhì)押代幣（Liquid Restaking Token, LRT），用戶可以通過將以太坊或 LST 存入 Renzo 來鑄造這種代幣。ezETH 可以進(jìn)一步用于其他 DeFi 協(xié)議，從而獲得復(fù)利回報。Renzo 抽象了終端用戶的所有復(fù)雜性，使他們能夠低門檻地參與 Eigenlayer 生態(tài)的再質(zhì)押。作為原生態(tài)的再質(zhì)押產(chǎn)品，優(yōu)勢在于可充分質(zhì)押，即不受到 EigenLayer LST 存款限額的約束。
1 月 15 日，Eigenlayer 生態(tài)的流動性再質(zhì)押協(xié)議 Renzo 宣布完成 300 萬美元種子輪融資，本輪融資由 Maven11 領(lǐng)投，SevenX Ventures、Figment Capital 和 IOSG 等參投。
據(jù) Defillama 數(shù)據(jù)，當(dāng)前 Renzo TVL 達(dá) 1.55 億美元，月漲幅達(dá) 1368%，金庫中儲存的 ezETH 達(dá) 67109 枚。
EigenLayer 是一個基于以太坊的再質(zhì)押（Re-staking）協(xié)議，允許用戶通過 EigenLayer 智能合約將原生 ETH、LSDETH 及 LP Token 進(jìn)行再質(zhì)押并得到驗(yàn)證獎勵。由去中心化流動性聚合協(xié)議 Magpie 與 EigenLayer 聯(lián)合推出。Eigenpie 是基于 EigenLayer 智能合約技術(shù)從而為用戶提供 LRT 服務(wù)，用戶可以同時從以太坊質(zhì)押和 EigenLayer 中獲得被動收入，而無需鎖定期。
隔離再質(zhì)押（Isolated Liquid Restaking）代幣是由 Eigenpie 生成的再質(zhì)押憑證，只能通過存入特定的 LST 來鑄造，而不能通過存放一籃子不同的 LST 來鑄造。用戶可以將其 LST 存入 Eigenpie，以獲得其特定資產(chǎn)的 LRT 版本。用戶將 LST 存入 Eigenpie 時收到的 ILR 代幣將保留其原始名稱，并添加前綴「m」。
Eigenpie 原生代幣為 EGP，總供應(yīng)量為 1000 萬，分配包括 IDO（40%）、社區(qū)激勵（35%）、Magpie Treasury（15%）和早期支持者空投（10%）。將通過公平啟動引入 EGP 代幣，無 VC 或預(yù)售活動的參與。團(tuán)隊(duì)正式放棄代幣分配，將 15% 的 EGP 代幣分配給 Magpie Treasury。
2022 年 9 月 8 日，Magpie Protocol 宣布完成 300 萬美元種子輪融資，此輪融資由 Jump Crypto、ArkStream Capital、Sandeep Nailwal、GSR Markets、Parafi Capital、Republic Capital、Big Brain Holdings、Serafund、Faculty Group、MH Ventures、D1 Ventures、Apollo Capital 等參投。
據(jù) Defillama 數(shù)據(jù)，當(dāng)前 Eigenpie 總 TVL 達(dá) 1.11 億美元，金庫中占比前三的以太坊衍生品分別為：STETH(50.73%)、WBETH(14.75%)、METH（14.62%）。
