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八年前，我寫了一本關(guān)于推銷技術(shù)的書。核心道理很簡單：要說服懷疑者，你必須證明你的解決方案的價值不僅僅是更好——它獨特地更好。多年后，當我開始倡導比特幣在人道主義危機中的作用時，這個教訓再次浮現(xiàn)在我的腦海中。持懷疑態(tài)度的朋友問道：“穩(wěn)定幣不能做同樣的事情嗎？”“比特幣有什么獨特之處？”
答案并不在于理論，而在于阿布賈的抗議集會、加拉加斯的停電以及喀布爾女孩們秘密就讀的地下學?！谶@些地方，17億人沒有銀行賬戶，2.5億人與高通脹或惡性通貨膨脹作斗爭，23億人在獨裁統(tǒng)治下掙扎求生。這些報道很少突破西方媒體的算法，這些算法就像發(fā)展中國家的影子禁令，更傾向于報道ETF的頭條新聞，而不是關(guān)乎生存的金融困境。
無需深入研究這些地區(qū)，就能發(fā)現(xiàn)比特幣不僅至關(guān)重要，而且其獨特之處是穩(wěn)定幣和其他山寨幣無法復(fù)制的。讓我們來看看三個國家為何選擇比特幣而非穩(wěn)定幣，以及原因。
尼日利亞：主權(quán)重于穩(wěn)定
語境： 2.23億人，其中9500萬人生活費低于……（通貨膨脹率）（2025年4月），兒童1830萬至2000萬。只有30%的人能夠獲得……
2024年，尼日利亞面臨嚴重的經(jīng)濟和政治動蕩，截至8月，尼日利亞盧比兌美元匯率跌至創(chuàng)紀錄的1643，低于2023年初的460。這不僅削弱了儲蓄和購買力，也削弱了人們對政府的信任，并引發(fā)了大規(guī)模抗議。這些抗議活動的導火索是政府經(jīng)濟管理不善以及未能阻止經(jīng)濟下滑的政策。
奈拉一度是一種穩(wěn)定的貨幣，但其暴跌導致尼日利亞家庭和企業(yè)無力負擔進口商品，而這個經(jīng)濟嚴重依賴美元。公眾的不滿情緒加劇，政治也隨之動蕩。貨幣貶值、金融渠道受限和社會動蕩的動蕩環(huán)境，促使尼日利亞人轉(zhuǎn)向金融，尋求在搖搖欲墜的經(jīng)濟框架下保護自身財富的解決方案。
但政府不會讓公民輕易接受這一點。尼日利亞政府對穩(wěn)定幣進行了限制?！胺欠ㄙY金流動”（即洗錢）經(jīng)常被政府用作反穩(wěn)定幣行動的借口。更有可能的是，尼日利亞政府之所以采取行動，是因為他們認為穩(wěn)定幣破壞了其貨幣政策，因為它促成了不受監(jiān)管的資本流動和貨幣替代，削弱了其央行對貨幣供應(yīng)和匯率的控制。
毫無疑問，比特幣在某些方面可以被視為破壞貨幣政策，不同之處在于，由于比特幣的去中心化性質(zhì)，尼日利亞政府無法有效地限制其使用。
尼日利亞政府采取的具體行動有三種形式：
- 銀行限制美元供應(yīng)短缺限制了法幣的進出，這需要符合KYC要求的交易所。限制措施出臺后，P2P比特幣交易量飆升，因為用戶使用私人錢包和去中心化交易所（DEX）繞過了銀行控制。
- 監(jiān)管打擊：尼日利亞政府對……采取了具體的法律行動。尼日利亞當局隨后發(fā)起了更廣泛的攻擊，指責加密貨幣交易平臺幣安“利用、貶低奈拉并……”。
- 溢價和波動性：可能存在監(jiān)管壓力和外匯短缺，使得它們不如比特幣實用，因為比特幣的運行不需要中心化的依賴。
這三項措施——銀行限制、監(jiān)管打擊和溢價/波動——對比特幣產(chǎn)生了很大影響較少的其對穩(wěn)定幣的影響遠大于其對穩(wěn)定幣的影響。穩(wěn)定幣依賴于中心化發(fā)行機構(gòu)、銀行系統(tǒng)和符合KYC要求的交易所，這使得它們?nèi)菀资艿秸袆拥挠绊?，正如我們在……（此處似有缺失）。相比之下，比特幣的去中心化和無需許可的特性使尼日利亞人能夠通過P2P平臺和私人錢包繞過限制，從而維持了其應(yīng)用。
阿富汗：塔利班占領(lǐng)后比特幣如何成為經(jīng)濟生命線
語境：塔利班統(tǒng)治下，大多數(shù)婦女沒有銀行賬戶，阿富汗貨幣在 2021 年至 2022 年間貶值了 50%。85% 的人靠生活，年輕女性失學。
2021年8月，塔利班奪取政權(quán)后，阿富汗的銀行系統(tǒng)在制裁下崩潰，公民——尤其是女性——幾乎沒有選擇。像哈瓦拉（Hawala）這樣的傳統(tǒng)匯款網(wǎng)絡(luò)收取高昂的費用（5-20%），而央行儲備被凍結(jié)，幾乎無法獲得美元。在這種真空時期，比特幣成為生存的關(guān)鍵工具。2021年，《比特幣雜志》報道了女性如何將比特幣助記詞作為最后一道財務(wù)防線來保護自己。在塔利班于2022年禁止加密貨幣之后，點對點……
為什么比特幣在危機中表現(xiàn)優(yōu)于穩(wěn)定幣
穩(wěn)定幣依賴于中心化發(fā)行機構(gòu)和美元支撐的銀行體系，在阿富汗獨特的限制條件下舉步維艱。美國對央行基金實施制裁，切斷了 USDT 等穩(wěn)定幣所需的美元流動性。盡管《福布斯印度》注意到了一些個別案例，但大多數(shù)阿富汗人發(fā)現(xiàn)它們無法使用。與此同時，制裁阻止了法定貨幣兌換，塔利班于 2021 年 11 月實施了外匯禁令。相比之下，比特幣再次蓬勃發(fā)展，正是因為它的去中心化設(shè)計：沒有中介機構(gòu)來凍結(jié)交易，沒有 KYC 來暴露用戶，以及一個抵制關(guān)閉的全球網(wǎng)絡(luò)。穩(wěn)定幣因與傳統(tǒng)金融的聯(lián)系而受到阻礙，而比特幣則實現(xiàn)了直接的、匿名的轉(zhuǎn)賬。
委內(nèi)瑞拉：稀缺勝過“穩(wěn)定”
語境：委內(nèi)瑞拉玻利瓦爾自2018年以來已貶值99.99%；76%的委內(nèi)瑞拉人每天的生活費僅為1.90美元。自2014年以來，由于經(jīng)濟崩潰和政治動蕩，已有超過10%的委內(nèi)瑞拉人逃離該國。委內(nèi)瑞拉超過10%的五歲以下兒童患有慢性營養(yǎng)不良。
卡洛斯是加拉加斯的一名機械師，他的生活以玻利瓦爾為單位——或者更確切地說，是沒有玻利瓦爾的日子。自2018年以來，委內(nèi)瑞拉貨幣已貶值99.99%，卡洛斯是眾多委內(nèi)瑞拉人中的一個典型例子，他們在玻利瓦爾持續(xù)貶值的情況下，使用比特幣（而非穩(wěn)定幣）來保值財富。政府對市場實施了嚴格的資本管制，即使你設(shè)法賺到美元，也無法將錢轉(zhuǎn)入你的銀行賬戶。
比特幣為卡洛斯這樣的人提供了經(jīng)濟生命線，而與美元掛鉤的穩(wěn)定幣則不同，后者的購買力自 2020 年以來已經(jīng)下降了 18%。
沒錯：像卡洛斯這樣的人，經(jīng)歷過貨幣超貶值的慘痛打擊，比西方許多人更早意識到穩(wěn)定幣并不真正穩(wěn)定。
穩(wěn)定幣顧名思義，由于與美元掛鉤，看起來像是一個避風港，但這就像把船錨定在海底一塊中等大小的巖石上。這比完全不錨要好得多，因為你可以避開本幣惡性通貨膨脹帶來的波濤洶涌。然而，隨著時間的推移，你仍然會慢慢漂入美元貶值的汪洋大海。由于美元本身的購買力下降，這會緩慢但無情地將穩(wěn)定幣持有者拖入他們試圖逃離的通脹深淵。
委內(nèi)瑞拉的教訓與尼日利亞如出一轍：在遭受惡性通貨膨脹重創(chuàng)的經(jīng)濟體中，財富緩慢流失比波動性更致命。
威權(quán)政權(quán)如何實現(xiàn)穩(wěn)定幣的流動性
我們在阿富汗、尼日利亞和委內(nèi)瑞拉看到的情況并非個例。世界各地的威權(quán)政府不僅厭惡穩(wěn)定幣，而且還系統(tǒng)性地切斷了穩(wěn)定幣的獲取渠道。他們的策略大致分為六類。讓我們以世界各地威權(quán)政權(quán)的例子來分析一下。
- 擬議的穩(wěn)定幣禁令（例如）：將穩(wěn)定幣交易或支付定為犯罪。
- 銀行封鎖（例如）： 切斷法幣網(wǎng)關(guān)，凍結(jié)穩(wěn)定幣和加密貨幣的流動性。雖然理論上禁令也適用于比特幣，但比特幣禁令的根源在于其去中心化的架構(gòu)。例如，路透社評論道：“反復(fù)的（比特幣）禁令凸顯了堵塞漏洞和識別比特幣相關(guān)交易的挑戰(zhàn)?！?/li>
- KYC 執(zhí)行（例如）：強制對穩(wěn)定幣交易進行嚴格的身份檢查，以阻止其在嚴密監(jiān)控的制度下使用。
- 國家支持的黑客攻擊（例如）：耗盡穩(wěn)定幣儲備并破壞市場信心。
- 許可限制（例如）：對穩(wěn)定幣發(fā)行者或平臺實施嚴格的許可，以限制其運營。
- 監(jiān)視和逮捕（例如）：監(jiān)控和懲罰任何參與穩(wěn)定幣交易的人。
生命線：為什么這六種策略對比特幣不起作用
與依賴中心化發(fā)行機構(gòu)和易受監(jiān)管、黑客攻擊或關(guān)閉影響的平臺的穩(wěn)定幣不同，比特幣的運作方式超越了傳統(tǒng)機制。其去中心化的礦工和節(jié)點網(wǎng)絡(luò)不存在單點故障，無需向首席執(zhí)行官施壓，也無需阻止中間人。當局可以凍結(jié)穩(wěn)定幣交易或?qū)嵤﹪栏竦脑S可規(guī)則，而比特幣交易則采用點對點方式，繞過了傳統(tǒng)的瓶頸。錢包保持私密，礦工分布在全球各地，并且該網(wǎng)絡(luò)在設(shè)計上能夠抵御審查。
政府可能會相對輕松地限制穩(wěn)定幣，但比特幣的架構(gòu)確保它不受政府控制。
例如，俄羅斯一直在探索包括比特幣在內(nèi)的加密貨幣，以規(guī)避西方制裁——尤其是在2022年烏克蘭入侵之后。一些國家支持的舉措，例如其提議的中心化交易所，旨在促進加密貨幣的跨境支付，從而規(guī)避SWIFT的限制和外匯儲備凍結(jié)。
與此同時，俄羅斯央行也推出了類似USDT的貨幣，以加強對國內(nèi)金融流動的控制。5月18日，有消息稱，俄羅斯目前正試圖限制USDT在國內(nèi)交易中的使用，鼓勵采用國家控制的穩(wěn)定幣。此舉符合防止資本外逃、確保遵守反洗錢法規(guī)以及推廣符合國家安全目標的“友好型”數(shù)字資產(chǎn)的舉措。
為什么兩者兼而有之？俄羅斯的雙重做法反映了一種令人著迷的戰(zhàn)略細微差別：他們利用比特幣逃避國際制裁，同時在國內(nèi)限制外國穩(wěn)定幣，以維持經(jīng)濟控制并減少對與美元掛鉤的資產(chǎn)的依賴（因為這些資產(chǎn)容易受到外國影響，例如 Tether 凍結(jié)錢包的能力）。
當談到想要嚴格資本管制的專制政權(quán)時，比特幣具有反脆弱性，而穩(wěn)定幣則不是。
山寨幣的幻影
好吧，穩(wěn)定幣并不能成為比特幣的可行替代品。那么其他山寨幣呢？
事實證明，這些方法效果不佳，因為 XRP、Solana 和以太坊等中心化山寨幣復(fù)制了穩(wěn)定幣的致命缺陷：依賴。開發(fā)人員可以撤銷交易（就像以太坊在 2016 年所做的那樣），驗證者可以凍結(jié)錢包，而山寨幣的供應(yīng)通常不受限制，類似于法定貨幣貶值。
這種失敗是系統(tǒng)性的。例如，當尼日利亞在 2024 年禁止幣安時，基于 Solana 的 USDC 用戶發(fā)現(xiàn)自己陷入困境，但比特幣交易者卻轉(zhuǎn)向了 HodlHodl 這樣的去中心化交易所。
共同的主題是穩(wěn)定幣不會取代比特幣，因為：
- 通脹對沖需要稀缺性，并且錨定在購買力不會下降的資產(chǎn)上。穩(wěn)定幣缺乏這兩個特性。
- 尼日利亞等國家的美元稀缺使得穩(wěn)定幣變得不可靠（外匯緊縮期間溢價達到 60% 以上）。
- 政治風險：政府不能禁止比特幣，但可以（而且確實）針對穩(wěn)定幣的流動性。
專制國家的人們使用比特幣，并非因為它波動性大，而是因為其維護主權(quán)的特性勝過短期價格波動。穩(wěn)定幣是交易工具，而比特幣是生存工具。
特權(quán)的短視
認為穩(wěn)定幣可以復(fù)制比特幣效用的假設(shè)，往往源于一種短視，這種短視源于穩(wěn)定的貨幣、運轉(zhuǎn)良好的民主制度和健全的銀行體系——而這些對于23億獨裁統(tǒng)治下的人民和2.5億正在與高通脹或惡性通貨膨脹作斗爭的人民來說，根本不是奢侈品。受特權(quán)保護的西方評論員們吹捧穩(wěn)定幣“足夠好”，卻不知道在阿布賈，一個被凍結(jié)的USDT賬戶可以在一夜之間抹去一個家庭的積蓄；在喀布爾，穩(wěn)定幣對KYC（了解你的客戶）檢查的依賴，將80%的女性排除在金融體系之外。媒體算法通過不報道西方認為“不感興趣”的地區(qū)，實際上實施了一道影子禁令，加劇了這種脫節(jié)。
對于那些塑造敘事的人來說：不要只關(guān)注你的銀行應(yīng)用程序。問問自己，為什么尼日利亞的P2P比特幣交易量遠超法國，或者為什么阿富汗難民會記住種子短語而不是信任Tether。這些都是第一手資料。同樣重要的是，數(shù)據(jù)表明，這些故事并非個例，而是比特幣以穩(wěn)定幣無法做到的方式，獨特地滿足了龐大用戶群體的迫切需求。穩(wěn)定幣和山寨幣都在創(chuàng)新。之內(nèi)這些體系已經(jīng)讓全球南方失望了。比特幣存在外部他們。更好的結(jié)論始于好奇心，而不是假設(shè)。比特幣的價值不在于取代穩(wěn)定幣，而在于發(fā)揮它們的作用。根本不能 做.
讓我們停止將我們的現(xiàn)實投射到他們的現(xiàn)實上，并開始傾聽。
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