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預(yù)計三星電子第二季度營業(yè)利潤將下降 39%，主要原因是向 AI 芯片領(lǐng)導者 Nvidia 供應(yīng)先進內(nèi)存芯片出現(xiàn)延遲。
據(jù) LSEG SmartEstimate 稱，這家領(lǐng)先的內(nèi)存芯片制造商預(yù)計 4 月至 6 月的營業(yè)利潤為 6.3 萬億韓元（46.2 億美元），這將是六個季度以來最差的業(yè)績。
分析師指出，Nvidia 對三星新版高帶寬內(nèi)存 (HBM) 芯片的審批流程緩慢，這也加劇了延遲。
盈利的長期下滑加劇了投資者對三星能否在為人工智能數(shù)據(jù)中心生產(chǎn)尖端 HBM 芯片的競爭中跟上規(guī)模較小的競爭對手的擔憂。
特朗普的關(guān)稅政策使三星的幾項主要業(yè)務(wù)面臨不確定性
三星的主要競爭對手半導體制造商SK海力士和美光充分利用了人工智能所需內(nèi)存芯片的強勁需求。另一方面，由于其依賴中國市場，且美國限制了高端芯片的銷售，美光在該市場的收益卻不高。
分析師表示，一個關(guān)鍵障礙是英偉達對三星HBM3E 12英寸芯片的審批流程緩慢。NH Investment & Securities高級分析師Ryu Young-ho指出，由于美國持續(xù)對華銷售限制以及對英偉達的出貨量不足，HBM收入在第二季度可能持平。
他進一步提到，英偉達今年的出貨量將發(fā)生一些變化。Ryu表示，預(yù)計三星今年不會向這家知名科技公司大量供應(yīng)新芯片。
三星在 3 月份曾預(yù)計其 HBM 芯片最早將于 6 月份取得實際進展，但拒絕評論其 HBM 3E 12 層芯片是否成功通過 Nvidia 的認證流程。
今年 6 月，Nvidia 宣布這家韓國公司已開始向 AMD 發(fā)送芯片。
盡管如此，分析師認為Samsung智能手機應(yīng)該會保持強勁，因為在美國對進口手機征收關(guān)稅之前，買家對庫存的需求已經(jīng)增加。
盡管如此，由于美國一系列貿(mào)易政策，三星的芯片、智能手機和家電等幾大主要業(yè)務(wù)正面臨業(yè)務(wù)不確定性。這些政策包括唐納德·特朗普總統(tǒng)威脅對非美國制造的智能手機征收25%的關(guān)稅，以及設(shè)定7月9日對大多數(shù)貿(mào)易伙伴征收“互惠”關(guān)稅的最后期限。
據(jù)報道，美國還在考慮是否撤銷其向包括三星在內(nèi)的全球芯片制造商頒發(fā)的許可證。這使得情況更加復(fù)雜，并有可能進一步下滑三星的銷售額。
美國擬吊銷半導體公司執(zhí)照
據(jù)報道，6 月份美國商務(wù)部 (DOC) 考慮吊銷執(zhí)照此前，包括三星、臺積電和SK海力士在內(nèi)的全球半導體公司已獲得美國準許，允許其在中國的制造業(yè)務(wù)中使用美國產(chǎn)品和技術(shù)。知情人士表示，此舉將嚴重阻礙這些公司在中國采購生產(chǎn)線關(guān)鍵設(shè)備的能力。
一位白宮官員指出，這項措施是應(yīng)對中美緊張局勢升級的應(yīng)急計劃的一部分。盡管美國政府希望貿(mào)易協(xié)議能夠保持完整，中國稀土出口能夠如預(yù)期般繼續(xù)，但這位官員強調(diào)，如果外交關(guān)系惡化，美國希望保留這一選項。
受此影響，與中國關(guān)系密切的美國芯片設(shè)備制造商股價下跌?？评冢↘LA Corp）下跌2.4%，科林研發(fā)（Lam Research）下跌1.9%，應(yīng)用材料（Applied Materials）下跌2%。相比之下，三星和SK海力士在存儲芯片領(lǐng)域的主要競爭對手之一美光科技（Micron）的股價上漲了1.5%。
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