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加密貨幣和區(qū)塊鏈經(jīng)過技術(shù)上的小規(guī)模試驗(yàn)，已經(jīng)發(fā)展成為一個價值數(shù)萬億美元的重要產(chǎn)業(yè)，吸引了眾多大型投資者。
隨著市場規(guī)模的擴(kuò)大，融資輪次和并購在支持新想法、團(tuán)結(jié)公司和擴(kuò)大行業(yè)規(guī)模方面發(fā)揮著重要作用。
加密貨幣融資的現(xiàn)狀
來自風(fēng)險(xiǎn)投資的資金加密貨幣經(jīng)歷了重大的變化，既顯示了它的前景，也顯示了它的波動性。
加密貨幣資金在 2021 年和 2022 年升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，然后在 2023 年經(jīng)歷下滑，隨后出現(xiàn)反彈跡象。
區(qū)塊鏈公司會經(jīng)歷各種融資階段，例如公司起步時的種子輪融資，以及公司發(fā)展成熟后更大規(guī)模的 C 輪和 D 輪融資。
投資者關(guān)注的是 DeFi（去中心化金融）項(xiàng)目、NFT（非同質(zhì)化代幣）市場、數(shù)字資產(chǎn)交易所、區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施提供商和 Web 3.0 游戲平臺。
管理大量機(jī)構(gòu)資金的人對加密投資的理解越來越豐富。
Andreessen Horowitz、紅杉資本和 Paradigm 等公司已經(jīng)推出了加密基金，而 Polychain Capital 和 Pantera Capital 等投資者現(xiàn)在已成為業(yè)內(nèi)知名人士。
加密貨幣融資的主要趨勢
基礎(chǔ)設(shè)施
如今，對區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施的支持、擴(kuò)展選項(xiàng)、幫助區(qū)塊鏈連接的工具以及開發(fā)人員使用該技術(shù)的方法已經(jīng)獲得了大量投資。
這一證據(jù)表明，各行各業(yè)都認(rèn)識到良好的基礎(chǔ)設(shè)施在令人鼓舞許多人使用加密貨幣。
投資
以遵守規(guī)則、服務(wù)機(jī)構(gòu)為中心的業(yè)務(wù)獲得了大量投資。
其中包括保持記錄清潔、遵守規(guī)則的軟件以及為大型投資者打造的技術(shù)。
實(shí)際應(yīng)用
現(xiàn)在投資的人通常尋找的項(xiàng)目不僅僅是提供從價格上漲中獲利的機(jī)會。
此類別涵蓋不依賴于中央系統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理、數(shù)字身份選項(xiàng)和數(shù)據(jù)存儲網(wǎng)絡(luò)。
地域多元化
目前，全球范圍內(nèi)對加密貨幣的參與度有所提高，除了紐約和硅谷之外，歐洲、亞洲和印度等地也紛紛加入其中，獲得了大量資金。
并購–成熟市場的整合
競爭已經(jīng)加劇，加密市場隨著市場逐漸成熟，并購活動也變得越來越普遍。
監(jiān)管壓力、發(fā)展需求、技術(shù)進(jìn)步和市場不確定性都是該行業(yè)整合的原因。
戰(zhàn)略收購
許多加密貨幣和區(qū)塊鏈公司收購了規(guī)模較小的公司，以增加新功能、瞄準(zhǔn)其他地區(qū)或獲取重要技術(shù)。
交易通?；诤弦?guī)性、先進(jìn)的交易技術(shù)或大量用戶數(shù)量。
人才招聘
加密貨幣公司尋求收購開發(fā)人員和經(jīng)驗(yàn)豐富的區(qū)塊鏈專家。由于區(qū)塊鏈領(lǐng)域的技術(shù)人員數(shù)量有限，因此收購人才并聘用具備這些技能的人才頗為流行。
跨行業(yè)整合
許多銀行和科技公司正在收購加密貨幣公司，以將區(qū)塊鏈技術(shù)整合到他們的標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)中。
這一趨勢表明，金融以外的企業(yè)也開始使用加密貨幣技術(shù)。
值得關(guān)注的并購交易
加密貨幣并購市場中發(fā)生的某些交易對行業(yè)產(chǎn)生了很大的影響。
此類交易表明該行業(yè)的交易正在增加，并引發(fā)了人們對真實(shí)商業(yè)交易的猜測。
近期，一些大型交易平臺收購了小型競爭對手，以幫助他們進(jìn)入新市場或擴(kuò)大產(chǎn)品范圍。
區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施提供商也進(jìn)行了整合，以構(gòu)建更多端到端的解決方案系統(tǒng)。
TradFi（傳統(tǒng)金融）與加密貨幣之間的重疊非常方便，因?yàn)樗梢宰鳛榇笮蜋C(jī)構(gòu)進(jìn)入數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)的切入點(diǎn)–如果沒有它，他們就需要從頭開始建立與加密相關(guān)的業(yè)務(wù)。
加密貨幣并購問題
監(jiān)管不確定性
監(jiān)管的動態(tài)也造成了加密貨幣公司難以規(guī)劃和進(jìn)行并購的局面。
公司必須應(yīng)對不同司法管轄區(qū)的不同立法，這可能會阻礙交易的接受。
估值挑戰(zhàn)
加密貨幣價格的巨大變化意味著很難對其進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓乐怠?/p>
傳統(tǒng)的資產(chǎn)估值方法沒有機(jī)會開發(fā)加密資產(chǎn)、代幣化系統(tǒng)和去中心化協(xié)議的特定方面。
盡職調(diào)查的復(fù)雜性
要審查加密貨幣公司，必須了解區(qū)塊鏈技術(shù)、代幣監(jiān)管、智能合約安全和法律合規(guī)性。
由于這種復(fù)雜性，交易時間和交易成本可能會增加。
文化差異
加密貨幣公司也傾向于相信去中心化和社區(qū)驅(qū)動的文化，這對于典型的公司來說很難結(jié)合。
代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)在融資和并購中的作用
加密融資的一個特殊之處是使用代幣，其用途包括籌款、網(wǎng)絡(luò)管理和加密貨幣系統(tǒng)內(nèi)的交易。
因此，出現(xiàn)了新的籌集資金的方式，例如 ICO（首次代幣發(fā)行）、STO（證券型代幣發(fā)行）以及最近的 IDO（首次 DEX 發(fā)行）。
使用代幣進(jìn)行融資既帶來了積極的方面，也帶來了挑戰(zhàn)。
其成本效益的籌款和基于用戶的社區(qū)建設(shè)可能會被額外規(guī)定以及加密資產(chǎn)持有者和企業(yè)股份持有者之間可能出現(xiàn)的糾紛。
添加代幣使并購交易變得復(fù)雜。
收購方必須調(diào)查公司代幣的經(jīng)濟(jì)性、任何可能的監(jiān)管結(jié)果以及區(qū)塊鏈社區(qū)對所有權(quán)變更的反應(yīng)。
研究可能的趨勢和結(jié)果
- 增加機(jī)構(gòu)參與–隨著法規(guī)變得更加清晰，更多的機(jī)構(gòu)投資者可能會加入加密貨幣融資領(lǐng)域，從而帶來更大的項(xiàng)目融資和更好的組織管理。
- 監(jiān)管驅(qū)動的整合–監(jiān)管變化可能會對大型且資金充足的公司更具吸引力，從而提高行業(yè)集中度。
- 跨鏈集成–當(dāng)平臺跨區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行通信變得更加容易時，更多的并購將旨在合并不同的區(qū)塊鏈系統(tǒng)。
- 傳統(tǒng)金融整合–隨著越來越多來自這兩個領(lǐng)域的公司合作和聯(lián)手，傳統(tǒng)金融和加密貨幣變得越來越混合。
結(jié)論
加密貨幣公司獲得融資和合并的方式表明該行業(yè)正在從早期階段轉(zhuǎn)變?yōu)槌墒斓慕鹑陬I(lǐng)域。
即使面臨法規(guī)和市場不明確等障礙，投資者的知識也在不斷增加。
基礎(chǔ)設(shè)施的改善和與傳統(tǒng)金融脊線的聯(lián)系可能會繼續(xù)推動該行業(yè)的增長。
您必須管理法規(guī)，仔細(xì)研究每個機(jī)會并了解區(qū)塊鏈和代幣在這個市場中如何運(yùn)作。
隨著行業(yè)的成熟，與融資和各種合并相關(guān)的活動可能會決定加密貨幣的未來。
那些按照規(guī)則組織活動并保持創(chuàng)新的企業(yè)和投資者最有可能在這個不斷變化的市場中獲勝。
隨著越來越多的機(jī)構(gòu)參與到這些過程中，交易將變得更加復(fù)雜，金融一體化也將進(jìn)一步加強(qiáng)。
Erick Otieno Odhiambo 是一位全棧開發(fā)者，致力于為加密貨幣項(xiàng)目和博客撰寫自由職業(yè)，對區(qū)塊鏈技術(shù)有著濃厚的興趣。他在軟件開發(fā)和內(nèi)容創(chuàng)作方面擁有多年經(jīng)驗(yàn)。他的目標(biāo)是通過深入研究的 Web 3.0 故事來教導(dǎo)和鼓勵人們。
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