
據(jù)報(bào)道,科爾伯格·克拉維斯·羅伯茨 (KKR) 表示,美國(guó)國(guó)債不再是有效的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)沖工具,從而產(chǎn)生了新的多元化需求。
據(jù)彭博社報(bào)道,截至去年年底,KKR 管理的資產(chǎn)超過(guò) 3600 億美元,該公司表示,政府債券已不再充當(dāng)投資者的“減震器”。報(bào)告.
KKR 全球宏觀和資產(chǎn)配置主管亨利·麥克維 (Henry McVey) 表示,
“在避險(xiǎn)時(shí)期,政府債券不再發(fā)揮傳統(tǒng)投資組合中‘減震器’的作用……
許多首席信息官正在考慮將資產(chǎn)從美國(guó)轉(zhuǎn)移到世界其他地區(qū)?!?/em>
麥克維伊還表示,美元被高估了約 15%,隨著特朗普總統(tǒng)新貿(mào)易議程的推進(jìn),美元很可能會(huì)走弱。
“美國(guó)政府債券在許多全球投資組合中的傳統(tǒng)作用將進(jìn)一步減弱……現(xiàn)實(shí)情況是,美國(guó)政府背負(fù)著巨大的財(cái)政赤字和高杠桿率,其債券可能被許多受益于正利率差異和強(qiáng)勢(shì)美元的全球投資者過(guò)度持有?!?/em>
上周,穆迪將美國(guó)的信用評(píng)級(jí)從 AAA 下調(diào)至 AA1,同時(shí)將美國(guó)的展望從負(fù)面調(diào)整為穩(wěn)定。
穆迪屬性評(píng)級(jí)下調(diào)是因?yàn)槊绹?guó)的國(guó)家債務(wù)飆升,且利息支付率超過(guò)其他同等信用評(píng)級(jí)的國(guó)家。
“隨著赤字和債務(wù)的增長(zhǎng)以及利率的上升,政府債務(wù)的利息支付顯著增加。
如果不調(diào)整稅收和支出,我們預(yù)計(jì)預(yù)算靈活性仍然有限,包括利息支出在內(nèi)的強(qiáng)制性支出預(yù)計(jì)將從 2024 年的 73% 上升到 2035 年總支出的 78% 左右。如果 2017 年減稅與就業(yè)法案得到延長(zhǎng)(這是我們的基準(zhǔn)預(yù)測(cè)),那么未來(lái)十年聯(lián)邦財(cái)政主要(不包括利息支付)赤字將增加約 4 萬(wàn)億美元。
關(guān)注我們十, Facebook 和 電報(bào)不要錯(cuò)過(guò)任何一個(gè)節(jié)拍 –訂閱將電子郵件提醒直接發(fā)送到您的收件箱
查看 價(jià)格行為
沖浪每日 Hodl 組合
生成的圖像:Midjourney






.png)




















