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幾天前，穆迪將美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)從Aaa下調(diào)至Aa1，這是美國(guó)一個(gè)多世紀(jì)以來(lái)首次失去任何主要信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的頂級(jí)評(píng)級(jí)。受不斷攀升的國(guó)家債務(wù)和持續(xù)的財(cái)政赤字影響，這一決定在全球金融市場(chǎng)，尤其是美國(guó)金融市場(chǎng)引發(fā)了劇烈波動(dòng)。
例如，美國(guó)股指期貨在降級(jí)后大幅下跌，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)期貨下跌0.79%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨下跌0.97%，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨下跌1.19%。
債券市場(chǎng)也受到?jīng)_擊，30年期美國(guó)國(guó)債收益率飆升至5.03%。這是自2023年11月以來(lái)的最高水平，表明政府借貸成本上升。
令人驚訝的是，黃金也未能幸免，周五金價(jià)暴跌逾2%。不過(guò)，考慮到今日金價(jià)上漲逾1%，黃金已開(kāi)始略有回升。作為眾所周知的避險(xiǎn)資產(chǎn)，加上美元走弱，黃金的反彈可能功不可沒(méi)。
穆迪下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)的原因：不斷上升的國(guó)家債務(wù)、赤字和政治僵局
但這一切為何會(huì)發(fā)生？穆迪認(rèn)為，原因有很多，其中最主要的是債務(wù)水平上升。例如，美國(guó)國(guó)債已達(dá)36萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)債務(wù)占GDP的比率將在十年內(nèi)從2024年的98%升至134%。
持續(xù)的預(yù)算赤字以及缺乏實(shí)質(zhì)性的財(cái)政改革引發(fā)了人們對(duì)政府財(cái)政穩(wěn)定性的擔(dān)憂，而政治分歧也阻礙了解決不斷增長(zhǎng)的債務(wù)問(wèn)題的措施的實(shí)施。換句話說(shuō)，政府應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)的能力不足。
對(duì)美國(guó)的更多擔(dān)憂
幾乎與此同時(shí)，美國(guó)財(cái)政部最新數(shù)據(jù)顯示，3月份中國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債有所減少，這是本世紀(jì)英國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債比例首次超過(guò)中國(guó)。
這可能會(huì)給美國(guó)帶來(lái)一些額外的擔(dān)憂，特別是考慮到這發(fā)生在四月份市場(chǎng)動(dòng)蕩的幾周后，其中包括美國(guó)國(guó)債的大幅拋售以及股票、債券和美元價(jià)值的下跌。
美國(guó)一些人對(duì)形勢(shì)輕描淡寫(xiě)，比如美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)斯科特·貝森特。他稱穆迪是一個(gè)滯后指標(biāo)，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是拜登政府政策造成的。
然而，盡管市場(chǎng)立即做出的反應(yīng)引人注目，但降級(jí)的長(zhǎng)期影響仍不確定，我們可能在不久的將來(lái)才能對(duì)情況有一個(gè)更清晰的認(rèn)識(shí)。
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