據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道，Circle、BitGo 等多家加密貨幣公司正在計(jì)劃申請銀行牌照或其他類型的金融執(zhí)照，以加強(qiáng)與美國銀行體系的連接。自 2022 年 FTX 倒閉及兩家加密友好銀行關(guān)閉后，行業(yè)受到監(jiān)管壓力影響與傳統(tǒng)金融脫節(jié)。隨著美國政策環(huán)境變化，部分加密企業(yè)正尋求通過合規(guī)路徑重建與銀行體系的聯(lián)系。

一、加密貨幣+銀行牌照怎么玩

事實(shí)上，已經(jīng)有不少加密貨幣公司成功申請銀行牌照。幣安旗下的BPay Global獲得巴林中央銀行頒發(fā)的支付服務(wù)提供商（PSP）許可證。這一許可證允許幣安在巴林提供法幣充值、提現(xiàn)和托管等服務(wù)，不僅為用戶提供了更便捷的操作體驗(yàn)，也增強(qiáng)了幣安在中東市場的競爭力。

由Mike Novogratz創(chuàng)立的加密貨幣公司Galaxy Digital，其英國子公司Galaxy Digital UK Ltd.獲得英國金融行為監(jiān)管局（FCA）頒發(fā)的衍生品交易牌照。獲得FCA牌照不僅提升了Galaxy Digital的市場信譽(yù)，也為現(xiàn)有和潛在投資者提供了更大的信心，有助于其在全球擴(kuò)張戰(zhàn)略中深化在倫敦這一關(guān)鍵金融中心的業(yè)務(wù)。

總部位于瑞士的加密貨幣銀行SEBA Bank，其在港子公司SEBA（Hong Kong）Limited獲得香港證監(jiān)會(huì)（SFC）正式頒發(fā)的營運(yùn)牌照，允許該公司在香港經(jīng)營加密貨幣相關(guān)服務(wù)，能夠管理投資超過10%于虛擬資產(chǎn)的投資組合，以及就虛擬資產(chǎn)提供意見等。

那么為什么加密貨幣公司會(huì)去申請銀行牌照呢？可以從拓展業(yè)務(wù)范圍、提升市場競爭力和增強(qiáng)合法性與可信度幾個(gè)方面去理解。

（一）拓展業(yè)務(wù)范圍

使加密貨幣公司業(yè)務(wù)操作在合規(guī)軌道上開展，避免因業(yè)務(wù)模糊或違規(guī)操作引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。如獲得新加坡金融管理局頒發(fā)主要支付機(jī)構(gòu)（MPI）牌照的Hex Trust，可提供受監(jiān)管的跨境匯款服務(wù)。進(jìn)行各種法幣之間的兌換業(yè)務(wù)，以及加密貨幣與法幣之間的兌換；葡萄牙貝森銀行，為客戶提供加密貨幣與法定貨幣的自由兌換服務(wù)。

為加密貨幣相關(guān)的企業(yè)提供商業(yè)貸款，支持其業(yè)務(wù)發(fā)展、項(xiàng)目開發(fā)等。如為加密貨幣挖礦企業(yè)提供資金用于購買設(shè)備、擴(kuò)大規(guī)模，向符合條件的個(gè)人用戶發(fā)放貸款，用戶可以用加密貨幣作為抵押品。如Silvergate Bank推出的“SEN Leverage”貸款，允許客戶以在合作加密資產(chǎn)交易所持有的比特幣為抵押品借入美元。另外還可能幫助加密項(xiàng)目進(jìn)行融資，如通過發(fā)行債券、股權(quán)融資等方式為項(xiàng)目籌集資金。

為加密貨幣交易提供包括線上支付、線下支付等多種方式。如與商戶合作，使消費(fèi)者可以用加密貨幣進(jìn)行購物支付，確保交易的順利完成，提高交易效率，降低風(fēng)險(xiǎn)。如貝森銀行能為法定貨幣及加密貨幣提供單地址或多地址間交易的收付及清結(jié)算服務(wù)。

為客戶提供專業(yè)加密貨幣托管、信托、投資理財(cái)服務(wù)。許多加密機(jī)構(gòu)獲得牌照后都將加密貨幣托管作為重要業(yè)務(wù)，如法國興業(yè)銀行的加密貨幣部門Forge獲牌后可承接第三方數(shù)字資產(chǎn)訂單，提供托管服務(wù)。將客戶的加密資產(chǎn)或法幣資產(chǎn)進(jìn)行信托管理，按照客戶的意愿進(jìn)行資產(chǎn)配置和管理?；诳蛻舻男枨蠛惋L(fēng)險(xiǎn)偏好，為客戶提供加密貨幣投資組合管理服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值；也可以開發(fā)與加密貨幣相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，如加密貨幣基金等。

為客戶提供加密貨幣相關(guān)的金融咨詢服務(wù)，包括市場分析、投資建議、合規(guī)咨詢等。還可以開展培訓(xùn)業(yè)務(wù)，幫助客戶了解加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)，利用銀行牌照的優(yōu)勢開展跨境加密貨幣業(yè)務(wù)，如跨境加密貨幣交易、資金轉(zhuǎn)移等，為全球客戶提供服務(wù)。如貝森銀行作為中國人民銀行批準(zhǔn)的人民幣清算行（CIPS），在跨境支付和清算領(lǐng)域具有顯著優(yōu)勢，支持全球范圍內(nèi)的資金流動(dòng)。

（二）提升市場競爭力

銀行牌照的獲取意味著公司需滿足嚴(yán)格的監(jiān)管要求，如反洗錢、客戶資金保護(hù)等。這向市場表明公司運(yùn)營規(guī)范、合規(guī)，能極大提升公司在用戶、投資者和合作伙伴眼中的可信度。如獲得新加坡金融管理局頒發(fā)主要支付機(jī)構(gòu)（MPI）牌照的公司，在合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理方面具備一定實(shí)力。

銀行牌照使加密貨幣公司更容易與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作可以借助其豐富的資源和客戶基礎(chǔ)，拓展業(yè)務(wù)渠道，提升市場競爭力。如與銀行合作開展資金存管、支付清算等業(yè)務(wù)，與保險(xiǎn)公司合作提供加密資產(chǎn)保險(xiǎn)服務(wù)等。獲得銀行牌照的加密貨幣公司更有機(jī)會(huì)參與行業(yè)協(xié)會(huì)和標(biāo)準(zhǔn)制定組織，與同行共同探討行業(yè)發(fā)展趨勢和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。

獲得銀行牌照后，公司可以接受存款，從而獲得穩(wěn)定的資金來源。這減少了對傳統(tǒng)銀行貸款或外部融資的依賴，降低了融資成本和資金壓力，使公司能夠更靈活地開展業(yè)務(wù)，在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢。公司可以利用銀行牌照的優(yōu)勢，優(yōu)化資金運(yùn)營效率，例如通過開展同業(yè)拆借、資金結(jié)算等業(yè)務(wù)，提高資金的使用效益，降低資金閑置成本。

（三）增強(qiáng)合法性與信任度

獲得牌照意味著加密貨幣公司持續(xù)合規(guī)方面有更好的保障。獲得銀行牌照后，有更多機(jī)會(huì)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通?？赏ㄟ^定期報(bào)告、會(huì)議等形式，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)反饋業(yè)務(wù)開展情況，同時(shí)了解監(jiān)管機(jī)構(gòu)對行業(yè)的最新看法和要求，獲取明確的合規(guī)指引。這能向消費(fèi)者、投資者及合作伙伴表明，公司運(yùn)營遵循嚴(yán)格的金融監(jiān)管規(guī)定，增強(qiáng)各方對加密貨幣公司的信任，吸引更多客戶和資金。

如美國要求虛擬貨幣交易所和托管服務(wù)提供商注冊為貨幣服務(wù)企業(yè)（MSB），并遵守《反洗錢法》（AML）和《銀行保密法》（BSA）的相關(guān)規(guī)定。這向社會(huì)和市場表明密貨幣公司運(yùn)營在法律框架內(nèi)進(jìn)行，使其業(yè)務(wù)開展具備合法性基礎(chǔ)。

牌照審核過程涵蓋了對公司財(cái)務(wù)狀況、管理團(tuán)隊(duì)、技術(shù)設(shè)施等多方面的評(píng)估，通過審核說明公司在這些方面達(dá)到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，向市場展示其專業(yè)形象進(jìn)而增強(qiáng)市場對公司的信任度。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求持牌加密貨幣公司建立嚴(yán)格的資金管理制度，如實(shí)行客戶資金與自有資金隔離存放，防止資金挪用，保障客戶資金安全。這讓客戶資金有了更可靠的保障，從而增強(qiáng)了客戶對公司的信任。銀行牌照要求公司具備完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，以應(yīng)對市場、信用、操作等各類風(fēng)險(xiǎn)。

二、Web3恐變革未來全球支付體系

Web3分布式賬本公開透明，用戶能夠?qū)崟r(shí)追蹤支付路徑和交易狀態(tài)，不僅提升支付可信度，還能降低欺詐風(fēng)險(xiǎn)，且使不同國家和地區(qū)的支付系統(tǒng)能夠更容易地實(shí)現(xiàn)無縫對接和互聯(lián)互通，打破傳統(tǒng)支付網(wǎng)絡(luò)之間的壁壘，促進(jìn)全球支付市場的一體化發(fā)展。實(shí)踐中，Web3支付為中小企業(yè)在跨境貿(mào)易中常面臨支付難題和較高成本問題提供了更高效、低成本的支付解決方案，幫助中小企業(yè)更便捷地參與全球貿(mào)易，拓展國際市場，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展；在面對復(fù)雜的國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境時(shí)，Web3支付可以提供一種繞過傳統(tǒng)支付體系限制的途徑，利用Web3支付網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行跨境交易，降低因制裁帶來的經(jīng)濟(jì)影響，增強(qiáng)全球支付的韌性和靈活性。

隨著技術(shù)不斷發(fā)展和完善，以及監(jiān)管環(huán)境的逐漸成熟，Web3 應(yīng)用將可能在全球支付清算領(lǐng)域發(fā)揮越來越重要的作用，甚至在客觀上推動(dòng)支付清算體系發(fā)生重大變革。一方面，Web3引入了如加密貨幣、穩(wěn)定幣、非同質(zhì)化代幣（NFT）等新的支付手段和資產(chǎn)形式，豐富了全球支付的方式和選擇，甚至形成新型支付基礎(chǔ)設(shè)施。Web3支付的發(fā)展促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與新興的Web3企業(yè)之間展開競爭與合作，如穩(wěn)定幣在跨境支付中具有穩(wěn)定價(jià)值和快速轉(zhuǎn)賬的優(yōu)勢，為國際貿(mào)易和金融交易提供了新的支付媒介。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要積極探索Web3技術(shù)，進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型；而Web3企業(yè)也需要與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，借助其資源和經(jīng)驗(yàn)，共同推動(dòng)全球支付體系的創(chuàng)新和發(fā)展。另一方面，隨著 Web3 支付的全球化發(fā)展，可能順勢建立全球協(xié)作的規(guī)則框架。例如，Klickl 發(fā)起的全球 PayFi 倡議，旨在連接金融機(jī)構(gòu)、科技公司與監(jiān)管機(jī)構(gòu)，推動(dòng)全球支付標(biāo)準(zhǔn)、合規(guī)體系與流動(dòng)性資源的協(xié)同共享，構(gòu)建一個(gè)更高效、更普惠、更開放的跨境支付網(wǎng)絡(luò)。

2025年以來，美國總統(tǒng)特朗普的對等關(guān)稅系列操作對全球支付清算體系產(chǎn)生多方面影響。加征關(guān)稅使跨境電商交易量下降，依賴低價(jià)策略的中小賣家退出，導(dǎo)致跨境支付筆數(shù)和金額短期減少；該政策引發(fā)全球股市和國際貿(mào)易動(dòng)蕩，打破投資者對全球貿(mào)易秩序的信任，使全球投資者對美元資產(chǎn)產(chǎn)生信任危機(jī)，如美債被拋售、美元指數(shù)下跌，進(jìn)而影響以美元為主導(dǎo)的全球支付清算體系的穩(wěn)定性；關(guān)稅政策變化使跨境電商交易合規(guī)性要求提高，監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對跨境支付行業(yè)的關(guān)注，支付機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)對交易背景、資金來源等的審核，導(dǎo)致合規(guī)成本顯著增加。從長遠(yuǎn)看，為降低風(fēng)險(xiǎn)，各國將可能會(huì)探索構(gòu)建多元化國際貨幣體系和結(jié)算方式，探索運(yùn)用更多科技創(chuàng)新手段解決跨境支付清算問題，推動(dòng)全球支付清算體系向多元化發(fā)展，這可能也為Web3支付的應(yīng)用發(fā)展提供了時(shí)代契機(jī)。