風(fēng)險(xiǎn)提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)！
SNX
Synthetix
流動(dòng)性分?jǐn)?shù)
Synthetix（舊稱：Havven）專為工程師而設(shè)計(jì)，旨在構(gòu)建去中心化和無信任網(wǎng)絡(luò)。Synthetix Network Token（SNX）代幣支持多種綜合資產(chǎn)，包括：與美元掛鉤的法定貨幣、貴金屬、指數(shù)甚至其他加密貨幣。
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Synthetix 的前身為 Havven，2017 年成立，由一個(gè)分布式的支付網(wǎng)絡(luò)和一個(gè)穩(wěn)定幣組成。
一開始，Havven 使用雙重代幣系統(tǒng)來減少價(jià)格波動(dòng)：一種是穩(wěn)定代幣 Nomin，以法定貨幣計(jì)量以保持價(jià)格穩(wěn)定（價(jià)值與美元掛鉤），作為交換的第一媒介。另一種作為支持的儲(chǔ)備代幣就叫做 Havven，是一個(gè)為系統(tǒng)提供抵押品的標(biāo)志，它的供應(yīng)是不變的，其市值就反映了系統(tǒng)的總價(jià)值。
2018 年年底， Havven 在努力發(fā)「多幣種」穩(wěn)定幣，比如歐元、英鎊等。這個(gè)時(shí)候，團(tuán)隊(duì)意識(shí)到 Havven 系統(tǒng)有潛力推出多種資產(chǎn) ，包括合成加密貨幣（多頭和空頭）、指數(shù)、以及股票之類的衍生品資產(chǎn)。然后，團(tuán)隊(duì)開始改名為 Synthetix 并由穩(wěn)定幣項(xiàng)目轉(zhuǎn)舵合成資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議。
在正式改名 Synthetix 之前，Havven 共披露了兩次融資行為。
2017 年 9 月，Havven 宣布獲得 25 萬美元的種子輪融資。
2018 年 3 月，Haven 通過私募和公開募資，共籌集了 3000 萬美元。
兩次融資都未披露投資人名字。
10 月 28 日，Synthetix 基金會(huì)宣布，F(xiàn)ramework Ventures 已經(jīng)從 Synthetix 基金會(huì)的 treasury 購買了 500 萬枚 Synth（SNX），約合 630 萬美元。Synthetix 進(jìn)一步表示，還有幾家機(jī)構(gòu)也購買了“大量”SNX 代幣，但未披露這幾家機(jī)構(gòu)的名字。
Synthetix 團(tuán)隊(duì) base 在澳洲，Kain Warwick 是創(chuàng)始人兼 CEO，之前在一家叫做 Blueshyft 的加密數(shù)字支付供應(yīng)商擔(dān)任 CEO，Blueshyft 在澳大利亞擁有 1250 個(gè)站點(diǎn)，通過 iOS 平臺(tái)為在線企業(yè)提供數(shù)字支付，已經(jīng)成為澳洲最大的加密貨幣支付通道，每天處理數(shù)千萬美元的交易。
近日，在接受 DeFi 實(shí)驗(yàn)室的采訪的時(shí)候，Kain 曾表示，去中心化鏈上衍生品交易在未來擁有無限的發(fā)展空間，Synthetix 的目標(biāo)是成為下一個(gè) BitMEX。
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1. 購買 SNX 去抵押
目前購買的 SNX 的渠道主要是 Uniswap、Kyber、KuCoin，而根據(jù) CoinGecko 上的數(shù)據(jù)，交易量最高的是 Uniswap 上 SNX/ETH 交易對(duì)，KuCoin 則只占了不到 20% 的流通量。大部分玩家還是選擇在 Uniswap 上用 ETH 來兌換 SNX。
2. 鑄造合成資產(chǎn) sUSD
當(dāng)用戶持有 SNX 后，可以使用 Mintr（https://mintr.synthetix.io/）將 SNX 代幣進(jìn)行抵押，生成合成資產(chǎn) sUSD。
sUSD 相當(dāng)于你進(jìn)入 Exchange.synthetix 的籌碼，你可以通過抵押 SNX 來鑄造 sUSD，也可以在直接在 Uniswap 購 sUSD。
因?yàn)?SNX 的波動(dòng)性可能比 ETH 要高很多，所以 Synthetix 設(shè)置了 750% 的超額抵押才可以生成穩(wěn)定幣 sUSD，也就是說，只有達(dá)到 750% 的目標(biāo)閥值，用戶才有機(jī)會(huì)獲得交易手續(xù)費(fèi)和 SNX 新代幣的獎(jiǎng)勵(lì)。?
這種超高抵押率的激勵(lì)機(jī)制，主要是為了保證支撐合成資產(chǎn)的抵押資產(chǎn)能夠應(yīng)對(duì)大幅的價(jià)格波動(dòng)。這樣也會(huì)促使抵押者提高其抵押率，存入更多的 SNX，或者銷毀合成資產(chǎn)。
SNX 獎(jiǎng)勵(lì)類似 Staking 的增發(fā)獎(jiǎng)勵(lì)，根據(jù) StakingRewards.com 的數(shù)據(jù)，目前 Synthetix 的抵押率是 85.16%，抵押獎(jiǎng)勵(lì)是 54.92%，目前來說算是比較高的了。
交易手續(xù)費(fèi)的分紅是用戶通過 Exchange.synthetix 交易的時(shí)候產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)分紅，每筆手續(xù) 0.3% 的手續(xù)費(fèi)放入分紅池里，分給抵押代幣的用戶。?
在鑄造合成資產(chǎn)的過程中，用戶產(chǎn)生了新的債務(wù)（鑄造的新的合成資產(chǎn)的價(jià)值），這些債務(wù)存儲(chǔ)在 XDR (Synthetix Drawing Rights) 中。XDR 使用一籃子貨幣來穩(wěn)定債務(wù)的價(jià)值，類似于 IMF 的特別提款權(quán)（Special Drawing Right，SDR）。這些合成資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)根據(jù)預(yù)言機(jī)的價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)，也就是其債務(wù)是可變的。
（Odaily星球日?qǐng)?bào)注：特別提款權(quán)可用于償還國際貨幣基金組織債務(wù)、彌補(bǔ)會(huì)員國政府之間國際收支逆差的一種賬面資產(chǎn)，其價(jià)值由美元、歐元、人民幣、日元和英鎊組成的一籃子儲(chǔ)備貨幣決定。）
當(dāng)債務(wù)分配給抵押者后，Synthetix 智能合約會(huì)發(fā)行新的合成資產(chǎn)，并將其添加至總供應(yīng)量中，同時(shí)新的合成資產(chǎn)也會(huì)分配到用戶的錢包。由于合成資產(chǎn)是用 SNX 超額抵押的，它有一個(gè)目標(biāo)閥值是 750%。如果 SNX 價(jià)值提升，那么 SNX 可以進(jìn)行相應(yīng)的解鎖，當(dāng)然也可以發(fā)行更多的合成資產(chǎn)。
3. 交易合成資產(chǎn)
這一步需要在 Exchange.synthetix 完成，可以將 sUSD 換成任意平臺(tái)的資產(chǎn)，可以交易（做多或者做空）加密貨幣，大宗商品，法幣等資產(chǎn)。
比如你看多 BTC，就可以買入 sBTC（相反看空就買 iBTC），當(dāng) BTC 價(jià)格上漲時(shí)，你的 sBTC 價(jià)格就上漲，然后你可以直接到交易市場 Exchange.synthetix 賣掉。
有意思的是合成資產(chǎn)的交易主要是跟智能合約交互，沒有訂單簿，也沒有交易對(duì)手。不是買 iBTC 承擔(dān)，而是由整個(gè)「債務(wù)池」承擔(dān)，債務(wù)池可以理解為所有合成資產(chǎn)的池子，它是隨著合成資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)的。
它的資產(chǎn)交易對(duì)于系統(tǒng)來說，只是將債務(wù)從一種合成資產(chǎn)換成另外一種合成資產(chǎn)，該過程沒有訂單簿或訂單匹配。這樣用戶也不用擔(dān)心流動(dòng)性問題。
但風(fēng)險(xiǎn)是大家共同承擔(dān)債務(wù)池帶來的價(jià)值變動(dòng)。所以即使你持有的是 sUSD，但當(dāng)債務(wù)池發(fā)生變動(dòng)的時(shí)候，你也可能賠錢。
因?yàn)槠渲械拇鷰艃r(jià)格是通過預(yù)言機(jī)從鏈下獲取的，預(yù)言機(jī)目前由 Synthetix 團(tuán)隊(duì)操作，這對(duì)用戶來說是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。
4. 銷毀債務(wù)
當(dāng) SNX 資產(chǎn)抵押者想要減少債務(wù)或退出系統(tǒng)時(shí)，需要先銷毀合成資產(chǎn)。
例如，抵押者通過 SNX 抵押生成 1000 sUSD，為了解鎖其抵押的 SNX，用戶需要先銷毀 1000 sUSD。如果在抵押期間債務(wù)池發(fā)生了變化（個(gè)人債務(wù)也會(huì)隨之發(fā)生變化），那么，這導(dǎo)致用戶可能需要銷毀更多或更少的 sUSD 才能銷毀其債務(wù)。?
銷毀過程也是通過智能合約完成，Synthetix 智能合約會(huì)確定用戶的 sUSD 債務(wù)余額，然后將其從“債務(wù)登記簿”中刪除，同時(shí)銷毀相應(yīng)的 sUSD，更新用戶錢包的 sUSD 余額和 sUSD 的總供應(yīng)量。之后，SNX 解鎖成功。
弄明白了如何在 Synthetix 上賺錢，我們?cè)賮砜纯词找妫琒ynthetix 每周三發(fā)放分紅，一位 SNX 大戶抵押了 3.3 萬枚 SNX 代幣，現(xiàn)在每周交易獎(jiǎng)勵(lì)為 115.48 枚 SNX（約合 956 元），SNX 每周新增代幣獎(jiǎng)勵(lì)為 328.94 枚 SNX（約合 2724 元），總的來看，抵押 3.3 萬枚 SNX，每周可以得到 3680 元分紅，而這位大戶的 SNX 的單價(jià)成本不到 4 元，現(xiàn)在一枚 SNX 報(bào)價(jià) 8.28 元，總之一句話，你抵押的 SNX 越多，你的債務(wù)就越高，每周得到的 SNX 分紅也就越多。
目前國內(nèi)很多投資者習(xí)慣在 Uniswap 上購買 SNX，但是由于受到網(wǎng)絡(luò)延遲和卡頓因素的影響，有時(shí)會(huì)致使交易不太順暢，如今在國內(nèi)交易所 KuCoin 上面也可以購買 SNX。
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