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這貨每川內(nèi)酷5星評價
2020-11-19 11:14:51
交割合約是指期貨合約的雙方同意在指定時間也就是交割日，按期貨的價格進(jìn)行合約交割買賣。該合約價格全部由市場機(jī)制形成，不使用指數(shù)而是用最新成交價計算盈虧。
交割合約根據(jù)交割時間不同一般分為四種類型，分別是：當(dāng)周，次周，當(dāng)季，次季度。
當(dāng)周合約指在距離交易日最近的周五進(jìn)行交割的合約;
次周合約是指距離交易日最近的第二個周五進(jìn)行交割的合約;
當(dāng)季合約是指交割日為3，6，9，12月中距離當(dāng)前最近的一個月份的最后一個周五，且不與當(dāng)周/次周合約的交割日重合的合約;
次季合約是指交割日為3，6，9，12月中距離當(dāng)前第二近的一個月份的最后一個周五，且不與當(dāng)周/次周/當(dāng)季合約的交割日重合的合約。
特殊情況：正常情況下，每周五結(jié)算交割后，都會生成一個新的次周合約。但是，在季度月的倒數(shù)第三個星期五結(jié)算后，當(dāng)季合約只剩下2周到期，實際成為了次周合約，若此時再生成一個新的次周合約，這兩個合約會有相同的到期日。因此，在季度月3，6，9，12月的倒數(shù)第三個周五結(jié)算交割后，系統(tǒng)不會生成次周合約，而是生成新的次季合約，同時原次季合約會變?yōu)楫?dāng)季合約，原當(dāng)季合約會變成次周合約。
問錢（教練）6星評價
2020-11-12 13:17:08
很多人來幣圈玩，連交易合約上的細(xì)節(jié)，背后的機(jī)制都沒有搞明白就一味的上杠桿，不虧錢才怪。
合約的本質(zhì)就是一張協(xié)議。但這個協(xié)議分為兩種，一種是期貨合約，協(xié)議規(guī)定未來某個日子買賣雙方進(jìn)行交割。一種是永續(xù)合約，更準(zhǔn)確地叫永續(xù)掉期合約。買賣雙方進(jìn)行收益互換，很多人在ok上喜歡玩的季度合約就屬于傳統(tǒng)的期貨合約類型，即買賣雙方約定在指定的時間后按照特定的價格買方來接收某種資產(chǎn)，賣方交付資產(chǎn)的協(xié)議。
傳統(tǒng)的金融市場的股指期貨，商品期貨，利率期貨等本質(zhì)上跟ok的交割合約一樣。期貨市場最初的目的是為了為現(xiàn)貨進(jìn)行套保之用途，以規(guī)避不可預(yù)見的價格波動。但缺點也顯而易見.
價格容易被操縱，大幅偏離現(xiàn)貨價格。比如今年國內(nèi)鐵礦石期貨。9月的季度合約在脫離基本面的情況下大幅上漲900元，讓空頭爆倉后在跳水
普遍存在溢價現(xiàn)象。越是交割期越遠(yuǎn)的合約，一般溢價越明顯。特別在牛市里，一旦價格上漲，參與者普遍認(rèn)為繼續(xù)上漲的概率大。
過去最近的兩個低點都出現(xiàn)在ok季度溢價變成負(fù)的情況下，這個時候代表市場非常悲觀，在沖進(jìn)去做空風(fēng)險就非常高了。
散戶不具備交割資格，哪怕是套保，會不斷面臨移倉問題。
本質(zhì)上來說，交割合約是為現(xiàn)貨商準(zhǔn)備的。