區(qū)塊鏈票據發(fā)展的怎么樣？
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王浩～AI生9星評價
2020-10-28 13:32:55
對于融資性票據的監(jiān)管，傳統的監(jiān)管手段有一定缺陷，主要集中在以下幾個方面：
第一，認定票據是否存在貿易背景確有一定難度，合同可以造假，甚至發(fā)票亦有可能虛開。
第二，票據流轉環(huán)節(jié)的追溯有一定困難，隨著票交所的成立，票據簽發(fā)有了電子登記備案在一定程度上起到了規(guī)范市場的作用，但轉貼和再循環(huán)依然比較難追蹤。
第三，票據作為支付手段而實際使用中卻多把它作為融資手段，使票據雖有支付手段之名，卻行融資之實，表里不一，不利于票據工具正常發(fā)揮其作用，也限制了基于票據的金融創(chuàng)新。
第四，票據作為融資性工具，確實對中小企業(yè)發(fā)揮了巨大作用，若有效引導票據業(yè)務能降低企業(yè)融資成本，解決企業(yè)融資難問題，促進經濟的繁榮?；谏鲜鲈颍P者不建議一刀切地禁止票據發(fā)揮融資性功能的做法，而可以嘗試依靠新技術手段，去發(fā)揮票據的優(yōu)勢化解風險，從而對國民經濟產生積極的影響。區(qū)塊鏈技術的獨特性能有效助力融資性票據的監(jiān)管，使其發(fā)揮應有的效能，幫助中小企業(yè)降低融資成本，有效服務實體經濟。
主要借助于區(qū)塊鏈技術的如下結合點：
(1)區(qū)塊鏈的分布式記賬和去中心化能強化并適應融資性票據監(jiān)管需求。傳統的以交易所為核心的交易方式是典型的中心化模式，數據集中交換，一旦中心癱瘓，數據會全無，為防止數據丟失和黑客攻擊通常做法是同城備份和異地備份。區(qū)塊鏈技術具有分布式記賬的特點，可實現逐層蔓延備份，各區(qū)塊的構建方為獲取區(qū)塊優(yōu)先構造權，會積極通過挖礦(即一種生成新區(qū)塊的機制)獲得這種權益，并持續(xù)備份數據逐個區(qū)塊傳遞下去，黑客篡改某一區(qū)塊容易，但想全面篡改整個區(qū)塊鏈則非常難。區(qū)塊鏈的分布式記賬這一優(yōu)勢，可以對票據的產生、出票、流 轉、貼息甚至再貼現進行全記錄，讓單純以套現騙貸不斷空轉再融資為目的的交易無處遁形。若未來能形成票據區(qū)塊鏈、稅務區(qū)塊鏈、商業(yè)區(qū)塊鏈的完全打通，信息共享，則追查企業(yè)貿易背景的真實性問題就會迎刃而解。具體模式為，企業(yè)在票據系統開票，形成信息存儲于票據區(qū)塊鏈，票據區(qū)塊鏈到商業(yè)區(qū)塊鏈查驗雙方合同的真實性與貿易背景，再到稅務區(qū)塊匹配發(fā)票真實性，驗證是否形成債權債務關系，三大區(qū)塊體系共享數據，共同備份，可大大降低虛開票據再融資和融資票據空轉套信貸的問題。
(2)區(qū)塊鏈加密算法和點對點直接清算能有效降低中間成本，非對稱加密的哈希算法提高安全性。區(qū)塊的分布式記賬易于實現點對點的直接清算，改變了原有集中式清算的流程，提高了清算效率并能降低成本。區(qū)塊鏈技術中廣泛使用Hash算法，由于哈希算法是非對稱加密的，所以破解難度很大，即甲方用私鑰加密發(fā)送給乙方，乙方可用公鑰來進行解密和進一步驗證，確認后才能識別，從而起到加密安全的作用。區(qū)塊鏈的這一技術引入到票據流轉環(huán)節(jié)后，就算暴露在互聯網下也能保持相對安全，就算某一區(qū)塊被黑客破解，然而區(qū)塊鏈的每一個區(qū)塊都有不同的哈希加密，篡改整個區(qū)塊鏈條仍困難。在未來條件允許情況下，還可開發(fā)基于哈希函數的票據專用加密算法來進一步強化區(qū)塊體系的安全。
(3)區(qū)塊鏈能促使利益各方信息透明，有助于票據監(jiān)管。在票據領域，區(qū)塊鏈技術能很好地形成貿易背景追溯和資金用途的追蹤效能，多方在共同利益的驅使下，容易產生聯盟，大案要案往往是內外聯合所致。票據融資對企業(yè)和銀行都有利益，對銀行的利益是票據貼現能使銀行獲得持票人和出票人雙方各自承擔的貼現利息和手續(xù)費，出票人又交給銀行一定承兌保證金，比例為票面金額的30%—50%，銀行即獲得存款沉淀，銀行還能轉貼或向央行申請再貼。對企業(yè)的利益是貼現率較低，可通過票據獲得低于同期銀行貸款利息的一筆融資，且獲取資金的審批等條件都比銀行貸款低并簡便許多，能降低財務成本，規(guī)避風險，實現周轉率的提升。對上游企業(yè)而言，用票據支付可以延長付款期，獲得資金更長時間的存在賬上，提高自身利益的同時還利用票據擴大了自己的資信和影響力。正因對企業(yè)、銀行等各方都有明顯的利益，所以融資性票據有極大吸引力。區(qū)塊鏈引入后，票據各方的利益流轉就會全部納入區(qū)塊體系，過程信息相對透明，市場化程度更高。若企業(yè)使用已融資的票據再行墊付做保證金循環(huán)，則區(qū)塊鏈可通過追溯匹配之前已開出的票據進行查驗追溯，再根據稅務和商業(yè)兩區(qū)塊體系提供的信息，就很容易地判別并確定其是否在空轉騙貸。
早上要吃飯2星評價
2020-10-20 13:34:11
當前，推動運用綠色票據融資面臨綠色票據信息不對稱和綠色票據標準缺失等問題。本文通過分析綠色票據發(fā)展面臨的問題，與區(qū)塊鏈技術優(yōu)勢特點進行對比，探索借助區(qū)塊鏈技術去中心化、去信任化、不可篡改性等技術優(yōu)勢，通過運用區(qū)塊鏈技術助力綠色票據運用實現突破。
綠色票據含義及作用
綠色票據是綠色概念與票據相結合，包含綠色與票據兩個方面，綠色是指在使用票據進行融資時，要考慮到項目對環(huán)境的影響。由于目前沒有關于綠色票據的權威統一定義，筆者認為綠色票據即綠色金融的衍生品，是由符合規(guī)定的企業(yè)簽發(fā)或者申請貼現的商業(yè)匯票(包括銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票，現行商業(yè)匯票的形式有紙質票據和電子票據)，為氣候、環(huán)保、節(jié)能等綠色項目的開發(fā)、運營、風險管理所提供的各類票據。
目前綠色金融的主要融資產品有綠色信貸、綠色債券，對于小微企業(yè)的門檻較高，綠色票據為小微企業(yè)提供了更多的選擇，滿足了綠色企業(yè)的短期融資需求，提高企業(yè)的融資能力。同時，企業(yè)簽發(fā)票據對綠色項目進行融資時，對綠色票據貼標可以提高其在市場上的認可度和接受度，更容易獲得綠色項目的融資。綠色票據也降低了綠色企業(yè)、小微企業(yè)的融資門檻，吸引了更多投資者進入票據市場，使得票據的簽發(fā)主體更加多樣化。
綠色票據推運面臨問題
綠色票據的標準難以界定。我國綠色票據尚在初始發(fā)展階段，目前沒有關于綠色票據具體、詳細的定義。企業(yè)之所以愿意簽發(fā)綠色票據，是因為綠色票據可以享有政策上的優(yōu)惠，而對綠色的定義沒有統一的標準、缺少權威的第三方認證和評估機構，這會導致信息不對稱、不透明以及認證機構的評估結果存在差異等問題發(fā)生，政府以及央行提供的政策優(yōu)惠不能充分利用。
缺少政策和制度支持。目前，我國尚未出臺專門針對綠色票據的政策法規(guī)，企業(yè)無法充分了解綠色票據可以享有的政策優(yōu)惠，導致有企業(yè)想簽發(fā)綠色票據，因不了解相關的政策制度而處于觀望狀態(tài)，降低了企業(yè)簽發(fā)綠色票據的積極性。
綜合成本不具優(yōu)勢。對于新興綠色產業(yè)，存在前期投入較大、資金回籠周期長、融資相對困難等問題。由于綠色企業(yè)投入成本大且綠色項目經營風險偏高，導致收益難以估測，投資風險較大。企業(yè)在申請綠色票據前期手續(xù)復雜，時間周期較長，也增加了企業(yè)的隱形成本。
區(qū)塊鏈技術發(fā)展
隨著國家對區(qū)塊鏈的高度重視，經濟行業(yè)中應用區(qū)塊鏈技術是必然趨勢。金融業(yè)是經濟的核心組成部分，因此其發(fā)展也要與區(qū)塊鏈相結合。我國在區(qū)塊鏈領域擁有良好基礎，推動區(qū)塊鏈和實體經濟深度融合，解決中小企業(yè)貸款融資難、銀行風控難、部門監(jiān)管難等問題具有十分重要的意義。
區(qū)塊鏈技術相關政策。2016年以來，政府大力支持區(qū)塊鏈技術的發(fā)展，出臺了多項區(qū)塊鏈相關政策，且隨著國家對區(qū)塊鏈發(fā)展的重視，逐步認識到區(qū)塊鏈可以帶來價值。2019年中國信息通信研究院發(fā)布《區(qū)塊鏈白皮書(2019年)》，白皮書指出中國區(qū)塊鏈專利申請數量居全球第一，主要用于互聯網和金融兩個領域。票據市場在不斷發(fā)展，傳統的票據形式難以滿足改革和創(chuàng)新的要求，因此將區(qū)塊鏈與票據相結合也是一個新的發(fā)展方向。
區(qū)塊鏈概念與技術特征。區(qū)塊鏈本質上是一個分布式的共享賬本，每個參與者都可以檢查，但是沒有一個中心化的單一用戶可以對它進行控制，需要通過去中心化和去信任的方式集體維護一個可靠數據庫。因此，區(qū)塊鏈技術的特征有五點，即去中心化、去信任化、時間戳、非對稱加密、智能合約。
區(qū)塊鏈在票據領域的優(yōu)勢
降低信用風險。區(qū)塊鏈采用分布式記賬，即每個參與者都可以進行記賬和查賬，擁有自己的賬戶記錄票據業(yè)務的相關數據，并且要求所有節(jié)點均參與記賬，賬本公開透明，單個節(jié)點的企業(yè)無法篡改交易信息，虛假貿易合同、票據造假將不復存在。借助區(qū)塊鏈還可以搜集和評估所有參與者的信用。
分布式記賬，實現票據的去中心化。票據是一種價值憑證，在傳遞中需要除了交易雙方，還需要“第三方”來確保交易的安全可靠。區(qū)塊鏈采用分布式記賬，使用非對稱加密算法保證交易雙方基于某種數學算法，不需要第三方去授信審核交易對手的貿易背景及可信度，實現了點對點的直接交易。
數據透明，可追溯源頭。區(qū)塊鏈保證數據的完整性和透明性，區(qū)塊鏈具有時間戳功能，記錄了交易的全部歷史，并且具有可追溯性可以查找每筆交易的歷史，降低了違規(guī)風險，一票多付或者重復質押的情況將不存在。并且通過參與者數據的記錄，可以建立信用機制。無論是紙質票據還是電子票據，一旦交易便不可篡改，降低了道德風險。
智能化管理。票據交易雙方通過代碼的形式將交易寫入智能合約，例如在票據代持(雙買斷)的模式中約定買回的日期到期后自動贖回買斷。一旦使用智能合約交易便進入自動模式，不需要線下合同作為保證，在交易過程中票據不能被不法分子使用，到期后便自動強制執(zhí)行合約結束，可以避免交易過程中的違規(guī)操作。
政策建議
加快建設綠色統一標準。目前市場上還缺少對于綠色項目的評估標準，完善的評估體系尚未形成，銀行難以識別綠色項目投資。建議盡快建立評級機制，培育第三方評級機構，對綠色票據進行認定并審核其貿易背景，對于綠色產業(yè)、綠色企業(yè)、綠色項目做出準確有效的評估與認證。
建立環(huán)境信息披露制度。金融機構支持綠色企業(yè)、綠色項目時需要掌握產業(yè)相關信息，但現階段綠色企業(yè)與金融機構存在信息不對稱，加大了綠色企業(yè)融資難度。因此，要建立環(huán)境信息披露制度，如建立綠色信息項目庫、綠色企業(yè)白名單，使金融機構共享綠色企業(yè)信息，有效減少金融機構的搜索成本。
完善綠色票據政策制度。對綠色票據設置較低的風險權重和資本監(jiān)管要求，并給予政策上的支持，使市場主體使用綠色票據是“利益驅動”，而不是“政府主導”，調動其使用綠色票據的積極性。
將區(qū)塊鏈技術引入綠色票據。區(qū)塊鏈具有去中心化、去信任等技術特征，可以解決票據領域的真實性、違規(guī)操作等風險，并且智能合約可以優(yōu)化業(yè)務流程，提高票據市場運行效率。綠色票據領域運用區(qū)塊鏈技術，可以降低票據市場風險，極大程度改善票據市場。建議引進專業(yè)人才，組織研發(fā)和推廣區(qū)塊鏈在綠色票據領域的應用，并鼓勵商業(yè)銀行積極參與研發(fā)和試行。