托普斯?fàn)C鉆批發(fā)3星評(píng)價(jià)
2020-10-26 16:36:18
隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展與轉(zhuǎn)型,我國(guó)實(shí)體企業(yè)的金融需求也日益增長(zhǎng),隨之而來(lái)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模也在不斷擴(kuò)張,發(fā)展前景廣闊。
而供應(yīng)鏈金融就是核心企業(yè)通過(guò)對(duì)上下游企業(yè)的隱性風(fēng)險(xiǎn)背書(shū),引入外部金融機(jī)構(gòu),來(lái)解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問(wèn)題。
舉個(gè)例子。一個(gè)供應(yīng)鏈上存在核心企業(yè)和多級(jí)供應(yīng)商,它們經(jīng)常利用“應(yīng)收賬款”來(lái)達(dá)成交易。但若是應(yīng)收賬款難以回收,供應(yīng)商就會(huì)出現(xiàn)資金缺口;另一方面,企業(yè)若是想要申請(qǐng)貸款,作為末端供應(yīng)商的中小微企業(yè)通常資產(chǎn)較少,難以獲貸。
因此,區(qū)塊鏈就可以在這一過(guò)程中發(fā)揮獨(dú)特的作用。如果讓整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)都“上鏈”,就可以借助區(qū)塊鏈可溯源、不可篡改的特點(diǎn),確保核心企業(yè)和上下游供應(yīng)商之間的合同和應(yīng)收賬款真實(shí)存在,助力企業(yè)融資。
另外,在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式下,許多問(wèn)題尚待解決。例如:中小微企業(yè)由于信息不對(duì)稱、信用環(huán)境較差等原因,融資難且成本高;同時(shí),現(xiàn)階段的商業(yè)匯票、銀行匯票使用場(chǎng)景受限,流通效率低;紙質(zhì)票據(jù)的應(yīng)用,造假成本低等等。
區(qū)塊鏈作為新一代產(chǎn)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型的底層邏輯技術(shù),可以有效解決供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景中的痛點(diǎn)問(wèn)題。
例如,通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合,能打破供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)生態(tài)的數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象,建立信任機(jī)制,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)的信用跨級(jí)傳遞。智能合約的應(yīng)用,可以提升全鏈條的業(yè)務(wù)協(xié)作與融資效率,降低履約風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),還可以建立基于區(qū)塊鏈的企業(yè)征信體系,優(yōu)化監(jiān)管流程,矯正不良市場(chǎng)風(fēng)氣,繼而提高整個(gè)供應(yīng)鏈上的資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率,進(jìn)一步釋放供應(yīng)鏈生態(tài)的發(fā)展?jié)撃堋?/p>
f糾結(jié)的偏執(zhí)4星評(píng)價(jià)
2020-10-12 16:37:34
供應(yīng)鏈金融面臨的主要挑戰(zhàn)是:供應(yīng)鏈金融企業(yè)的發(fā)展受制于整個(gè)供應(yīng)鏈行業(yè)對(duì)外的低透明度;高居不下的交易成本;核心企業(yè)的“魔咒”。
對(duì)此,區(qū)塊鏈的特性和優(yōu)勢(shì)可以幫助我們創(chuàng)新性的解決問(wèn)題,并促進(jìn)供應(yīng)鏈金融價(jià)值鏈的重塑。那么,區(qū)塊鏈如何提高整個(gè)行業(yè)的透明度?如何降低整體供應(yīng)鏈金融交易成本?如何催生新的商業(yè)模式?如何簡(jiǎn)化交易過(guò)程,提升客戶體驗(yàn)?
供應(yīng)鏈金融并不是一個(gè)新生事物。實(shí)際上,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)就一直在干這件事——給企業(yè)融資。由于交易雙方都是個(gè)體,相互之間很難產(chǎn)生信任關(guān)系,進(jìn)而導(dǎo)致了巨大的“信用成本”。因?yàn)檫@種不信任,很難做到實(shí)時(shí)的交易交割。比如,一家公司和供應(yīng)商簽訂合作關(guān)系,必須有1到6個(gè)月的賬期,不可能貨到付款。為了給生產(chǎn)提供驅(qū)動(dòng)資金,供應(yīng)商又不得不去銀行貸款,并為此支付利息,從而增加了生產(chǎn)成本。
與此同時(shí),很多行業(yè)也很難從銀行拿到貸款。以煤炭物流行業(yè)舉例,銀行恐怕都不太敢貸款給煤炭物流商。他們的抵押物只能是煤炭,基于這一行業(yè)的特點(diǎn),銀行很難準(zhǔn)確評(píng)估抵押物的價(jià)值,整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力受限。大企業(yè)難,中小企業(yè)更沒(méi)有可能從銀行拿到錢(qián)。要么需要抵押物,要么需要信用背書(shū),中小企業(yè)得過(guò)五關(guān)斬六將才能滿足銀行的硬性要求并拿到貸款。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)要落地生產(chǎn),又需要資金作為潤(rùn)滑劑。
供應(yīng)鏈金融,就試圖用一種新的方式來(lái)解決資金的流動(dòng)問(wèn)題。傳統(tǒng)銀行的貸款方式是抵押物,而抵押物在供應(yīng)鏈金融中就是應(yīng)收賬款或票據(jù)等交易憑證。在產(chǎn)業(yè)鏈中,常常會(huì)存在多個(gè)資金不流通的阻塞點(diǎn)。比如,一家大公司和供應(yīng)商簽了200萬(wàn)的采購(gòu)合同,合同規(guī)定6個(gè)月后才全額支付款項(xiàng)。這6個(gè)月,就是賬期。
如果供應(yīng)商遇見(jiàn)困難,需要資金周轉(zhuǎn)怎么辦?
供應(yīng)鏈金融的玩法是,將這6個(gè)月的應(yīng)收賬款當(dāng)成抵押物,拿去金融機(jī)構(gòu)借錢(qián)。當(dāng)然,供應(yīng)商提前拿到錢(qián),需要支付一定利息,200萬(wàn)可能只能拿到180萬(wàn),剩下20萬(wàn)算利息。6個(gè)月后,大公司不再給供應(yīng)商付款,而將貨款200萬(wàn)結(jié)算給金融機(jī)構(gòu),金融機(jī)構(gòu)憑此獲利20萬(wàn)。這就是供應(yīng)鏈金融的核心邏輯——試圖打通傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈所有不通暢的阻塞點(diǎn),讓鏈條上的所有資金流動(dòng)起來(lái)。
網(wǎng)貸天眼發(fā)布的《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告》,預(yù)測(cè)2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到15萬(wàn)億左右,這是一個(gè)非常巨大的市場(chǎng)。
1.供應(yīng)鏈金融的主要挑戰(zhàn)
首先,供應(yīng)鏈金融企業(yè)的發(fā)展受制于整個(gè)供應(yīng)鏈行業(yè)對(duì)外的低透明度。
供應(yīng)鏈所代表的是商品生產(chǎn)和分配所涉及到的所有環(huán)節(jié),包括從原材料到成品制成再到流通至消費(fèi)者的整個(gè)過(guò)程。目前的供應(yīng)鏈可以覆蓋數(shù)百個(gè)階段,跨越數(shù)十個(gè)地理區(qū)域,所以很難去對(duì)事件進(jìn)行追蹤或是對(duì)事故進(jìn)行調(diào)查。買(mǎi)方缺少一種可靠的方法去驗(yàn)證及確認(rèn)產(chǎn)品和服務(wù)的真正價(jià)值,因?yàn)楣?yīng)鏈普遍缺乏透明度,這就意味著我們支付的價(jià)格無(wú)法準(zhǔn)確地反映產(chǎn)品的真實(shí)成本。
其次,高居不下的交易成本。
仍然以文首應(yīng)收賬款為例,從顯性的角度考慮,傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融鏈涉及到應(yīng)付賬款方、增信機(jī)構(gòu)、保理機(jī)構(gòu)的多方處理,花費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)、成本高,這是由于必須由信任機(jī)構(gòu)完成相應(yīng)的認(rèn)證和賬務(wù)處理,通常至少要耗費(fèi)數(shù)周時(shí)間才能到賬,手續(xù)費(fèi)用昂貴。從隱形角度考慮,為了獲取一筆應(yīng)收賬款,交易公司公司通常要進(jìn)行大量的調(diào)研,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)控。如果標(biāo)的金額太少,利息都覆蓋不了成本。
第三,核心企業(yè)的“魔咒”。
上述問(wèn)題的出現(xiàn)和疊加促使核心企業(yè)登上歷史舞臺(tái)。就像上下游之間的堤壩,核心企業(yè)起到了貫穿產(chǎn)業(yè)鏈的作用。對(duì)于核心企業(yè)來(lái)說(shuō),天生具有從事供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)。核心企業(yè)幾乎掌握了所有上下游企業(yè)的交易數(shù)據(jù),手頭握著所有的應(yīng)收、應(yīng)付賬款,兼具天時(shí)地利人和。比如,海爾集團(tuán)、迪信通等行業(yè)巨頭都成立了自己的供應(yīng)鏈金融公司,并試圖用互聯(lián)網(wǎng)的方式來(lái)提高效率,改造行業(yè)。
當(dāng)前,核心企業(yè)模式是供應(yīng)鏈金融的主要模式。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程中具有積極意義,然而伴隨著核心企業(yè)不斷發(fā)展壯大,歷史的車(chē)輪再次重復(fù),先進(jìn)生產(chǎn)力終將成為阻礙進(jìn)步的絆腳石,核心企業(yè)的存在也會(huì)限制平臺(tái)型企業(yè)的發(fā)展。這是因?yàn)楹诵钠髽I(yè)作為供應(yīng)鏈金融中最為重要的角色,它們的話語(yǔ)權(quán)和議價(jià)能力都十分強(qiáng)大,這就會(huì)使得很多平臺(tái)型供應(yīng)鏈金融遭遇一種尷尬:核心企業(yè)和他們達(dá)成合作,很快就會(huì)看到供應(yīng)鏈金融的好處,進(jìn)而想到“為什么這個(gè)事情我不能自己干?”于是,解除合作,開(kāi)始自建團(tuán)隊(duì)、親自操盤(pán)。
因此,很多平臺(tái)寧可放棄行業(yè)巨頭、和小公司或保理公司合作。核心企業(yè)的“魔咒”,桎梏了眾多平臺(tái)的發(fā)展。核心企業(yè)模式只能用于自身行業(yè)、甚至只能是在自己的產(chǎn)業(yè)鏈條上做文章,天花板太低。除此之外,采用核心企業(yè)模式也會(huì)出現(xiàn)聯(lián)合詐騙的可能性。