(一)數(shù)字貨幣：提高貨幣發(fā)行及使用的便利性

隨著電子金融及電子商務(wù)的崛起，數(shù)字貨幣安全、便利、低交易成本的獨(dú)特性，更適合基于網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)行為，將來(lái)有可能取代物理貨幣的流通。數(shù)字貨幣與法定貨幣之間交換的交易平臺(tái)也應(yīng)運(yùn)而生，這也讓社會(huì)各界注意到其背后的分布式賬本區(qū)塊鏈技術(shù)，并逐漸在數(shù)字貨幣外的眾多場(chǎng)景獲得開發(fā)應(yīng)用。

國(guó)家發(fā)行數(shù)字貨幣將成趨勢(shì)。2015年厄瓜多爾率先推出國(guó)家版數(shù)字貨幣，不但能減少發(fā)行成本及增加便利性，還能讓偏遠(yuǎn)地區(qū)無(wú)法擁有銀行資源的民眾也能通過(guò)數(shù)字化平臺(tái)，獲得金融服務(wù)。突尼斯也根據(jù)區(qū)塊鏈的技術(shù)發(fā)行國(guó)家版數(shù)字貨幣，除了讓國(guó)民通過(guò)數(shù)字貨幣買賣商品，還能繳付水電費(fèi)賬單等，并將交易紀(jì)錄記載于區(qū)塊鏈中，方便管理。

同時(shí)，其他許多國(guó)家也在探討發(fā)行數(shù)字貨幣的可行性。數(shù)字貨幣能夠替代實(shí)物現(xiàn)金，降低傳統(tǒng)紙幣發(fā)行、流通的成本，提高支付結(jié)算的便利性。并增加了經(jīng)濟(jì)交易透明度，減少了洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，提升央行對(duì)貨幣供給和貨幣流通的控制力。目前，包括瑞典、澳大利亞及俄羅斯正在研討發(fā)展數(shù)字貨幣的計(jì)劃，我國(guó)央行也在2016年1月召開數(shù)字貨幣研討會(huì)，提出爭(zhēng)取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。

此外，通過(guò)發(fā)展數(shù)字貨幣背后的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，擴(kuò)展到整個(gè)金融業(yè)及其他領(lǐng)域，確保資金和信息的安全，提升社會(huì)整體效能。

(二)跨境支付與結(jié)算：實(shí)現(xiàn)點(diǎn)到點(diǎn)交易，減少中間費(fèi)用

區(qū)塊鏈技術(shù)出現(xiàn)以前，境內(nèi)外交易都需要依靠中介機(jī)構(gòu)來(lái)完成交易主體間的具體清算事宜。以銀行業(yè)為例，在銀行作為第三方中介的結(jié)構(gòu)體系中，每發(fā)生一筆業(yè)務(wù)都需要銀行與消費(fèi)者、銀行與商家、銀行與央行之間的信息銜接才可完成全部的支付程序，這種復(fù)雜的流程使得銀行需要多次核對(duì)賬目、結(jié)算清查才能保證交易過(guò)程不發(fā)生紕漏。每個(gè)國(guó)家的清算程序不同，可能導(dǎo)致一筆匯款需要2至3天才能到賬交易流程及痛點(diǎn)如下圖所示：

圖1傳統(tǒng)跨境支付流程及痛點(diǎn)

資料來(lái)源：麥肯錫

區(qū)塊鏈將可摒棄中轉(zhuǎn)銀行的角色，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)到點(diǎn)快速且成本低廉的跨境支付。通過(guò)區(qū)塊鏈的平臺(tái)，付款方可以直接從付款方銀行支付系統(tǒng)進(jìn)行支付，收款方可以直接從收款方銀行支付系統(tǒng)獲得賬款。借助區(qū)塊鏈安全、透明、低風(fēng)險(xiǎn)的特性，依托區(qū)塊鏈技術(shù)的跨境支付與結(jié)算還具有以下三方面的優(yōu)勢(shì)。

圖2 區(qū)塊鏈技術(shù)下跨境支付流程及優(yōu)勢(shì)

資料來(lái)源：麥肯錫

第一，增強(qiáng)信息儲(chǔ)存。而在區(qū)塊鏈體系中，每個(gè)區(qū)塊都攜帶了上一段交易的信息并在鏈條上儲(chǔ)存共享，減少了傳統(tǒng)交易過(guò)程中復(fù)雜的流通程序，因此區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)為傳統(tǒng)銀行業(yè)如何改善自身經(jīng)營(yíng)模式提供了技術(shù)支持。區(qū)塊鏈解決方案使得跨境支付中的中轉(zhuǎn)銀行不再被需要。

第二，提高金融服務(wù)效率。金融服務(wù)業(yè)是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ彩侵行幕潭茸罡叩漠a(chǎn)業(yè)之一。傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式存在信息傳輸效率低下，金融服務(wù)成本較高等問(wèn)題。區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式存儲(chǔ)、不可篡改、時(shí)間戳驗(yàn)證等屬性，可以幫助金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化金融基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、降低信息不對(duì)稱的程度、提高金融服務(wù)效率并降低成本。

第三，加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全與保護(hù)。在金融業(yè)務(wù)中，金融機(jī)構(gòu)需要耗費(fèi)大量人力、財(cái)力維持信息流與資金流之間的對(duì)接工作，但仍無(wú)法維持交易主體之間的交易平衡。而利用區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)無(wú)需第三方中介參與即可直接交易，通過(guò)鏈上的不同區(qū)塊完成溯源工作，流通資金經(jīng)過(guò)的每個(gè)環(huán)節(jié)、每個(gè)經(jīng)手人都將被實(shí)時(shí)記錄，利用區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式記賬與不可篡改性，能夠加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全與防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

(三)票據(jù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)：減少人為介入，降低成本及操作風(fēng)險(xiǎn)

票據(jù)及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)因人為介入多，導(dǎo)致許多違規(guī)事件及操作風(fēng)險(xiǎn)。從2015年年中開始，國(guó)內(nèi)開始爆發(fā)票據(jù)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)暴。票據(jù)業(yè)務(wù)提高了流動(dòng)性的同時(shí)，相關(guān)市場(chǎng)也滋生了大量違規(guī)操作或客戶欺詐行為，陸續(xù)有多家商業(yè)銀行的匯票業(yè)務(wù)事件集中爆發(fā)。目前，國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的匯票業(yè)務(wù)仍有約70%為紙質(zhì)交易，操作環(huán)節(jié)處處需要人工，并且因?yàn)樯婕拜^多中介參與，存在管控漏洞，違規(guī)交易的風(fēng)險(xiǎn)提高。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也因?yàn)楦叨纫蕾嚾斯こ杀荆跇I(yè)務(wù)處理中有大量的審閱、驗(yàn)證各種交易單據(jù)及紙質(zhì)文件的環(huán)節(jié)，不但花費(fèi)大量的時(shí)間及人力，各個(gè)環(huán)節(jié)更是有人工操作失誤的機(jī)會(huì)。

通過(guò)區(qū)塊鏈，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將能大幅減少人工的介入，將目前通過(guò)紙質(zhì)作業(yè)的程序數(shù)字化。所有參與方(包括供貨商、進(jìn)貨商、銀行)都能使用一個(gè)去中心化的賬本分享文件并在達(dá)到預(yù)定的時(shí)間和結(jié)果時(shí)自動(dòng)進(jìn)行支付，極大提高效率及減少人工交易可能造成的失誤。

實(shí)現(xiàn)票據(jù)價(jià)值傳遞的去中介化。長(zhǎng)久以來(lái)，票據(jù)的交易一直存在一個(gè)第三方的角色來(lái)確保有價(jià)憑證的傳遞是安全可靠的。在紙質(zhì)票據(jù)中，交易雙方的信任建立在票據(jù)的真實(shí)性基礎(chǔ)上;即使在現(xiàn)有電子票據(jù)交易中，也是需要通過(guò)央行ECDS系統(tǒng)的信息進(jìn)行交互認(rèn)證。但借助區(qū)塊鏈的技術(shù)，可以直接實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)之間的價(jià)值傳遞，不需要特定的實(shí)物票據(jù)或是中心系統(tǒng)進(jìn)行控制和驗(yàn)證;中介的角色將被消除，也減少人為操作因素的介入。

(四)證券發(fā)行與交易：實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)實(shí)時(shí)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，加速交易清算速度

證券的發(fā)行與交易的流程手續(xù)繁雜且效率低下。一般公司的證券發(fā)行，必須先找到一家券商，公司與證券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)簽訂委托募集合同，完成繁瑣的申請(qǐng)流程后，才能尋求投資者認(rèn)購(gòu)。

區(qū)塊鏈技術(shù)使得金融交易市場(chǎng)的參與者享用平等的數(shù)據(jù)來(lái)源，讓交易流程更加公開、透明、有效率。通過(guò)共享的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)參與證券交易，使得原本高度依賴中介的傳統(tǒng)交易模式變?yōu)榉稚⒌钠矫婢W(wǎng)絡(luò)交易模式。這種革命性交易模式在西方金融市場(chǎng)的實(shí)踐中已經(jīng)顯現(xiàn)出三大優(yōu)勢(shì)：

首先，能大幅度減少了證券交易成本，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可使證券交易的流程更簡(jiǎn)潔、透明、快速，減少重復(fù)功能的IT系統(tǒng)，提高市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的效率。

其次，區(qū)塊鏈技術(shù)可準(zhǔn)實(shí)時(shí)地記錄交易者的身份、交易量等關(guān)鍵信息，有利于證券發(fā)行者更快速清晰地了解股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升商業(yè)決策效率;公開透明又可追蹤的電子記錄系統(tǒng)同時(shí)減少了暗箱操作、內(nèi)幕交易的可能性，有利于證券發(fā)行者和監(jiān)管部門維護(hù)市場(chǎng)。

第三，區(qū)塊鏈技術(shù)使得證券交易日和交割日時(shí)間間隔從1-3天縮短至10分鐘，減少了交易的風(fēng)險(xiǎn)，提高了交易的效率和可控性。

(五)客戶征信與反欺詐：降低法律合規(guī)成本，防止金融犯罪

銀行的客戶征信及法律合規(guī)的成本不斷增加。過(guò)去幾年各國(guó)商業(yè)銀行為了滿足日趨嚴(yán)格的監(jiān)管要求，不斷投入資源加強(qiáng)信用審核及客戶征信，以提升反欺詐、反洗錢抵御復(fù)雜金融衍生品過(guò)度交易導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的成效。為提高交易的安全性及符合法規(guī)要求，銀行投入了相當(dāng)?shù)慕疱X與人力，已經(jīng)成為極大的成本負(fù)擔(dān)。

記載于區(qū)塊鏈中的客戶信息與交易紀(jì)錄有助于銀行識(shí)別異常交易并有效防止欺詐。區(qū)塊鏈的技術(shù)特性可以改變現(xiàn)有的征信體系，在銀行進(jìn)行“認(rèn)識(shí)你的客戶”(KYC)時(shí)，將不良紀(jì)錄客戶的數(shù)據(jù)儲(chǔ)存在區(qū)塊鏈中?？蛻粜畔⒓敖灰子涗洸粌H可以隨時(shí)更新，同時(shí)，在客戶信息保護(hù)法規(guī)的框架下，如果能實(shí)現(xiàn)客戶信息和交易紀(jì)錄的自動(dòng)化加密關(guān)聯(lián)共享，銀行之間能省去許多KYC的重復(fù)工作。銀行也可以通過(guò)分析和監(jiān)測(cè)在共享的分布式帳本內(nèi)客戶交易行為的異常狀態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并消除欺詐行為。