2018年3月19日，香港證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)發(fā)布公告稱，首次代幣發(fā)行(ICO)者Black Cell Technology Limited(Black Cell)涉及無(wú)牌運(yùn)營(yíng)，在采取監(jiān)管行動(dòng)后，要求其將代幣歸還香港投資者并取消相關(guān)ICO交易。

香港證監(jiān)會(huì)指出，Black Cell透過(guò)其開(kāi)放予香港公眾的網(wǎng)站推銷一項(xiàng)ICO以便向投資者出售數(shù)碼代幣，并在促銷過(guò)程中，向投資者指出會(huì)利用ICO的所得收益來(lái)開(kāi)發(fā)一項(xiàng)流動(dòng)應(yīng)用程式，而代幣持有人將有資格贖回Black Cell的股權(quán)。

香港證監(jiān)會(huì)表示，在關(guān)注到Black Cell可能曾進(jìn)行未獲認(rèn)可的推銷活動(dòng)及無(wú)牌進(jìn)行受規(guī)管活動(dòng)而對(duì)其采取監(jiān)管行動(dòng)后，香港證監(jiān)會(huì)采取了行動(dòng)，并認(rèn)為在這樣的情況下，Black Cell發(fā)行ICO的安排可能構(gòu)成集體投資計(jì)劃。

首次代幣發(fā)行人Black Cell Technology Limited(Black Cell)因應(yīng)證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(證監(jiān)會(huì))關(guān)注到Black Cell可能曾進(jìn)行未獲認(rèn)可的推銷活動(dòng)及無(wú)牌進(jìn)行受規(guī)管活動(dòng)而對(duì)其採(cǎi)取監(jiān)管行動(dòng)后，停止向香港公眾進(jìn)行首次代幣發(fā)行(initial coin offering，簡(jiǎn)稱ICO)，并同意將相關(guān)的代幣歸還予香港投資者以取消有關(guān)的ICO交易。

為回應(yīng)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng)，Black Cell亦承諾，除非符合《證券及期貨條例》下的有關(guān)規(guī)定，否則不會(huì)設(shè)計(jì)、訂立或推廣任何構(gòu)成“集體投資計(jì)劃”的計(jì)劃。

證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)，Black Cell透過(guò)其開(kāi)放予香港公眾的網(wǎng)站推銷一項(xiàng)ICO以便向投資者出售數(shù)碼代幣;并在促銷過(guò)程中，向投資者指出會(huì)利用ICO的所得收益來(lái)開(kāi)發(fā)一項(xiàng)流動(dòng)應(yīng)用程式，而代幣持有人將有資格贖回Black Cell的股權(quán)。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為在有關(guān)情況下，上述安排可能構(gòu)成集體投資計(jì)劃。

若ICO涉及向香港公眾提出購(gòu)買集體投資計(jì)劃中的權(quán)益或參與集體投資計(jì)劃的要約，除非獲得豁免，否則或須根據(jù)《證券及期貨條例》事先獲得認(rèn)可或符合發(fā)牌規(guī)定。集體投資計(jì)劃中的權(quán)益被視為《證券及期貨條例》所界定的“證券”。

從事ICO活動(dòng)的人士或機(jī)構(gòu)如對(duì)適用的法律及監(jiān)管規(guī)定存有疑問(wèn)，應(yīng)徵詢法律或其他專業(yè)意見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)再次提醒投資者，在決定參與投資ICO前須審慎考慮。

備注：

Black Cell透過(guò)網(wǎng)站www.mykrops.com推銷稱為KROPS的數(shù)碼代幣。

集體投資計(jì)劃有四項(xiàng)相關(guān)元素：(a)其必須涉及就財(cái)產(chǎn)而作出的安排;(b)參與者對(duì)有關(guān)財(cái)產(chǎn)的管理并無(wú)日常控制權(quán)，即使他們有權(quán)就該財(cái)產(chǎn)的管理獲咨詢或發(fā)出指示;(c) 有關(guān)產(chǎn)整體上是由營(yíng)辦該安排的人或代該人管理的，及/或參與者的供款和用以付款給他們的利潤(rùn)或收益是匯集的;及(d)有關(guān)安排的目的或作用，是讓參與者能夠分享或收取從取得或管理該財(cái)產(chǎn)而產(chǎn)生的利潤(rùn)、收益或其他回報(bào)。請(qǐng)見(jiàn)《證券及期貨條例》附表1。

根據(jù)《證券及期貨條例》第103條，任何人在香港或其他地方發(fā)出任何廣告、邀請(qǐng)或文件，或?yàn)樵谙愀刍蚱渌胤桨l(fā)出而管有任何廣告、邀請(qǐng)或文件，而他知道該廣告、邀請(qǐng)或文件(視屬何情況而定)屬或載有請(qǐng)公眾作出(其中包括)取得或要約取得集體投資計(jì)劃的權(quán)益，或參與集體投資計(jì)劃的邀請(qǐng)，即屬犯罪，但如該項(xiàng)發(fā)出獲證監(jiān)會(huì)認(rèn)可或獲得豁免，則屬例外。

根據(jù)《證券及期貨條例》第114條，除非某人獲證監(jiān)會(huì)發(fā)牌或認(rèn)可，否則任何人經(jīng)營(yíng)某類受規(guī)管活動(dòng)的業(yè)務(wù)或顯示自己經(jīng)營(yíng)該類受規(guī)管活動(dòng)的業(yè)務(wù)，即屬犯罪。

請(qǐng)參閱證監(jiān)會(huì)于2018年2月9日發(fā)出的新聞稿。