安全代幣2.0技術堆棧
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旅途愉快1星評價
2020-05-05 14:51:38
這篇文章是想進一步介紹安全代幣2.0的概念，并介紹技術堆棧的第一次迭代，為下一階段的安全令牌平臺提供支持。目標既不是提供詳盡的技術列表，也不是一個受限制的架構指南，而是總結一些關于安全代幣平臺未來的觀察。
現在的安全代幣
當前一代安全代幣平臺主要關注兩個方面：
◆代幣發(fā)行
◆安全代幣交易
讓我們客觀的看一下，整個安全代幣領域大約有一年的歷史，無論其發(fā)展的速度有多快，但技術上仍然非常不成熟。有些人似乎喜歡不斷聲稱安全代幣將成為下一個華爾街。這些主張中大多數都沒有任何技術、經濟或金融工程嚴謹性的支持。事實仍然是，為了使安全代幣成為可行的金融資產類別，平臺需要發(fā)展并整合最新一代區(qū)塊鏈技術中存在的協(xié)議/功能。
從戰(zhàn)略上講，安全代幣運行需要解決的最大問題是對成熟的機構投資者具有一定的吸引力。要做到這一點，需要消除三個主要障礙：
1）流動性：機構投資者獲得大量資金的渠道。
2）托管/保險：代幣化資產的托管和保險模型。
3）成熟的投資者產品：與證券化產品的金融成熟度相匹配的代幣化產品。
安全代幣2.0平臺將從根本上專注于啟用上述的第三項，以最終實現成熟的代幣化產品的創(chuàng)建。然而，事實證明第3點也是第1.2點的要求。從這個角度來看，當前一代安全代幣平臺向安全代幣2.0堆棧的演變至關重要。
安全代幣2.0技術堆棧
當我們剛剛開始這個金融活動的第一階段時，安全代幣2.0聽起來就像一個糟糕的營銷流行語。安全令牌2.0的概念就是簡單地提供一個保護傘，在該保護傘下我們可以將許多相關技術構建塊組合在一起，這些構建塊將與主流采用安全代幣相關。采用了第一個步驟來組合一個圖表，將許多安全代幣2.0技術組件組合在一起。最有可能的是，這個圖表在某些方面是不完整和不準確的，但希望它可以作為概念化下一階段安全代幣平臺的良好的第一步。
上圖中的大多數組件都是不言自明的，但想強調一些關于某些構建塊的有趣觀察。
◆代幣發(fā)布平臺：該組包括當前的代幣化平臺，如Securitize、Polymath或Harbour。
◆隱私協(xié)議：如今，安全代幣交易的隱私依賴于基本的以太坊智能合約。將來，諸如zk_SNARKS或多環(huán)簽名之類的協(xié)議對于在安全代幣中實現不同級別的隱私將是重要的。
◆身份：用于表示發(fā)行人、投資者和實體的一致身份協(xié)議，對于模擬復雜的安全代幣工作流程至關重要。像Civic這樣的技術在這個領域帶來了一些非常有趣的想法。
◆共識協(xié)議：共識協(xié)議是實現安全代幣投票和治理動態(tài)的關鍵。像DFINITY這樣的委托共識模型可能與此領域相關。
◆法律協(xié)議：安全代幣的挑戰(zhàn)之一是許多鏈上活動需要轉化為鏈外法律構件。為此，我們需要諸如OpenLaw之類的法律協(xié)議來加入安全代幣平臺。
◆投票/治理協(xié)議：安全令牌2.0平臺應該提供一種簡單的方法來模擬公司或證券化產品中存在的許多投票/治理機制。
◆定價協(xié)議：并非所有安全代幣都可以同等定價。作為安全代幣2.0平臺的一部分，我們需要統(tǒng)計定價模型，其中包括風險、股息支付、市場條件和每個代幣獨有的其他元素。
◆抵押協(xié)議：安全代幣發(fā)行需要開始考慮不同的抵押模型，才可以準確地模擬證券代幣的財務行為。
◆代幣模型：應將不同的金融工具轉換為不同類型的安全代幣。至少我們應該考慮三種類型的安全代幣：
-債務代幣：代表房地產租賃或現金貸款等債務工具。Dharma Protocol是這個領域的一項非常有趣的技術。
-權益代幣：代表公司或特殊目工具的股份的代幣。
-混合代幣：可以將債務轉換為股權的代幣，反之亦然。
◆衍生代幣：安全代幣衍生產品很可能成為這一領域最相關的趨勢之一。像{Set} Protocol和dYdX這樣的技術正在這個領域建立一個堅實的基礎。
◆甲骨文注冊表：如今，代幣化平臺主要側重于實現KYC / AML合規(guī)性。但是，安全代幣需要遵循數百種其他監(jiān)管模式才能在特定地區(qū)或行業(yè)中進行交易。為實現這一點，安全令牌2.0平臺需要為不同的數據費用或合規(guī)性模型合并豐富的甲骨文目錄，這些模型需要遵循代幣化資產。像ChainLink或RLay這樣的協(xié)議在這個領域非常有趣。
◆數據智能：為了使安全代幣對大型機構投資者具有吸引力，他們需要顯示與金融證券相當的分析和智能水平。如果我投資一個代幣化的房地產租賃池，我想知道該資產的表現與市場的REIT或房地產ETF相比如何?？煽康臄祿悄軐討撌前踩鷰?.0平臺的關鍵組件。
◆流動性池：進入大型投資者池是當今安全代幣的主要挑戰(zhàn)之一。諸如Bancor、BnkToTheFuture或SwarmFund等技術在這個領域帶來了有趣的想法。
◆交易所：安全代幣交易正在快速發(fā)展，我們應該將在在不久的將來看到更復雜的金融產品的加入。OpenFinance和tZero等技術在這一領域處于領先地位。
◆投資者產品：最終，安全代幣2.0平臺應提供吸引大型機構投資者的代幣化產品。這些產品將模仿現有的金融工具，如ETF、指數基金、共同基金等。
希望這是一個很好的起點，可以讓您了解下一代安全令牌平臺的架構。
健8星評價
2020-05-05 14:52:16
在考慮如何啟動安全代幣之前，您必須知道安全代幣是什么。一旦您對這個概念有所了解，還需考慮啟動安全代幣的風險和好處，以及為什么首先要對安全進行代幣化。如果你不確定這是否適合你的業(yè)務，可以考慮請顧問進行可行性研究，或者讓他們參加工作會議。
在本文中，我將概述“啟動安全代幣”的主要考慮事項;
什么是代幣
代幣應該如何起作用
如何確定安全代幣的價格
選擇正確的安全代幣提供程序
使用哪個區(qū)塊鏈
如何順從
二級市場交易。
什么是代幣化
代幣化指的是創(chuàng)建一個不可變的數字表示，它分布在公共分類基礎設施或區(qū)塊鏈上。理論上，任何東西都可以通過創(chuàng)建數字版本來進行代幣化。迄今為止被考慮的主要類別是現實世界的資產(房地產、汽車、)、股權(公司股份)、投資基金(要求按比例回報)和債務(票據和債券)。記住，僅僅因為你可以代幣化某物并不意味著你應該這樣做。
代幣應該如何起作用
安全代幣的屬性將根據已標記的內容而變化。在幾乎所有情況下，安全代幣必須為投資者提供與非數字代幣相同的收益和投票權訪問權限。這可以包括獲得股息的投票權和轉讓所有權的合法權利。在每一種情況下，代幣基礎設施都需要以促進這些功能的方式進行設計。實際上，這意味著擁有技術堆棧來注冊代幣化的選票、發(fā)行股息和維護安全代幣持有者(持有人)的合法注冊。然而，最重要的是，投資者使用安全代幣的體驗應該比非代幣安全更簡單、更有效，而不是更復雜。
如何確定安全代幣的價格
與實用代幣加密貨幣不同，安全代幣表示對金融工具(如資產)的索賠。因此，代幣的價格將取決于它對傳統(tǒng)資產的比例索取權。
選擇正確的安全代幣提供程序
下一步是選擇一個安全代幣基礎設施提供者。STO提供者負責設計、實現和維護安全代幣的區(qū)塊鏈元素。在大多數情況下，STO提供者將使用內部操作過程或協(xié)議來實現安全代幣。
到目前為止，還沒有一個行業(yè)標準跨提供商使用-所以確保在選擇一個STO提供商之前做你的盡職調查。如有疑問，請與我們聯絡，我們會盡力為你指引正確的方向。申通服務提供者的范圍各不相同，但將廣泛涵蓋;比如技術合同設計、與當地律師的聯系、KYC和入職程序、投資者門戶、股息發(fā)放以及通知安全代幣所有權變更的系統(tǒng)。
安全代幣將在哪個區(qū)塊鏈上發(fā)出
在大多數情況下，安全代幣將在以太坊區(qū)塊鏈上發(fā)布，這是由于它的大型開發(fā)人員社區(qū)和許多相關的代幣標準。然而，在 Stellar和 Swarm 區(qū)塊鏈上也發(fā)布了代幣。目前，以太坊是最好的選擇，但我們正密切關注該行業(yè)的發(fā)展。你可以加入我們的每周交流，隨時了解最新消息。
如何合規(guī)
實用程序和安全代幣之間的主要區(qū)別之一是圍繞它們的監(jiān)管框架。作為一種新的、廣泛的非機密技術，實用代幣幾乎不需要遵守遵從性法規(guī)。從短期來看，發(fā)行公司籌集資金是“免費的”——這一點從2017年ICO的樂觀情緒中可以明顯看出。然而，從長期來看，不明確的合規(guī)會增加投資者的風險，減少長期價值投資而不是投機。
安全代幣適用于不同的框架，該框架已經存在，用于管理已被代幣化的金融工具。合規(guī)的一個關鍵考慮因素是，在哪個國家注冊你的企業(yè)，以及你的目標投資者是誰。國家應就受監(jiān)管的金融產品制定明確的既定法律，而不應負擔過重或要求過高。在發(fā)布安全代幣時，在易訪問性和投資者安全性之間找到平衡非常重要。作為一間公司，根據你的注冊公司及你的投資者的規(guī)管，你須負上法律責任。向未經認證的美國投資者提供證券產品，可能會招致美國證券交易委員會(SEC)的國際追索。如果你確實想向美國投資者提供產品，你將需要獲得批準的注冊發(fā)行或豁免?？梢陨暾堅S多豁免，每個豁免都有自己的規(guī)則集。
二級市場交易
一旦投資者發(fā)行并購買了安全代幣，它就需要在二級市場交易。許多領域的支持者認為，增加流動性是一個主要賣點，因此，找到一個活躍的二級市場是成功的關鍵。目前，大部分的二級市場交易都是通過受監(jiān)管的經紀自營商完成的，因為既沒有完善的基礎設施，也沒有投資者對二級市場的高流動性感興趣。話雖如此，STO市場的前景還是非常樂觀的。倫敦證交所正與英國金融市場行為監(jiān)管局(FCA)以及另外兩家總部位于英國的公司合作，在英國發(fā)行代幣化股票。這些代幣股票將基于以太坊區(qū)塊鏈的ERC20代幣標準。不僅僅是倫敦在為STO做準備，瑞士、馬耳他和澳大利亞的主要證券交易所都在致力于整合必要的基礎設施，以支持其平臺上的安全代幣交易。
結論
在未來的一年里，我們預計國際空間站的面貌將發(fā)生翻天覆地的變化。隨著一個有效的發(fā)行和交易基礎設施的完成、世界主要市場的認可和監(jiān)管以及公司對發(fā)行STO的興趣日益濃厚，2019年看起來是金融市場技術的又一個新起點。