什么是安全代幣發(fā)行（STO）？

在數(shù)字貨幣世界里我們經(jīng)常聽(tīng)到一名詞：安全代幣發(fā)行（Security Token Offering STO）。在全球范圍內(nèi)，它正逐漸成為私人股本和風(fēng)險(xiǎn)資本融資的有力而有價(jià)值的替代選擇。這是一個(gè)強(qiáng)有力的替代方案，在接下來(lái)的兩年里，專(zhuān)家們估值安全代幣將會(huì)增長(zhǎng)到10萬(wàn)億美元。

對(duì)于那些想要籌集資金的公司來(lái)說(shuō)，STO是值得考慮的，如果你的目標(biāo)是籌集大量的資金，你的公司會(huì)匹配下面三個(gè)或更多的資料，請(qǐng)繼續(xù)閱讀。

如果貴公司是以下情況，那就值得考慮一下。

·年?duì)I收超過(guò)1000萬(wàn)美元

·一家高增長(zhǎng)公司

·經(jīng)營(yíng)全球業(yè)務(wù)

·更傾向于發(fā)行可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)

·對(duì)與你的客戶群的融資方法感興趣

·為利益相關(guān)者爭(zhēng)取更大的流動(dòng)性

在深入探討為什么STO對(duì)投資者和公司融資的吸引力越來(lái)越大之前，讓我們先回顧一下安全代幣是什么以及它們是如何運(yùn)作的。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，安全代幣是一種代表實(shí)際資產(chǎn)的金融工具。股票、債券和管理的房地產(chǎn)信托是證券的例子。從歷史上看，當(dāng)購(gòu)買(mǎi)證券時(shí)，交易是在紙面上簽署的。安全代幣執(zhí)行相同的功能，但它是通過(guò)區(qū)塊鏈交易確認(rèn)所有權(quán)。安全代幣可以為投資者提供許多金融權(quán)利，包括股票、股息、收入股、利潤(rùn)股、投票權(quán)等等。

是什么使企業(yè)主對(duì)STO如此關(guān)注？

1.獲得全球資本

從歷史上看，國(guó)際投資者在很大程度上是那些能夠承擔(dān)相關(guān)成本和風(fēng)險(xiǎn)的老牌公司。然而，安全代幣產(chǎn)品并不受地理邊界的限制。這意味著大大小小的公司可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向更多的投資者展示自己。我們?cè)谧罱腎CO繁榮中看到了這種現(xiàn)象的影響。自那以后，許多服務(wù)提供商開(kāi)始幫助企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)和不同的語(yǔ)言中推銷(xiāo)自己的產(chǎn)品。這種靈活性為初創(chuàng)企業(yè)和成長(zhǎng)型企業(yè)提供了更深入的資金池和更廣泛的品牌意識(shí)。代幣的全球性質(zhì)也意味著買(mǎi)家和賣(mài)家之間的交易可以在STO后進(jìn)行互動(dòng)，從而轉(zhuǎn)化為更大的市場(chǎng)流動(dòng)性。

2.推銷(xiāo)你的產(chǎn)品的新方法

傳統(tǒng)上，在全球環(huán)境中進(jìn)行融資，包括幾乎無(wú)限的價(jià)格和令人費(fèi)解的復(fù)雜性。一些挑戰(zhàn)包括，面對(duì)本地化的證券法和對(duì)語(yǔ)言翻譯的需求。ICO的出現(xiàn)帶來(lái)了完美的服務(wù)和工具來(lái)支持全球代幣產(chǎn)品。用多種語(yǔ)言向地球的角落投放廣告變得更加容易，而像賞金計(jì)劃這樣的新技術(shù)使公司能夠在全球范圍內(nèi)為人們提供獎(jiǎng)勵(lì)，以換取某些任務(wù)，比如在社交媒體上積極參與某個(gè)品牌的活動(dòng)。將內(nèi)容翻譯成外語(yǔ)，并在Telegram、微信和KakaoTalk上發(fā)布到社區(qū)，這也成為了一種成功的融資營(yíng)銷(xiāo)策略。有經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)擁有支持全球代性產(chǎn)品的特殊技能，比如像Lexico這樣的組織提供的服務(wù)，可以實(shí)現(xiàn)一個(gè)簡(jiǎn)單的轉(zhuǎn)換漏斗。

3.更好的條件

與從風(fēng)投那里籌集資金相比，STO提供了更好的條件。首先，公司不需要放棄對(duì)董事會(huì)席位的控制。這使得管理團(tuán)隊(duì)在做出商業(yè)決策時(shí)處于更有利的位置，并且降低了被從自己的公司中移除的風(fēng)險(xiǎn)。其次，對(duì)于股票市場(chǎng)，公司可以出售普通股，而不是優(yōu)先股。這實(shí)際上讓管理層和其他普通股東在公司中保持了更高的比例，尤其是在下行情況下。盡管股息權(quán)將被授予普通股，但STO可以在不向這些投資者提供投票權(quán)的情況下完成。另一個(gè)優(yōu)勢(shì)，讓管理團(tuán)隊(duì)對(duì)他們的公司有更多的控制權(quán)。最后，STO通常會(huì)以更高的估值進(jìn)行融資。

4.低成本

安全代幣可以用來(lái)標(biāo)記許多資產(chǎn)、商品和金融工具。這意味著，規(guī)模較小的公司有機(jī)會(huì)迅速?gòu)娜蛲顿Y者池中籌集大量資金，而不必承擔(dān)巨額成本，尤其是在法律費(fèi)用方面。想想象一下，使用傳統(tǒng)方式從全球投資者池中籌集資金。您需要在投資者想要購(gòu)買(mǎi)的每個(gè)國(guó)家/地區(qū)聘請(qǐng)新律師。然而安全代幣去掉了這個(gè)要求，因?yàn)樽駨男员患傻酱鷰疟旧碇小Ｔ诿绹?guó)，像Reg D和Reg A+這樣的框架被那些尋求融資的公司使用，并且可以在不使用律師的情況下保證遵守其要求。

5.超越傳統(tǒng)安全的用途

通過(guò)將實(shí)用代幣類(lèi)似的特性合并到安全代幣中，可以創(chuàng)建額外的值。例如，如果酒店泄露了一個(gè)安全代幣的密碼，購(gòu)買(mǎi)代幣的酒店客戶可以享受其房間價(jià)格的10%折扣或免費(fèi)進(jìn)入VIP區(qū)。有了代幣化的產(chǎn)品，公司就有機(jī)會(huì)利用他們的想象力為他們的顧客提供新的福利。在另一個(gè)例子中，公司可以為那些持有他們代幣超過(guò)三年的顧客提供經(jīng)濟(jì)價(jià)值，例如，打折的飯菜，水療，室內(nèi)娛樂(lè)或降低房間價(jià)格。從本質(zhì)上講，提供安全代幣的公司可以選擇獎(jiǎng)勵(lì)客戶購(gòu)買(mǎi)和持有他們的證券。這些獎(jiǎng)勵(lì)超越了對(duì)潛在安全價(jià)值的認(rèn)識(shí)。

那么，有什么問(wèn)題呢？

雖然STO有很多好處，但它真正的這種融資方式并不適合所有人。首先，這是一個(gè)新興的市場(chǎng)。由于第一批STO在不到兩年前完成，我們還沒(méi)有廣泛的先例（法律或其他）參考。

其次，時(shí)機(jī)還未成熟，關(guān)于STO在長(zhǎng)期內(nèi)將如何表現(xiàn)的見(jiàn)解仍在形成之中。

第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以在任何時(shí)候進(jìn)行權(quán)衡，并通過(guò)合規(guī)裁決影響市場(chǎng)。就目前的情況來(lái)看，對(duì)安全代幣的嚴(yán)格審查會(huì)使合規(guī)更加繁瑣。

第四，盡管SEC試圖解決這一問(wèn)題，但仍存在不確定性，即何時(shí)將代幣視為一種安全措施。最后，安全代幣也不能免受黑客的威脅。因此，獲得正確的網(wǎng)絡(luò)安全技能和技術(shù)是成功的關(guān)鍵。

STO是否適合你？

毫無(wú)疑問(wèn)，STO融資渠道為私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資提供了很有利的替代方案。雖然有很多好處，但重要的是，這種策略對(duì)你的業(yè)務(wù)是否真正有意義。

我發(fā)現(xiàn)，許多參與融資的高管最初都說(shuō)：嘿，公司正在以這種方式籌集大量的資金——這一定很容易?！笔聦?shí)是，局外人只看到了冰山一角，在幕后發(fā)生的很多事情大家都不明白?！敝滥缓蟀l(fā)生的事情和合作伙伴帶來(lái)的是什么，這是一個(gè)顧問(wèn)可以提供的重要見(jiàn)解，因此，尋找一位優(yōu)秀的顧問(wèn)可以讓你在成功的道路上平坦走過(guò)。